BONUS FABULA

Выборы прошли.
Отметим факт окончания снижения ₽.
Итоги подвели и ₽ укрепляется.

Смотрю здесь (т.к мониторил наличную валюту)

https://ligovka.ru/pda/

С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Нефть уже не является безусловно сильной после информации о частичном запуске нефтепровода "Восток-Запад" в Саудовской Аравии. Теперь на фьючерсах будут отыгрывать восстановление поставок, которых ранее не ожидали до конца октября. Будет боковое движение со $101-120 за баррель, где цена сырья будет определяться обстрелами кораблей и трубопроводов Ираном, а также, геополитическими событиями, вроде переговоров по Украине и возможности создания совместных энергетических проектов США с Россией, о которых говорилось в новостях.

В России сегодня начнётся Московский финансовый форум-2026. На него нужно обратить пристальное внимание, так как форум может добавить изменчивости ценам на биржевые инструменты, так как её сессии касаются устойчивости финансовой системы и реструктуризации долгов компаний, в том числе публичных.

Сегодня закроются реестры для получения дивидендов в Яндексе и Диасофте.

Поддержка рынка на 2200-2020 п.
Сопротивление рынка - 2300 п.

#SMLT #ETLN #LSRG #EUTR #YDEX #DIAS

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Отвечаю на вопросы по итогам трансляции «Логистика России», которые вы прислали мне лично. 🚚📦🇷🇺

#логистика #трансляция #вопросы

С уважением,
М.Н.Заводов
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Henderson провел показ коллекции одежды осень-зима. Очень интересная коллекция, очень интересная компания. Строят бизнес с прицелом на долгосрочный горизонт. Открывают достаточно мало новых магазинов. В основном переоткрывют старые в новом, более крупном формате на месте ушедшие западных брендов, т.е. в гораздо лучших локациях. Новые салоны-магазины имеют гораздо лучшую экономику за счёт более высоких продаж на кв.м. при более низких расходах на кв.м. Благодаря чему компания наращивает не только консолидированную выручку, но и рентабельность.

Кроме того, компания не играла в игры с маркетплейсами. Более того, снижали долю этого канала, начиная с прошлого года. В итоге, сейчас находятся в гораздо более выигрышной позиции, чем более мелкие конкуренты, особенно работавшие по схеме FBO.

Наконец, Henderson - одна из очень немногих компаний, выигрывающей от укрепления рубля. По итогам 1П26, валовая маржа выросла на впечатляющие 2.7 п.п. г/г.

Долгосрочной стратегической целью Компании на фондовом рынке является отрыв по ценовым мультипликаторам от продовольственной розницы, которая торгуется на уровне 2026 EV/EBITDA 2.5x.

#HNFG

С уважением
Марат Ибрагимов
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Gas in France 200 € tank.
И это всё санкции и атака на Иран.

С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Предлагаю вашему вниманию аудиоподкаст по итогам трансляции с гостем, Денисом Викторовичем Илатовским, посвященной вопросам логистики и работы портов.

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

24 июля 2026 года я отправил письмо IR RUSAGRO.
Ответа так и не дождался до сих пор.
А вопросы были интересными.
Заметеное различие между публичной компанией частной или переданной РСХБ-финанс.

Пусть письмо будет в публичном поле нашего канала.

"Егор Игоревич, добрый день.

Как в первом полугодии у «Русагро» изменялись:
— маржинальность по секторам;
— чистая прибыль направлений;
— долг по компании;
— стоимость субсидий;
— стоимость обслуживания долга;
— «кубышка» компании.

Второй вопрос:
Передача под управление «РСХБ-Финанс» изменяет структуру управления, предполагает появление представителей от «РСХБ-Финанс», назначение новых СЕО и СФО?
Если да, то произошли ли эти события?

Третий:
Есть ли долгосрочная «Стратегия развития», принятая в компании? Или, может быть, есть планы по её разработке?
Я не смог найти ответов на эти вопросы.

Благодарю, если найдёте время на ответ."


Best regards
Mikhail Zavodov
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Про бонды #Самолет и #SBER
Где-то там прячется и Совкомбанк .

С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Вчера президент РФ озвучил, что в бюджете будущих лет дефицит не превысит 2% ВВП, что ожидается рост нефтегазовых доходов бюджета, за счёт которых будет пополняться ФНБ. Мы уже знаем, что цена отсечения по нефти - это $50 за баррель. Поэтому ЦБ не придётся проявлять чрезмерную жёсткость в ДКП, чтобы препятствовать "импорту инфляции" через приток наличной валюты в страну. Профицит бюджета уже весомые 600 млрд. руб., это - уже не дефицит, наблюдавшийся ранее. Вообще говоря, придётся ждать 01.10.26 до публикации проекта изменённого бюджета, но пока общий бюджетный стимул вполне может уложиться в 1% ВВП.

В корпоративном сегменте сегодня будут закрыты реестры для выплаты дивидендов в Яндексе и Диасофте (с учётом биржевого режима T+1). Т-Технологии на ВОСА рассмотрят вопрос о реорганизации.

В малоликвидных акциях Московская биржи сегодня переведёт на 3 уровень акции Евротранса, чтобы сократить возможности спекуляций частными инвесторами, дав возможность торговать только квалифицированным инвесторам. СПб Биржа доведёт до 45 число неоактивов на ценные бумаги глобальных компаний и добавит на торги ещё 20 неоактивов на ценные бумаги Adobe, Arm Holdings, Atlassian, Biogen, Circle Internet Group2, Ciena, CoreWeave, Duolingo, GitLab, Intel, IonQ, Moderna, Reddit, Roblox, ServiceNow, Spotify и других.

Поддержка рынка на 2200-2030 п.
Сопротивление рынка - 2300 п.

#YDEX #DIAS #EUTR

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

В США ФРС подняла ставку на 0,25%. В мире начинается новый цикл роста ставок и российский ЦБ РФ действует в этом тренде. Очень вероятно, что при публикации обновлённого бюджета РФ, отечественный Центробанк может поднять ставку, чтобы препятствовать "импорту инфляции" через приток наличной валюты в страну от растущих нефтегазовых потоков 3 квартала 2026 года. Пока же инфляция на прошлой неделе упала до 0,02%, с начала года составив 4,74%. С учётом будущего повышения коммунальных тарифов, по году инфляция не превысит по прогнозам 7%.

Против Минфина РФ вчера профучастники хорошо и слажено сыграли, занизив стоимость размещаемых ОФЗ. Поэтому получилось, что купить облигации было дешевле потом, после размещения. На долговом рынке может появиться другая интересная история - это облигации Самолёта. Вхождение Сбербанка в виде контроля над частью компании. Детали и формы вхождения банка в капитал застройщика пока не определены, но речь может идти о реструктуризация кредитов, при которой в качестве залога могут выступить активы бенефициаров группы. То есть, сам разговор о реструктуризации долгов может дать спекулятивные возможности, учитывая, что появится новое обеспечение и продлятся сроки.

В корпоративном секторе сегодня ВОСА проведут Озон Фармацевтика, Хедхантер.

Поддержка рынка на 2230-2350 п.
Сопротивление рынка - 2300 п.

#SBER #SMLT #HEAD #OZPH #BSPB

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Самолет: Сбербанк может получить контроль над частью компании

По информации газеты Коммерсант, Сбербанк, как крупнейший займодатель застройщика, может поручить одной из своих структур заняться управлением частью бизнеса Самолета. По словам источников газеты, детали и формы вхождения банка в капитал застройщика пока не определены, но речь может идти о реструктуризация кредитов, при которой в качестве залога могут выступить активы бенефициаров группы, не имеющих отношения к бизнесу Самолета.

Наше мнение:

Слухи о вхождении Сбербанка в капитал Группы «Самолет» циркулировали на рынке достаточно давно. На этом фоне, а также на слухах о делистинге, акции компании попали под сильное давление, в результате чего котировки снизились, достигнув исторических минимумов.

Реструктуризация долгов, в какой-бы форме она не проводилась, поможет застройщику улучшить финансовое положение, снизив давление процентных на денежные потоки и чистую прибыль компании.

Кроме того, вхождение крупнейшего госбанка в капитал застройщика поможет существенно поменять восприятие девелопера в глазах покупателей. С начала года продажи первичной недвижимости у Самолета серьёзно упали после того, как стало известно об обращении компании в правительство за финансовой помощью. В этом контексте мы рассмотриваем потенциальное вхождение Сбербанка в капитал Самолета как позитивную новость.

С уважением,
Марат Ибрагимов
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Наша подписчица и гость наших трансляций — независимый портфельный управляющий Алёна Николаева — выпустила новую колонку о том, почему люкс теряет покупателей и какие компании могут выиграть от перестройки рынка.

Почему высокая цена больше не гарантирует бренду ни лояльности клиентов, ни инвестиционной привлекательности?

В статье Алёна разбирает сразу несколько факторов давления на сектор: многолетнее повышение цен, изменение потребительского поведения в Китае и конфликт на Ближнем Востоке, который нарушает туристические потоки через Дубай и Доху и откладывает восстановление продаж в Европе.

Китайский покупатель тоже меняется: на фоне проблем рынка недвижимости и нестабильности занятости он всё чаще оценивает не только престиж вещи, но и её практичность, остаточную стоимость и возможность купить тот же товар дешевле через посредников.

LVMH, Gucci, Hermès, Cartier, Coach и Ralph Lauren оказались в новой реальности, где недостаточно просто поднять цену и ждать возвращения спроса. Инвестору теперь особенно важно отличить временный спад продаж от ситуации, когда покупатель действительно пересмотрел своё отношение к бренду.

☝️ Читаем статью:
https://oninvest.com/article/luks-teraet-pokupatelej-za-cto-oni-bol-se-ne-gotovy-platit

С уважением,
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео

Live stream finished (2 hours)

Уважаемые подписчики!

📅 16.09.2026 г.
⏰ 19:00

🔥 Началась трансляция 🔥

Ссылка для слушателей:
https://t.me/bonusfabula?livestream

С уважением, команда телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Live stream started

Уважаемые подписчики!

Приглашаем всех желающих принять участие в прямом эфире!

Дата: 16 сентября 2026 г. 
Время: 19:00 (МСК) 

Тема:
« Российская логистика »

Ссылка для слушателей:
https://t.me/bonusfabula?livestream

С уважением, команда телеграм-канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Уважаемые подписчики!

16 сентября 2026 г. в 19:00 у нас в гостях — Денис Викторович Илатовский, признанный эксперт в области логистики. Ранее руководил логистикой крупных компаний, управлял портовыми активами, был председателем Совета директоров Ассоциации морских торговых портов.

Тема эфира — «Российская логистика».
Поговорим о том, как устроена логистика России сегодня, какие Проекты и Сделки изменят структуру отрасли и станут ключевыми событиями для рынка в целом.

Вы можете задать вопросы в прямом эфире или написать их в комментариях к этому сообщению — мы постараемся ответить на каждый.

До встречи в прямом эфире!
С уважением, команда BONUS FABULA!
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Немного про перспективы Калининградского морского торгового порта, купленного Росатомом.

Туда Группой FESCO открыта регулярная морская линия из Санкт-Петербурга и осуществляются судозаходы контейнеровозов, идущих из Азии.

Растут контейнеры, накатные грузы, тарно-штучные грузы и уголь. Актив оказался очень выгодным приобретением. Со временем ожидаем, что актив будет консолидирован на балансе Группы FESCO, что усилит портовое направление бизнеса.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Островками стабильности за 8 мес. 2026 года стали Владивостокский МТП и Порт Ванино, где постепенно сокращается номенклатура грузов. Цветные металлы (ОК Русал) и уголь становятся специализацией Порта Ванино. Как, впрочем и было до прихода Мечела в 2012 году. Владивостокский МТП же сокращает уголь и металлы, наращивая контейнерный оборот. Зерно формально упало, но надо понимать, что сейчас делаются беспрецедентные усилия по его контейнеризации, поэтому статистика неточна.

Настоящая трагедия только начинается для азово-черноморских портов: НЛЭ, практически, встал, потеряв контейнеры, чёрные металлы и паромы. НМТП ещё держится, но нефтепродукты, зерно и металлы почти обнулились. Порт держится только на экспорте нефти. Транснефть сделала ставку на рост отгрузки нефти, кроме НМТП и на Балтике, через Приморский ТП, дочку НМТП. Поэтому результаты НМТП, как холдинга, будут хуже 2025 года, но не драматическими.

BONUS FABULA