Курс доллара на 22 сентября 2026 года — около 84,1 руб. Многие частные инвесторы продолжают сохранять экспозицию на валютные инструменты в портфелях.
Разберём четыре способа валютных вложений: от покупки наличных до опционных конструкций.
1. Наличный доллар
Самый простой и понятный способ, не требующий профессиональных навыков.
Преимущества: максимальная простота, лимитов на покупку нет, полная анонимность владения, доступность.
Риски: спред к курсу ЦБ РФ на покупку/продажу, нулевая доходность, риск утраты или подделки, сложности с обратной продажей повреждённых купюр.
2. Валютные облигации российских эмитентов
Валютные облигации доступны широкому кругу инвесторов и торгуются на Московской бирже. Покупка требует минимальных навыков работы с долговыми инструментами и понимания кредитных рисков эмитентов.
Преимущества: защита от девальвации рубля, доходность 7–15% в валюте, расчёты через российскую инфраструктуру, диверсификация, доступны облигации номинированные в долларах США, Евро, Китайский юань, комфортные суммы входа от 10 -100 тыс. руб.
Риски: укрепление рубля, кредитный риск эмитента, низкая ликвидность на вторичном рынке, валютное регулирование. У суверенных выпусков доходность 7–9% годовых, у надёжных корпоративных — около 9%.
3. Синтетическая валютная облигация (денежный рынок + фьючерс)
Данное решение требует более высокой квалификации при реализации и формирования портфеля, но позволяет нивелировать рыночные риски покупки валютных облигаций при этом сохранить дополнительный доход и высокую степень ликвидности капитала.
Механика: покупка фонда ликвидности (BCSD) + длинная позиция во фьючерсе Si. Доходность денежного рынка 13,5-14% годовых. Фьючерсы торгуются в состоянии контанго (фьючерс дороже текущего курса) в размере 5-6% годовых. Доходность конструкции составит 8% годовых в валюте.
Преимущества: дополнительный валютный доход, высокая ликвидность, низкий порог входа.
Риски: необходимо понимание работы фьючерсов, периодическое роллирование позиций
4. Опционная конструкция на рост доллара
Требует высоких профессиональных навыков работы с ПФИ. Не рекомендуется к самостоятельной реализации.
Механика: формирование структуры портфеля состоящего из фьючерса и пары опционов с разным страйком.
Пример: Текущая стоимость декабрьского фьючерса 85500. Формируем диапазон на рост 85500-89500 (4 рубля). Срок 17.12.2026
Сценарии: 17.12 Фьючерс в диапазоне 85,5-89,5 руб. Допустим 87,5 руб. В таком случае инвестор получит удвоенный рост на валюту, т.е. 4 руб на каждый купленные доллар.
17.12 курс выше 89,5 руб. В таком случае инвестор заработает максимально возможную прибыль в размере 8 руб (4*2).
17.12 курс ниже 85,5 руб. В таком случае риск инвестора 1 к 1 (так же, как при обычной покупке валюты)
Преимущества: возможность получить х2 к росту курса без увеличения риска
Риски: Высокое требование к профессиональным навыкам, необходимо сопровождение позиции.
Для того чтобы реализовать данные решения, проработать четкую систему работы на фондовом рынке, сформировать портфель, разработать систему принятия решений, вы можете подключить услугу персонального брокера и получить от меня бесплатный аудит вашего портфеля.
Ваше взаимодействие со мной:
• Позволит находить недооценённые идеи на фондовом рынке
• Даст возможность реализовать «всепогодный портфель», который будет более устойчивым в периоды высокой турбулентности
• Разработать гибкую систему риск-менеджмента с четким пониманием, что делать с портфелем в любой фазе рынка.
#Персональныйброкер
➡️Оставьте заявку для консультации
Дисклеймер
Нефинансовые услуги оказываются с привлечением компаний-партнеров ООО «Компания БКС». Услуги предоставляются в рамках отдельных договорных отношений с соответствующими юридическими лицами.