Первый инвестиционный

Горожане и крестьяне: *грустят об упущенных возможностях*
Настоящие рыцари: *стабильно инвестируют в долгосрок*

Инвестор-рыцарь устойчив в своей инвестиционной стратегии: он чётко понимает свой путь, потому что у него есть понятная цель. Он хладнокровен, потому что понимает, в какие активы и зачем он инвестирует. И не жалеет об упущенных возможностях, потому что постоянно ищет новые.

👥 А чтобы оставаться непоколебимым, он всегда помнит о пяти главных причинах, почему стоит инвестировать прямо сейчас

1️⃣ Шансы появляются постоянно. После пандемии рынок бурно рос, и многие инвесторы жалели, что не купили активы по низким ценам. Казалось, такой возможности уже не будет, но рынок доказывает обратное.

Падение рынка в 2022 году как раз было той самой возможностью: упавшие активы выросли на 45% уже через год.

2️⃣ Доходы регулярных инвесторов и тех, кто покупает активы в «идеальный» момент, почти равны. К таким результатам пришли исследователи из Schwab Center for Financial Research. Проигрывает тот, кто всегда ждёт лучшей точки входа и не начинает инвестировать. Подробнее об этом прочитайте в нашем посте.

3️⃣ Каждый год без инвестиций — это потери. Из-за сложного процента самый выгодный год — текущий. В попытке купить акции дешевле на 10–20% вы, можете потерять будущий прирост.

4️⃣ Чем раньше начинаете, тем больше опыта получаете. Он поможет вам ориентироваться в рынке и действовать смелее. К тому же, чем длиннее период вложений, тем опять же лучше работает сложный процент.

20:30 живёшь от зарплаты до зарплаты.
20:31 смеёшься богатым смехом, потому что подписался на наш канал и начал инвестировать 🙂

Как сохранить и приумножить валютные сбережения в 2025 году

Когда спрашивают, кто это толкает Пизанскую башню, смело отвечаем — курс и укрепление рубля. Осталось только определиться: вкладывать в валюту или просто прикупить доллары к отпуску?

📰 Прогнозы

Налоговый период и геополитика сильно повлияли на рубль с начала года. Но причин оказаться снова под давлением — тоже немало.

• Сезонное восстановление импорта (спрос на валюту будет высокий).
• Снижение цен на нефть. Также снизится объём продажи валюты со стороны экспортёров (они обязаны репатриировать 40% валютной выручки).
• Санкции против российского нефтяного сектора могут снизить объёмы валютной выручки компаний от нефти, которую они могли бы направить на российский рынок.

Пока длятся переговоры, рубль, скорее всего, останется ниже 100 ₽/$. При других сценариях — курс доллара может вернуться к 100 ₽, а к концу года — к 108-110 ₽.

📊 Как защититься от скачков курса

По прогнозам аналитиков — сейчас неплохой момент для вложений в валюту. Достаём двойные листочки, записываем инструменты:

1. Золото. Жёлтый металл торгуется в долларах — это защищает от девальвации. Недавно мы подробно разбирали варианты, как приобрести золото, а одним из них является биржевой фонд SBGD.

2. Акции экспортёров. Кто выигрывает от ослабления рубля? Компании-экспортёры. Валюта укрепляется → отдача для их акционеров растёт. Например, ОПИФ Природные ресурсы по большей части состоит из компаний-экспортеров.

3. Валютные облигации. Сейчас есть два вида: замещающие и юаневые.

Замещающие — бывшие еврооблигации российских компаний, которые перевыпущены в России. Все расчёты по ним идут в рублях с привязкой к курсу определённой валюты.

Юаневые — облигации российских компаний, которые осуществили займы в юанях. Расчёты по ним могут быть как в юанях, так и в рублях (всё это происходит в российском контуре).

Можно выбрать и купить выпуски самостоятельно — либо инвестировать сразу в готовый портфель через биржевые фонды: например, «Валютные облигации» (SBCB), «Сберегательный в юанях» (SBCN) или «Инструменты в юанях» (SBBY).

Еженедельный обзор

Зачем инвесторам его читать.

🇷🇺 Российский рынок

• Российский рынок акций завершил неделю в минусе: индекс Мосбиржи потерял 0,72% и составил 3166 пунктов. На рынок и денежно-кредитную политику Банка России продолжает давить геополитика.

• Фонд акций SBMX потерял 0,91%, а SBSC — 1,94% из-за более волатильных компонентов.

• Долговой рынок, напротив, показал рост: индекс RGBI превысил 111 пунктов. Это связано с:

– успешными аукционами Минфина;
– повышенным спросом на долгосрочные выпуски ОФЗ.

• Доходность коротких ОФЗ составила 17,75%, а на горизонте 10 лет — 14,8%.

• Минфин разместил два выпуска ОФЗ и привлек в общей сложности 217,98 млрд ₽:

– 26230 с погашением в 2039 году и доходностью 15,53%;
– 26246 с погашением в 2036 году и доходностью 16,2%.

• Фонды гособлигаций SBGB и SBRB выросли на 3,46% и 1,41% соответственно благодаря коротким инструментам.

📊 Макростатистика

• Инфляция в феврале составила 0,8%, или 8,4% в годовом выражении после сезонной корректировки, что ниже январского уровня — 10,7%.

Частично это связано с тем, что средние курсы доллара и юаня в феврале были на 8% ниже, чем в январе. Однако устойчивость этого тренда под вопросом, так как среднесрочные проинфляционные факторы — рынок труда и бюджетная политика — сохраняются.

• Ожидается, что на заседании 21 марта регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 21% и, вероятно, смягчит сигнал до нейтрального.

🛢 Нефть и золото

• Нефть Brent потеряла 3,7% за неделю и опустилась до $70 за баррель. Решение ОПЕК+ увеличить добычу с апреля создаёт риски переизбытка на рынке, что может давить на цены. Подробнее об этом читайте в ежемесячном обзоре.

• Золото восстановило позиции и поднялось выше $2900 за унцию. Фонд SBGD вырос на 1,25%.

💱 Рубль

• Рубль несколько ослаб за неделю. Курс доллара вырос на 1% до 89,1 ₽, а юаня — на 1,4% до 12,2 ₽. Как будет меняться курс рубля дальше, зависит от геополитических событий и цен на нефть.

• В ближайшей перспективе курс доллара ожидается в диапазоне 89–93 ₽, а юаня — 12,2–12,8 ₽.

• На фоне последних событий фонд юаневых облигаций SBCN показал околонулевую динамику, а фонд валютных облигаций SBCB потерял 1,85%.

Идеальный подарок к 8 Марта найден! 🌷

Наши управляющие собрали для женщин особенный праздничный фонд!

Смотрите, какие комбинации активов выбрали эксперты и какие тёплые пожелания они подготовили для всех женщин!

Поздравляем наших дорогих подписчиц с Международным женским днём!

И напоминаем, что без женщин все деньги мира ничего бы не значили ❤️

В честь праздника мы пофантазировали: как бы инвестировали героини любимых советских фильмов?
Кто бы выбрал надёжные облигации, а кто рискнул бы вложиться в стартапы?

Редакция канала: уже запланировала на выходные марафон советской киноклассики под чаёк с пышками

И, конечно, голосуйте:

💯— Людмила Калугина
🤩— Тося Кислицына
🤝— Варвара Плющ
❤️— Нина
🥰— Надя Шевелёва

🛢 Февраль был относительно спокойным – цены оставались в узком диапазоне

В феврале цена Brent оставалась в узком диапазоне $72–77 за баррель, балансируя между опасениями ослабления спроса из-за тарифных войн Трампа и возможностью введения новых ограничительных мер против поставок из РФ, Ирана и Венесуэлы. Средняя цена за месяц — $75 за баррель, что на $4 ниже январских значений.

📊 Март начался с неожиданного негатива:

– 3 марта ОПЕК+ объявила, что всё-таки начнёт постепенно увеличивать добычу с апреля. К концу 2025 года рост относительно мартовских квот должен составить 1,1 млн баррелей в сутки, в среднегодовом выражении это будет означать прибавку 0,4 млн б/с к средним объемам добычи в прошлом году.

– В совокупности с ожидаемыми 1,5 млн баррелей в сутки добычи вне ОПЕК+ и умеренным прогнозом роста спроса в 1,3 млн баррелей в сутки, планируемый рост добычи ОПЕК+ может привести к переизбытку в 0,6 млн б/с на рынке, что окажет негативное давление на цены.

– На новости цена уже просела ниже $70 за баррель.

🛢 Дисконты на российскую нефть

• Дисконт марки Urals за месяц вырос в среднем до $14,8 за баррель против январских $13,1 за баррель. В то же время, как и ожидалось, данный рост весьма умеренный — текущие значения не превышают средних за прошлый год.

• При этом Urals уже просела ниже ценового потолка в $60 за баррель, что открывает возможности для использования западных компаний для транспортировки и страхования, что само по себе может способствовать снижению ставок фрахта и сужению дисконта.

• Средний дисконт на марку ESPO вырос до $8,6 за баррель с $7,4 за баррель в январе, при том что еще в начале года дисконты были ближе к $1. Причина столь резкого роста в том, что существенная часть флота, работающего из порта Козьмино, попали под санкции и ставки фрахта на оставшихся судах заметно подросли. Однако мы думаем, что перекос достаточно быстро скорректируется с приходом новых танкеров на более выгодное направление.

📊 Почему Brent вряд ли уйдёт ниже $70 за баррель надолго?

– Сланцевые производители США начнут корректировать вниз планы по добыче, если нефть задержится на ниже отметки в $68-70 за баррель, а это поддержит рынок.

– Вряд ли такой низкий уровень цен устроит членов ОПЕК+ которые неоднократно демонстрировали свою приверженность к сбалансированному подходу, и в последнем коммюнике также подчеркнули, готовность корректировать планы исходя из рыночных реалий.

– Фактором риска со знаком + остается возможность более жестких санкций против Ирана и Венесуэлы со стороны США

🔜 Прогноз на 2025 год

🔹 Цена Brent — $75 за баррель.
🔹 Вероятность длительной просадки ниже $65–70 за баррель — низкая.

💱 Почему рубль укрепился

В феврале на российские финансовые рынки заметно повлияла геополитика. Валютный рынок не стал исключением. Официальный курс доллара США за месяц снизился на 10%, юаня — на 9%.

Мы видим несколько причин этого.

1️⃣ Импорт мог быть ниже обычного. Повлияли и сезонность, и обсуждение возможного ослабления санкций.

2️⃣ Не исключено, что участники рынка начали активнее использовать кэрри-трейд — стратегии, основанные на использовании разницы в процентных ставках для разных валют, прежде всего – для юаней и рублей.

3️⃣ Отток капитала мог снизиться, если компании, которые попали под недавние санкции США, сокращали объём средств на заграничных счетах.

4️⃣ В последнюю неделю февраля компании-экспортёры могли активнее продавать валютную выручку, чтобы уплатить налоги.

Больше выводов можно будет сделать, когда Банк России опубликует данные по платёжному балансу и объёмам продажи экспортной выручки в феврале.

🔜 В условиях геополитической неопределённости динамика валютных курсов, вероятно, останется нестабильной. При этом есть причины для постепенного ослабления рубля: снижение цен на нефть и январские санкции против нефтяного сектора РФ.

В марте курс доллара может перейти в диапазон 90–100 ₽, юаня — 12,3–13,7 ₽, если внутренние и внешние условия серьёзно не изменятся.

🌐 Обзор рынка акций и облигаций за февраль

Индекс Мосбиржи в прошлом месяце показал отличные результаты. А вот на рынке облигаций увеличилась инверсия: доходности коротких ОФЗ выросли ещё, а длинных — снизились.

В видео мы рассказали:

• какие компании стали лидерами роста в феврале;
• почему некоторые сектора Мосбиржи оказались под давлением;
• какие изменения вносят наши управляющие в портфели облигаций;
• в каком направлении движется долговой рынок и что оказывает на него влияние.

С вас, как всегда, 🔥 нашим управляющим.

Еженедельный обзор

Зачем инвесторам его читать.

🇷🇺 Российский рынок

• Индекс Мосбиржи за неделю снизился на 3,33% до 3200 пунктов. На рынок давили:

– отсутствие конкретных действий в геополитике;
– локальное укрепление рубля.

• Фонды акций SBMX и SBSC закрылись в минусе на 3,14% и 3,45% соответственно.

• Динамика долгового рынка была положительной: индекс RGBI вырос на 0,64% и достиг 107,54 пункта.

• ОФЗ с коротким сроком погашения продолжают давать более высокую доходность — 18,93%, тогда как доходность 10-летних ОФЗ — 15,52%.

• Минфин успешно разместил два классических выпуска ОФЗ:

– 26225 с погашением в 2034 году и доходностью 15,98%;
– 26248 с погашением в 2040 году и доходностью 16,5%.

Общий объём размещения — 192,412 млрд ₽.

• Фонд государственных облигаций SBGB вырос на 0,75%. Фонд корпоративных облигаций SBRB показал ещё более сильный рост — 1,36%.

🛢 Нефть и золото

• Brent опустилась ниже $73 за баррель. В этом году ожидаем, что спрос на нефть будет расти примерно на уровне исторических средних значений.

• Золото на прошлой неделе снижалось до $2848 за унцию. Ориентированный на него БПИФ SBGD также потерял 1,45%.

💱 Рубль

• Он укреплялся и достиг уровня 85–86 ₽ за доллар, но к концу недели вернулся к отметке около 88 ₽. На динамику повлиял налоговый период и геополитическая неопределённость.

• Ожидаем, что на этой неделе курс доллара будет в диапазоне 86–91 ₽, а юаня — 11,7–12,5 ₽.

• Фонд юаневых облигаций SBCN вырос на 1,32%, а фонд валютных облигаций SBCB прибавил 1,11%.

🤔 Круглое, жёлтое, но не золото?

На этой неделе вся страна отмечает Масленицу и готовит блины. А вот российский рынок, наоборот, решил немного «похудеть». А всё пляски да танцы под русское да народное!

Хотите узнать, под какую мелодию индекс Мосбиржи зажигал последние две недели? Слушайте её в кружке!

Кстати, мы провели очень серьёзную и вкусную глубокую аналитику и составили масленичный портфель инвестора:

42% — сладкие блины со сгущёнкой и вареньем

24% — сытные блины с фаршем из говядины и свинины

34% — классические блины с маслом без начинки

👍 — сладкий
❤️ — сытный с мясом
🤩 — классический с маслом

А пока вы выбираете, редакция канала диверсифицирует свой портфель кефиром и выходными. С пятницей, подписчики!