ЗАВЫШЕННЫЕ ОЖИДАНИЯ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Завышенные ожидания — одна из самых недооцененных причин ухода с финансового рынка. Не убытки как таковые и не ошибки в выборе методов и инструментов, а именно разрыв между тем, что человек ожидал, и тем, как рынок объективно работает на длинной дистанции.

За 20 лет на финансовом рынке я видел множество подобных историй. В целом очень способные к финансовому рынку люди поначалу имели едва заметный ограничитель — завышенные ожидания. Со временем именно они приводили к внутреннему конфликту.

Начало пути

Проблема почти всегда закладывается в самом начале. Информационное поле имеет ярко выраженный перекос в сторону оптимизма. «Истории успеха» идей, методов и отдельных личностей, а также замалчивание рисков завышают ожидания начинающих.

К тому же рынок нередко встречает новичка щедро: инвесторов — многолетним растущим трендом в акциях, спекулянтов — высокой волатильностью в валюте. Появляется ощущение умения там, где была в основном удача. Доходность первого месяца, квартала или года воспринимается как норма, хотя, разумеется, это не так.

Возврат к среднему — закон финансового рынка

Возврат к многолетним средним показателям — вопрос времени. Но психологически он переживается очень непросто. Возникают мысли: «рынок стал хуже», «стратегия сломалась», «проблема во мне», «попробую что-то новое». Хотя по факту происходит лишь движение от экстремально удачного периода к нормальному состоянию.

Драматические реализации рисков

Если мы находимся на финансовом рынке достаточно долго, то лишь вопрос времени, когда мы столкнемся с противоположностью сверхвезения — драматической реализацией рисков.

Оглядываясь назад, легко увидеть яркий пример таких событий. В 2022 году мы стали свидетелями «переворота стола» — реализации практически всех возможных рисков и для инвесторов, и для трейдеров. Огромные просадки инвестиционных стратегий, реализация рыночных и нерыночных рисков в алгоритмических системах.

В тот год рынок увёл результат не просто ниже ожиданий, а ниже уровня психологической переносимости участников. Следствием становился отказ от работающих методов, а иногда — потеря веры в себя и уход с рынка.

Вывод — игра в долгую и смещение фокуса

Долгосрочный инвестор или трейдер — это не тот, кто постоянно зарабатывает, а тот, кто способен оставаться в рынке в различных его состояниях. Без постоянных экспериментов, мешающих получить чёткую и честную обратную связь.

‼️Рыночному участнику важно:

✔️сместить фокус внимания с экстремальных показателей доходности на более спокойные средние значения за длительный период;

✔️постоянно держать в уме периоды максимальной реализации рисков как самые коварные моменты, способные выбить с рынка.

Вынос этих факторов на первый план, на мой взгляд, позволяет занизить ожидания, повысить рыночную выносливость и увеличить шансы на успех в долгосрочной перспективе.

#эмоции #правильные_привычки