ProБанки

💳📉 Просрочка по кредитным картам упала, портфель почти не растет.

🔸 Доля просрочки 30-90 дней по кредитным картам упала до 1,6% (минимум с конца 2023 года), кварталом ранее было 2,3%. В абсолютном выражении — снижение на 32%, до 58,1 млрд руб.

🔸 Портфель кредитных карт почти не растет — 3,67 трлн руб. (+0,5%). Активных пользователей — 30,16 млн человек (минус 0,3%). Средняя задолженность на одного заемщика — 906 тыс. руб. (+1% за квартал).

🔸 Причины снижения просрочки — эффект ужесточения макропруденциальных мер ЦБ, сокращение выдач рискованным заемщикам и обнуление лимитов по неиспользуемым картам.

Сегмент кредитных карт достиг насыщения — 30 млн пользователей близко к пределу потенциальной аудитории. Жесткие макропруденциальные лимиты делают карты недоступными для новых категорий заемщиков, — Михаил Алексин, гендиректор ОКБ.

Рынок кредитных карт стагнирует, но качество портфеля улучшается — просрочка минимальна. Банки сосредоточены на работе с существующими клиентами, а не на привлечении новых.

🎥 ProБанки

📊 Неделя ставки и отчетов: Мосбиржа может подняться до 2350.

👉 Ключевое событие — заседание ЦБ 11 сентября. Большинство аналитиков ждут сохранения ставки на 14%. Решение и риторика регулятора определят настроения рынка.

👉 Корпоративные события: 9 сентября — «Яндекс» обсудит дивиденды за полугодие, Сбер раскроет результаты по РСБУ за 8 месяцев. 11 сентября — операционные результаты «Аэрофлота» за август.

👉 Индекс Мосбиржи может восстановиться до 2300-2350 пунктов. Доллар — 84,5-87,5 руб., евро — 99-101,5, юань — 12,6-13.

Рынок завязан на геополитику, но на этой неделе всё будет зависеть от риторики ЦБ, — аналитики УК «Первая».

До заседания ЦБ рынок будет без резкой динамики. Сигналы регулятора по ставке и бюджетным рискам определят направление движения.

🎥 ProБанки

🚨 Ретейл вступает в сложный период: падение трафика, переход на эконом-сегмент, снижение рентабельности.

🔹 54% ретейлеров считают, что в 2027 году бизнесу будет тяжелее (год назад — 29% ожидали роста, сейчас — только 18%). 67% оценивают состояние как «идет непросто», 21% — как тяжелое.

🔹 Трафик падает у 68% компаний, но средний чек растет (у 50% — +5%). 44% фиксируют переключение покупателей на дешевые товары и СТМ.

🔹 52% ретейлеров видят рост в собственном онлайне, 44% — на маркетплейсах. Офлайн-экспансия продолжается: 35% открывают новые точки, несмотря на сложный рынок.

Оптимизм ретейлеров рухнул к минимуму за 10 лет. В 2021 году 59% ждали роста, сейчас — только 18%. Трафик падает, но средний чек растет — покупатели ходят реже, но тратят больше за одну покупку, — исследование «Ретейл-барометр» Б1.

При этом компании продолжают открывать точки и развивать онлайн.

🎥 ProБанки

📉⚪ Цены на бриллианты упали, добыча сокращается, спрос не растёт: каковы перспективы отрасли?

👉 Индекс цен на бриллианты IDEX упал на 48% от пика марта 2022 года (158 пунктов) до 82 пунктов. За год снижение — 11,7%. Причины — избыток запасов в Индии и конкуренция с искусственными камнями.

👉 «Алроса» в I полугодии сократила выручку на 33% (до 90,3 млрд руб.) и получила чистый убыток 9,5 млрд руб. против прибыли 40,6 млрд год назад. Добыча в 2026 году снизится на 12,5–15,8%. De Beers также фиксирует убыток EBITDA ($113 млн).

👉 Перспективы: рост цен на мелкие камни (0,3 карата — +11% с начала года) и восстановление продаж в США (+8,6%) — позитивные сигналы.

Но к рыночному кризису у «Алросы» добавляются санкции — доступ к рынкам США и ЕС закрыт. Экспортная пошлина 8% (отложена до марта 2027 года) сделала бы убыточный экспорт еще более убыточным, — эксперты.

Производители сокращают добычу, чтобы поддержать цены, но спрос слаб, а санкции отрезают «Алросу» от основных рынков. Восстановление — медленное и многолетнее.

🎥 ProБанки

🤔 ЦБ, скорее всего, сохранит ставку на прежнем уровне.

• 18 из 21 аналитика прогнозируют сохранение ставки на 14% 11 сентября. Главные аргументы — рост цен на бензин, ослабление рубля на 8%, высокие инфляционные ожидания (13,7%) и бюджетные риски.

• Снижение на 0,25 п.п. возможно на заседании 23 октября — к этому времени ожидается стабилизация топливного рынка и рубля. К концу года ставка может опуститься до 13,5%.

• Риск: если дефицит бюджета превысит 7 трлн руб., пространства для смягчения не останется. При инфляции выше 7% ЦБ может задуматься о повышении.

ЦБ приходится балансировать между борьбой с инфляцией и поддержкой экономики. Промышленность почти не растет, инвестиции сокращаются. Пауза не означает ужесточение — регулятор берет время для взвешенного решения, — эксперты.

Рынок ждет паузу. Снижение возможно в октябре при улучшении ситуации с топливом и рублем. Бюджетные параметры — ключевой фактор.

🎥 ProБанки

❗️ Минфин успешно прошел тест спроса, предложив инвесторам защиту от процентного риска.

🔸 Минфин разместил ОФЗ-ПК (флоатеры) на 1 трлн руб. по номиналу, привлек 938,9 млрд руб. Спрос — 1,4 трлн руб. Результат рекордный за последние два года.

🔸 Успех — за счет выбора флоатеров: инвесторы избегают фиксированного купона при неопределенности со ставкой. Основные покупатели — банки, НПФ и госкомпании.

🔸 До конца года нужно привлечь еще ~2 трлн руб. (всего план — 5,51 трлн, выполнено 67%). Устойчивый спрос на ОФЗ-ПД вернется только при снижении инфляции и ставки.

Покупатель флоатера не берет на себя процентный риск — купон растет вместе со ставкой. При ожиданиях сохранения ключевой на 14% это ровно тот инструмент, который готов брать рынок, — эксперты.

Но для финансирования дефицита нужен спрос и на длинные бумаги с фиксированным купоном — это будет сигналом восстановления рынка.

🎥 ProБанки

📊 Снижение ставки вернуло интерес состоятельных инвесторов к личным фондам — главные драйверы.

👉 Приток в ЗПИФ вырос до 190 млрд руб. во II квартале (против 61 млрд в I квартале) — причина: снижение ключевой ставки, переток с депозитов в реальные активы.

👉 Главные драйверы: налоговые льготы (отсрочка уплаты налогов с дивидендов и купонов), защита активов (обособлены от личного имущества), конфиденциальность и наследственное планирование.

👉 90% фондов формируется за счет уже существующего имущества (доли в бизнесе — 48%, займы — 13%, недвижимость — 10%). Три четверти притока пришлись на 5 фондов.

Приток в ЗПИФ связан не с покупкой новых активов, а с изменением формы владения. Имущество фонда обособлено от личного, состав пайщиков не раскрывается, а налоги можно отложить, — эксперты.

ЗПИФ — инструмент структурирования капитала для состоятельных инвесторов: налоговые льготы, защита активов и конфиденциальность. Основной тренд — переупаковка уже существующих активов.

🎥 ProБанки

🤔 Москва дает самые высокие зарплаты, но дорогая аренда сокращает преимущество. 

🔹 Аренда однушки в Москве — 69 тыс. руб. (62% от средней зарплаты 111 тыс.). В Новосибирске — 30 тыс. (35% от 84 тыс.) — самый доступный город.

🔹 За год нагрузка в Москве снизилась с 67% до 62% (зарплаты выросли на 6%, ставки не изменились). В Петербурге — с 58% до 48%.

🔹 Высокая зарплата в столице нивелируется дорогой арендой — в регионах после оплаты жилья остается больше денег.

Москва дает самые высокие зарплаты, но дорогая аренда сокращает преимущество. В региональных миллионниках после оплаты жилья остается больше денег, — Анатолий Сокольцов, бизнес-директор Move.ru.

Аренда в Москве дорогая, но за год ситуация немного улучшилась. Для переезда стоит считать не зарплату, а остаток после аренды.

🎥 ProБанки

❗️ Возврат к нейтральной ставке отодвинут за 2029 год: в чем причины?

👉 Инфляция в 2026 году — 6-7%, ключевая ставка — 14,5-14,6%. Возврат к нейтральному уровню 7,5-8,5% — не ранее 2029 года.

👉 Причина — бюджетный импульс оказался выше ожидаемого: дефицит бюджета в 2026 году составит ~2% ВВП. Высокий госспрос при дефиците трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление — ДКП должна оставаться жесткой.

👉 Новация: ЦБ впервые выделил структурные ограничения (кадры, производительность) как отдельный фактор.

Технические изменения: решения по ставке будут вступать в силу со среды (вместо понедельника), с 2027 года — единый пул активов для внутридневных кредитов, — проект Основных направлений ДКП на 2027-2029 годы.

ЦБ признает: бюджетные расходы и структурные ограничения затягивают борьбу с инфляцией. Ставки останутся высокими до 2029 года.

🎥 ProБанки

💰 Легализация криптовалюты в России — шаг к выводу из тени огромного оборота.

• Остатки россиян на криптобиржах — 720 млрд руб., годовой оборот — более 10 трлн руб. Россия — 3-я по розничной активности в мире.

• С 1 сентября — легальный рынок: депозитарии, брокеры, биржи. Неквалам — лимит 300 тыс. руб./год через одного посредника и только активы из списка ЦБ.

• Переход в РФ-контур дает юрзащиту активов и снижает налоговые риски. Главный риск — санкционная маркировка и ограничение оборота за рубежом.

Учет криптовалюты в депозитарии — защита в суде, наследование, документальные подтверждения для ФНС, — Владимир Горгадзе, МФТИ, Т-Банк.

Легализация выводит крипту из тени, но с лимитами и рисками. Полноценный рынок — через 1,5-3 года.

🎥 ProБанки

📊 Вклады vs облигации: где доходность выше, а риски — ниже?

🔸 Средняя ставка по вкладам топ-10 — 12,9% (за год упала на 3 п.п., с пика — почти на 10 п.п.).

🔸 Доходность банковских облигаций — 14,5-15,5% у топ-эмитентов, до 21,6% у второго эшелона и выше 27% у третьего.

🔸 Ключевые отличия: вклады застрахованы АСВ до 1,4 млн руб., у облигаций гарантий нет — при банкротстве владельцы в третьей очереди.

При покупке банковских облигаций оценка качества эмитента важнее, чем при размещении небольшой суммы на застрахованном депозите. Долю одного эмитента ограничьте 5-10% портфеля, основу должны составлять банки с рейтингом AAA-AA, — аналитики.

Облигации дают доходность выше вкладов, но без страховки и с рыночными рисками. Для консервативных инвесторов — вклад до 1,4 млн руб. под 12,9%. Для готовых к риску — облигации топ-банков (14,5-15,5%) с диверсификацией по эмитентам и срокам.

🎥 ProБанки

🤑🤔 Цифровой рубль — долгосрочный проект с рисками для банков: потеря комиссий и отток ликвидности.

👉 При достижении доли цифрового рубля в 14% от безналичных расчетов потери банков по комиссиям могут превысить 100 млрд руб. в год. Наиболее вероятный сценарий — доля 15-24% через 5-7 лет.

👉 Отток средств из банков — не менее 10% за пять лет (до 1-1,5 трлн руб. в год от объема 67 трлн руб.), что увеличит стоимость фондирования и давление на маржу. Затраты на внедрение для банка — 100-300 млн руб.

👉 Банки не ожидают быстрого роста: Сбер не видит явного интереса к инструменту, ВТБ не ждет давления на ликвидность с сентября. Опыт Китая показывает, что цифровой юань не стал массовым даже при активном стимулировании.

Цифровой рубль для банков — минус: средства уходят из банков. Если государство переведет выплаты бюджетников и пенсионеров, для банков это будет крайне болезненно, — Тарас Скворцов, зампред правления Сбербанка.

В ближайшие 1-2 года эффект будет минимальным, но при масштабировании (бюджетные выплаты, зарплаты) потери станут серьезными. Окупаемость затрат на внедрение может занять годы.

🎥 ProБанки

🚗📊 Когда досрочное погашение автокредита становится выгодным для заемщика?

🔹 При ставке автокредита 18-25% досрочное погашение выгоднее вклада (средняя ставка по депозитам — ~12,9%). Исключение — акционные программы со ставкой ниже доходности вклада.

🔹 При остатке 1,5 млн руб. на 3 года и ставке 15% — экономия 124 тыс. руб. (уменьшение платежа) или 221 тыс. руб. (сокращение срока). При 25% — выгода более 400 тыс. руб. при сокращении срока.

🔹 При полном погашении можно вернуть часть страховки. Перед рефинансированием сравнивайте полную стоимость нового кредита — комиссии и страховки могут свести выгоду к нулю.

Сокращение срока почти всегда выгоднее по чистой экономии на процентах. Уменьшение платежа имеет смысл ради снижения долговой нагрузки. При рефинансировании сравнивайте полную стоимость кредита, а не только заявленную ставку, — Иван Трандин, собственник ГК «КМ/Ч».

Досрочное погашение выгодно при высоких ставках. Сокращение срока экономит больше, чем уменьшение платежа. При рефинансировании учитывайте все сопутствующие расходы.

🎥 ProБанки

📈🤔 Досудебное погашение долгов рекордно выросло: в чем причины?

👉 За I полугодие 525 тыс. россиян полностью погасили просроченные долги в досудебном порядке — рекорд за 5 лет. Рост на 20% к прошлому году, объем — 34 млрд руб. (+30%).

👉 Причины: рост судебных пошлин, информированность о программах лояльности, автоматизация и «мягкое взыскание». Средний срок урегулирования — 16 месяцев (год назад — 14).

👉 Инструменты: дисконт до 70% при единовременной оплате (используют 70% должников), рассрочка до 2 лет (30%), их сочетание — самый популярный вариант.

Если с человеком можно договориться, досудебное урегулирование рациональнее для обеих сторон. Должник решает вопрос без суда, компания возвращает средства быстрее и с меньшими издержками, — эксперты НАПКА.

Досудебное урегулирование становится основным инструментом работы с просрочкой. Для должников — возможность решить проблему без суда с дисконтом или в рассрочку. Для коллекторов — экономия на судебных издержках.

🎥 ProБанки

🤝⚡️ ВЭФ-2026: новые инструменты, кадровый дефицит и «золотой» корреспондент.

• На ВЭФ приехали представители 80 стран (год назад — 75). Ожидаемый объем контрактов — 6,3 трлн рублей. Сбер представил механизм международных расчетов в криптовалюте для экспортеров и импортеров.

• Ключевые проблемы: дефицит кадров (к 2030 году — до 3,1 млн человек), дорогие региональные самолеты (более 1 млрд руб.) и энергосистема Дальнего Востока. Программа льготной аренды: заселено более 5 тыс. квартир для врачей и учителей (они платят ~25% рыночной ставки).

• Форум меняет акцент: от инвестиций — к качеству жизни. Традиционные отрасли (металлургия, энергетика) дополняются робототехникой и ИИ. Главный показатель успеха — не число соглашений, а реализованные проекты.

Объем контрактов в 2025 году — 6,6 трлн рублей, в 2026-м ожидается рост на 5-8%, — Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global.

Успех форума измеряется реальными проектами, а не цифрами подписанных документов.

🎥 ProБанки

❗️ Банки и МФО теперь обязаны отчитываться перед ФССП о взыскании долгов.

🔸 С 1 сентября банки и МФО обязаны передавать в ФССП данные о взыскании долгов — включая работу с коллекторами. Первый отчет — в апреле 2027 года за II полугодие 2026-го.

🔸 Цель — повысить прозрачность: приставы увидят рынок целиком, а не только коллекторов. 79% обоснованных жалоб приходится на банки и МФО, а не на коллекторов.

🔸 Банки будут отвечать за действия привлеченных коллекторов. «Серых» методов давления станет меньше — каждое действие попадет в отчет. При просрочке дела могут быстрее доходить до суда.

Приставы будут получать не просто сигнал о просрочке, а подробную картину: кто взыскивает, в каком объеме, есть ли жалобы и подключались ли коллекторы. Банкам придется отвечать за действия коллекторов как за свои собственные, — эксперты.

«Серых» методов станет меньше, но дела могут быстрее уходить в суд. Должникам выгоднее выходить на диалог до просрочки.

🎥 ProБанки

🤑 Цифровой рубль запущен: в одних банках работает, в других — с ошибками.

👉 С 1 сентября 22 банка обязаны предоставить доступ к цифровому рублю. В Сбере — только на Android (нужно обновить приложение), в ВТБ — поэтапно (можно подключиться через чат-бот). В Альфа-банке — простой интерфейс, но затянулась проверка через «Госуслуги».

👉 Ozon Банк и Райффайзенбанк пока не запустили — у них технические работы и задержки с версиями. Банки устраняют проблемы в течение 1-3 недель.

👉 Для граждан — переводы бесплатны без лимитов, сохранность средств на 100% гарантирована государством. Бизнес экономит на эквайринге (0,3% против 1,5-3%). Банки могут потерять часть ликвидности и комиссионных доходов.

Требование ЦБ не «по желанию», оно обязательно. Пока далеко не у всех всё работает — высокие требования по сертификатам и низкая заинтересованность банков, — Алексей Родин, основатель Rodin.Capital.

Цифровой рубль запущен, но инфраструктура доделывается.

🎥 ProБанки

🏠📉 Рыночная ипотека может снизиться: чего ожидать покупателям?

🔹 Рыночная ипотека на вторичку может снизиться до 15-16% в 2027 году вслед за ключевой ставкой. Для этого ЦБ должен продолжать смягчение ДКП, а банки — быстрее отражать его в ставках для заемщиков.

🔹Сейчас высокая ставка — главное ограничение для покупателей без льгот. Продавцы чаще готовы торговаться, но при восстановлении спроса торг сократится.

🔹 Рынок неоднороден: цена и скидка зависят от состояния квартиры, локации и срочности продажи. В Москве, Петербурге и миллионниках условия разные.

При дорогом кредите продавцы чаще готовы обсуждать цену, а по мере возвращения спроса возможности для торга сокращаются, — Александр Аксененко, зампред комитета Госдумы по строительству и ЖКХ.

Для тех, у кого есть собственные средства, период высоких ставок дает преимущество в торге. Ипотечным заемщикам стоит сопоставлять скидку на квартиру с итоговой переплатой по кредиту.

🎥 ProБанки

🤔 Потребительский бум в России: в чем причина?

👉 Норма сбережений упала с 10% до 4,4% — люди тратят снятые с истекших депозитов 3-4 трлн руб. на крупные покупки из-за инфляционных ожиданий (14,7%).

👉 Спрос неоднороден: продажи новых авто +29% в июне, импорт из Китая +29,5%. При этом трафик в магазинах упал на 10%, одежда и общепит — на 6-15%.

👉 Бум разовый, экономика стагнирует (ВВП — 0,5%). Охлаждение уже заметно — ЦБ может возобновить снижение ставки осенью.

С 2022 по 2024 год россияне открывали депозиты под 16-24%. Весной и летом 2026 года сроки истекли — люди тратят накопления на крупные покупки, — эксперты.

Бум временный — деньги с депозитов потрачены, экономика стагнирует. Охлаждение уже фиксируется.

🎥 ProБанки