Дезинтермедиация: чего банки реально боятся в ЦВЦБ

Сегодня разберем такое мудреное слово как «Дезинтермедиация» (и это вовсе не болезнь и не термин из музыкальной школы), о котором писали ТУТ

Представьте обычного человека Олю. У неё деньги лежат на счёте в банке: часть «на жизнь», часть «подушка». Банк эти деньги не держит «в сейфе» — он на них живёт: выдаёт кредиты, крутит ликвидность, финансирует экономику. Это и есть один из ключевых источников фондирования: депозиты.

Теперь представим, что рядом появляется ЦВЦБ-кошелёк — как будто «счёт прямо у государства». И Оля в один клик может переложить часть денег туда.

В спокойные времена Оля может и не побежать. Но в стрессовый момент всё меняется.

Появляется слух: «у банка проблемы», «вклад заморозят», «карты перестанут работать». Раньше «набег на банк» выглядел так: очередь к банкомату, снятие наличных, ограничения, паника.

А в мире ЦВЦБ набег становится цифровым:
Оля нажала кнопку, и деньги мгновенно ушли в ЦВЦБ-кошелёк. Без очередей и без инкассации. И так делает не одна Оля, а сотни тысяч людей одновременно.

Это и есть главный страх: не технология, а массовый переток денег из депозитов в «самый надёжный карман».

Почему это бьёт по банкам?
Потому что если депозиты уходят, банку сложнее выдавать кредиты. Либо кредитов становится меньше, либо они становятся дороже. А в стрессовый период банк может столкнуться с резким дефицитом ликвидности, просто потому что деньги «утекли» быстрее, чем он успел перестроиться.

Отсюда и весь дизайн «предохранителей», который вы видите почти во всех моделях ЦВЦБ:
⛔️ Лимиты на остаток и/или операции
Чтобы ЦВЦБ была «кошельком для платежей», а не новой формой сбережений.
⛔️ Нулевая (или невыгодная) доходность
Чтобы не было смысла держать крупные суммы в ЦВЦБ вместо депозитов.
⛔️ Двухуровневая модель через банки
Чтобы банки оставались «входной дверью» и сохраняли отношения с клиентом, а система не превращалась в прямую замену банковских счетов.
⛔️ «Мягкая миграция» и инструменты ликвидности
Чтобы в кризис поток в ЦВЦБ не превращался в одномоментный обвал депозитной базы.

Простая мысль:
ЦВЦБ может сделать платежи удобнее. Но, если она начнёт конкурировать с депозитами как место хранения денег, банковская модель начинает трещать, особенно в стресс.

#OglobCBDC_Life
🙂 CBDC.NEWS