Как получать премию за ожидание нужного курса?
Многие инвесторы хотят купить доллар дешевле текущего курса и выставляют лимитную заявку. Пока она не исполнилась — дохода нет. Если заявка так и не сработала — результат нулевой.
Есть альтернативный подход: продать опцион PUT и получать премию за то, что вы готовы купить валюту по заранее выбранному курсу.
Что такое продажа PUT простыми словами
Покупатель PUT имеет право продать вам доллар по заранее заданному курсу (страйку) - в дату экспирации. Вы как продавец PUT берете на себя обязательство купить доллар по этому курсу, если опцион исполнят. За принятие этого обязательства вы сразу получаете премию. Она остается у вас в любом сценарии.
Механика стратегии
Вы выбираете курс, по которому готовы купить доллар. Это страйк.
Продаете недельный PUT на USD/RUB с этим страйком.
Сразу получаете премию. Она зачисляется сразу и остается у вас.
В дату экспирации возможны два сценария:
• Курс ниже страйка — обязательство исполняется. Вы покупаете доллар по выбранному страйку. Премия снижает вашу фактическую цену покупки.
• Курс выше страйка — обязательство не исполняется. Доллар вы не покупаете, но премию оставляете себе. Можно повторить сделку.
Чем это отличается от обычной лимитной заявки
• Лимитная заявка: ждете — доход 0. Не исполнилась — 0. Исполнилась — купили по курсу заявки.
• Продажа PUT: ждете — получаете премию. Не исполнилась — премия остается. Исполнилась — купили по страйку, а эффективная цена ниже на размер премии.
Ориентир по доходности:
Премия по недельным опционам сейчас может соответствовать ориентировочно 25–35% годовых. Это не гарантированная доходность, а оценка при экстраполяции недельной премии. Итоговый результат зависит от волатильности, выбранного страйка, срока, ликвидности, комиссий и обеспечения.
❗️Важно понимать и учитывать риски, о которых лично расскажет персональный брокер❗️
Кому может подойти:
Инвесторам, которые уже планируют покупку валюты на просадке, готовы держать обеспечение и понимают, что продажа PUT — это принятие обязательства, а не безрисковая замена лимитной заявки.
P. S. Подобных конструкций значительно больше — мы используем разные сочетания инструментов и классов активов. Если хотите подробнее разобраться в таких стратегиях и понять, подходят ли они вашему портфелю – приходите на консультацию.
Дисклеймер
Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.