СОЛИД Менеджмент

🤝 Ключевая ставка ЦБ — 14%, а средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков уже снизилась примерно до 13%.

Главный риск для инвестора — не текущая доходность вклада, а ставка, под которую получится разместить деньги после его окончания.

При снижении ключевой ставки доходности по депозитам продолжат снижаться. Поэтому ожидание на вкладе может означать упущенную возможность зафиксировать текущую доходность на более длинный срок.

В экспертной статье Дмитрий Рыжов, директор по работе с ключевыми клиентами, разобрал:

— почему вклад становится уязвимым при снижении ставок;

— какие возможности дают облигации, корпоративные выпуски и дивидендные акции;

— какие риски возникают при переходе в длинные инструменты;

— как подготовить портфель к смене процентного цикла.

Полная статья — на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Обзор структуры БПИФ «СОЛИД—Денежный поток» (тикер: SMCF)

Портфель сформирован преимущественно из корпоративных облигаций, имеющих плавающий купон (флоатеров).
Подобная структура активов направлена на адаптацию портфеля к изменениям процентных ставок на финансовом рынке без необходимости прогнозирования долгосрочной траектории ключевой ставки ЦБ РФ. Стратегия управления фондом базируется на диверсификации кредитных рисков и отборе эмитентов с целью формирования портфеля, ориентированного на ежемесячное поступление купонного дохода в состав имущества фонда.
Ликвидность инструмента на организованных торгах обеспечивается привлеченным маркетмейкером, что позволяет инвесторам совершать сделки купли-продажи паев на Московской бирже в течение стандартных торговых сессий.
С точки зрения структуры, фонд представляет собой диверсифицированный портфель инструментов денежного рынка и корпоративного долга, а не точечную инвестицию в отдельные выпуски ценных бумаг.

🤝 Что делать, если лучшая позиция в портфеле стала его главным риском?

Допустим, актив занимал 20% портфеля. После сильного роста — уже 35%.

➡️На первый взгляд всё отлично: прибыль растёт, инвестиционная идея работает. Но вместе с доходностью незаметно изменилась и структура риска.

Именно в такой момент возникает один из самых сложных вопросов для инвестора: стоит ли продавать то, что продолжает расти?

Профессиональное управление капиталом - это способность контролировать риски, это процесс, при котором портфелем управляет стратегия, а не рынок.

В экспертной статье Александр Янковский, директор департамента управления инвестициями АО «СОЛИД Менеджмент» разобрал:
— когда ребалансировка действительно оправдана;
— чем грозит позиция "наблюдателя";
— как изменения состава индексов создают потоки покупок и продаж;
— почему слишком частая ребалансировка тоже может снижать результат.

Подробный разбор в PDF-файле и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как устроены выплаты в БПИФ на примере БПИФ «СОЛИД — Денежный поток» (SMCF).

➡️Основу портфеля фонда составляют облигации, в том числе с плавающим купоном. Часть средств может размещаться в инструментах денежного рынка, включая сделки РЕПО.

В отличие от фондов, где полученный доход остаётся внутри фонда, правила SMCF предусматривают его ежемесячное распределение между владельцами паёв.
Размер выплаты не фиксирован и зависит от результатов работы фонда. После выплаты дохода стоимость имущества фонда соответствующим образом изменяется.

Паи SMCF обращаются на Московской бирже и покупаются или продаются через брокера по рыночной цене.

➡️ Стратегия фонда направлена на диверсификацию кредитных рисков и адаптацию структуры портфеля к меняющимся рыночным условиям.
Ликвидность паев на организованных торгах поддерживается маркетмейкером, что обеспечивает возможность совершения операций на Московской бирже в течение торговых сессий. Обращение инструмента на биржевом рынке осуществляется по тикеру SMCF.

📱 После презентации новой дивидендной политики акции МТС снижались примерно на 7%.

Что важно:

• до 20% OIBDA — на возврат капитала акционерам;
• целевой минимум — 70 млрд ₽ в год;
• 70% этой суммы — дивиденды, 30% — buyback;
• фиксированный ориентир 35 ₽ на акцию исчезает.

Ключевой момент: 70 млрд ₽ — не гарантированный дивиденд, а совокупный возврат капитала.

При этом бизнес растет: во II квартале OIBDA увеличилась на 16,3%.

➡️Чистый долг/OIBDA при этом составил 1,6х.

Инвестиционный тезис меняется: МТС уходит от фиксированного дивиденда к модели, где выплаты зависят от OIBDA и распределения капитала.

Главный вопрос — компенсирует ли рост бизнеса снижение предсказуемости выплат?

Подробнее — в разборе на сайте и в PDF-файле

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

СОЛИД Менеджмент pinned a photo

🤝 Почему мы готовы доверить ремонт машины автосервису, но не капитал — профессиональному управляющему?

На брокерских счетах россиян — более 12,3 трлн рублей, и значительной частью этих средств инвесторы управляют самостоятельно.

При этом легкий доступ к бирже через приложение еще не означает, что управление капиталом стало простым.

Александр Разумный, директор Департамента клиентских отношений АО «СОЛИД Менеджмент», в новой статье для Forbes рассказал:

— почему в России сохраняется недоверие к финансовым посредникам;
— чем самостоятельное инвестирование отличается от профессионального управления капиталом;
— как эту проблему решает американская модель независимых финансовых советников RIA;
— и что должно измениться, чтобы россияне стали чаще доверять свой капитал профессионалам.

«Сам себе управляющий»: когда россияне доверят свой капитал профессионалам?
Читать статью в Forbes →

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В рамках развития финансовых инструментов для Дальневосточного федерального округа
во Владивостоке прошел деловой завтрак «Ценности, формирующие капитал».

Его организаторами выступили
АО «СОЛИД Менеджмент» и
Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики.

➡️ Главной темой встречи стало развитие эндаумент-финансирования как инструмента «вечных денег» для поддержки социальных проектов, креативного бизнеса и территорий Дальнего Востока.

Участники делового завтрака — представители региональных властей, Минэкономразвития и бизнеса — сошлись во мнении, что донорами таких фондов могут выступать как крупные корпорации, так и частные лица.

➡️ Помимо целевых капиталов, эксперты обсудили привлечение инвестиций в макрорегион через финансовые инструменты.
Одним из таких решений должен стать ОПИФ «Солид Глобус» от «СОЛИД Менеджмент».

Развитие доверия к подобным прозрачным механизмам создаст надежную основу для долгосрочного роста инвестиций и повышения качества жизни в Дальневосточном федеральном округе.

🤝 14% и пауза: что дальше?

11 сентября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Сигнал для рынка простой: цикл снижения не завершен, но дальнейшее смягчение будет осторожнее.

Причины — сохраняющееся инфляционное давление, высокий спрос, активное кредитование и повышенные инфляционные ожидания.

Что это значит для инвестора:

• Облигации: быстрый рост длинных ОФЗ становится менее очевидным, но высокая ставка по-прежнему позволяет фиксировать привлекательную рублевую доходность.
• Акции: давление на компании с высокой долговой нагрузкой сохраняется. В фокусе — устойчивый денежный поток, умеренный долг и дивиденды.
• Рубль: высокая ставка поддерживает рублевые активы, но курс по-прежнему зависит от экспорта, импорта, нефти и бюджетных потоков.

Главный вывод: стратегия «купить все под снижение ставки» больше не работает автоматически. Сейчас важнее качество активов и готовность к нескольким сценариям.

14% — не точка, а пауза.

Подробнее — в PDF-файле и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📉 ЦБ сохраняет ставку на уровне 14%

✅ Проинфляционные риски, связанные с дисбалансом спроса и предложения, выросли.

✅ Также сказываются повышенные инфляционные ожидания.

✅ Многие игроки на рынке заложили сохранение ставки на текущем уровне.

Пока объективных критериев для снижения ставки нет.

Продолжаем следить за новостями.

Инфляция в России замедляется, но цель в 4% пока далека. На конец августа—около 6,3%, аналитики прогнозируют 6,6% к концу 2026 года и до 4,6% только в 2027.

Ключ—14%. ЦБ балансирует между сдерживанием цен и поддержанием экономики. Главная причина текущего роста цен—не перегретый спрос, а факторы со стороны предложения: топливо, овощи, логистика.

Что делать инвестору?
При умеренной инфляции хорошо чувствуют себя инструменты, способные давать доходность выше роста цен: депозиты, облигации с привлекательной реальной доходностью, отдельные акции.

При ускорении инфляции преимущество получают акции компаний с сильной ценовой властью, сырьевые активы и инструменты с защитой от инфляции.

Но если инфляция снова ускорится, фиксированная доходность проиграет — реальная покупательная способность выплат снизится.

Главный вопрос — не какая инфляция сейчас, а какой она будет завтра. Тем, кто умеет это предвидеть, достаются лучшие возможности

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Строить капитал — создавать будущее

От всей души поздравляем с Днём финансиста!

Пусть ваши модели будут точны, прогнозы сбываются, а амбициозные проекты получают щедрое финансирование.

Желаем, чтобы ваши таланты ценились, а работа приносила не только доход, но и удовольствие.

С уважением,
АО «СОЛИД Менеджмент»!

БПИФ "СОЛИД - Денежный поток" с ежемесячной выплатой дохода
Тикер SMCF
Стоимость пая на 04.09.2026
1 006.07 ₽
Паи доступны к покупке на бирже: через приложения брокеров.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство и АО "СОЛИД Менеджмент" не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде чем приобрести инвестиционный пай следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Нефть — это пульс. Мы — за ритм

Сердечно поздравляем всех причастных с Днём нефтяника!

Благодарим за ваш труд, профессионализм и силу, которая движет прогресс. Желаем безаварийной работы, масштабных достижений и тёплого тыла в кругу семьи.

Пусть чёрное золото приносит только золотые результаты!

С уважением,
АО «СОЛИД Менеджмент»

📍Мыс Тобизина, остров Русский, Владивосток

Дальний Восток — территория стратегического значения с уникальным природным и экономическим потенциалом.

В рамках ВЭФ особое внимание уделяем вопросам устойчивого развития, сохранения природного капитала и ответственному подходу к будущему региона.

Юлия Быкова, Генеральный директор АО «Солид Менеджмент».
Более 10 лет она возглавляет компанию, формируя последовательный подход к управлению активами, развитию проектов и интеграции принципов устойчивого развития в бизнес-практику.

Для АО «Солид Менеджмент» ответственность — это не декларация, а основа долгосрочной стратегии.

Мы убеждены: эффективные решения рождаются из глубокого понимания территории, профессиональной экспертизы и готовности учитывать интересы будущих поколений.

Сохранение потенциала Дальнего Востока — общая задача государства, бизнеса и общества. И вклад в её решение должен быть системным, осознанным и долгосрочным.