Можно ли кредитовать цифровым рублём не ради красивой картинки, а с реальной пользой? А что если в рамках синдицированного кредитования?

Наш пытливый ум не оставляла одна идея в продолжении новостей, о которых писали ТУТ и ТУТ: если цифровой рубль когда-нибудь попадёт в кредитование, где именно может появиться преимущество?

Не в самом факте выдачи денег. Выдать кредит можно и обычными безналичными рублями.

Интерес начинается там, где кредит становится сложной сделкой: несколько участников, разные доли, агент, условия выборки, смена кредитора, погашение, сверки, документы, расчёт. Там боль часто живёт не в процентной ставке и даже не в платеже, а в операционной связке между правами требования и движением денег.

И тут выясняется, что мировой исследовательский пример уже есть.

В 2021 году Резервный банк Австралии вместе с Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank, Perpetual и ConsenSys провёл Project Atom: эксперимент с оптовой ЦВЦБ для синдицированного кредитования.

Схема была такой (постарались ее разложить на карточке, но советуем залезть в приложение документа): токенизированный синдицированный кредит плюс оптовая цифровая валюта центрального банка как расчётный актив. При выборке кредита, изменении условий и погашении расчёт мог происходить атомарно: передача денег и изменение прав по кредиту синхронизировались внутри одной логики сделки.
Важно обратить внимание, что Project Atom не проверял целевое расходование кредита. Он проверял более узкую, но важную вещь: можно ли связать выдачу, смену кредитора и погашение с атомарным расчётом в деньгах центрального банка. Контроль целевого использования остался бы отдельным слоем: через документы, ковенанты, внешние данные, агента по кредиту и программируемые условия.

Красиво? Да.

Готовое будущее кредитования? Вот здесь надо аккуратнее.

Project Atom сам честно показывает ограничения. Прототип не проверял масштабируемость и киберриски на уровне промышленной системы. Юридическая природа требований к центральному банку при доступе через банк-спонсор тоже не была окончательно решена. Плюс остаётся вопрос допуска: кто вообще может держать и использовать такую оптовую ЦВЦБ, на каких условиях и через кого.

Для разговора о цифровом рубле вывод отсюда не в том, что завтра кредиты надо «выдавать в токенах».

Вывод тоньше.

Project Atom показывает не будущее кредитования, а будущую борьбу за расчётный слой корпоративных сделок. Кто контролирует деньги внутри сделки, кто допускает участников, кто задаёт правила исполнения и кто отвечает за сбой, когда ошибка происходит уже не в кредите, а в инфраструктуре.

Вот с этого места нам и интересно продолжить, так что следите за будущими обзорами международной практики на канале, ведь это не единственный пример применения ЦВЦБ.

#АрхДенег_Разбор
Читайте в MAX
😀 Архитектура денег