Анализируй это: коэффициент быстрой ликвидности

Продолжаю разговор о ликвидности. Эта характеристика показывает скорость превращения любых активов в деньги. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам 💸

Финдиректора считают несколько видов ликвидности для разных целей. Я уже рассказывал как и зачем считать коэффициенты абсолютной ликвидности и текущей ликвидности. Сегодня расскажу еще об одном их коллеге - коэффициенте быстрой ликвидности (Quick Ratio, QR). Еще его называют Acid-test Ratio – кислотный тест. Это название – отсылка к старинному методу проверки руды на наличие золота при помощи кислоты 🧙‍♂️

🤷‍♂️ Зачем мне считать коэффициент быстрой ликвидности?

Как и текущая ликвидность, она показывает какую часть обязательств компания сможет погасить, если существующие обязательства по займам и кредитам и кредиторскую задолженность оплачивать вовремя. По крайней мере, в этом же году.

Но QR - более консервативный индикатор, чем CR, поэтому ее особенно любят считать банки при оценке платежеспособности заемщика 🏦 При расчете QR предполагается, что компания не сможет быстро продать свои запасы и будет гасить краткосрочные обязательства за счет более ликвидных активов.

🧮 Как считать?

QR = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Если вы давно читаете канал, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности возврата пассивов. Тогда формула выглядит так:

CR = (А1+А2) / (П1 + П2)

Считается, что нормальное значение коэффициента быстрой ликвидности должно лежать в диапазоне 0,8-1. Как и для любых показателей ликвидности, слишком низкие значения указывают, что есть риск неоплаты обязательств компании в срок. А слишком высокие - что много затрат капитализируется в оборотных активах вместо того, чтобы приносить прибыль.

И, как обычно, рекомендованное значение - это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина QR зависит от структуры ее оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Пример 1.

Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
📌 Беспроцентный заем учредителя – 100 тыс. руб.
📌 Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 600 тыс. руб.
📌 Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 300 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.

Оборотные активы без запасов:
📌 Дебиторская задолженность – 900 тыс. руб.
📌 Денежные средства – 100 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.

QR=1. Вроде бы неплохо. Но даже, чтобы выплатить зарплату, придется быстро выбить дебиторку или продать ее с дисконтом. С большим дисконтом, т.к. деньги нужны срочно. И тогда вырученных денег может не хватить для покрытия краткосрочных обязательств.

Пример 2.

Краткосрочные обязательства ООО «Копыта и рога»:
📌 Беспроцентный заем учредителя – 800 тыс. руб.
📌 Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 100 тыс. руб.
📌 Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 100 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.

Оборотные активы без запасов:
📌 Дебиторская задолженность – 200 тыс. руб.
📌 Денежные средства – 200 тыс. руб.
Итого: 400 тыс. руб.

QR=0,4. Но быстрореализуемых активов вдвое больше, чем обязательств, которые точно придется отдавать в срок. Заем учредителя при необходимости можно будет реструктурировать – это проще, чем договориться с сотрудниками или банком.

📑 Где взять исходные данные?
В бухгалтерском балансе. Оборотные активы - cтрока 1200. Запасы – строка 1210. Краткосрочные обязательства - строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 - Доходы будущих периодов).

#анализируйэто

👍 доступно объяснил - продолжай в том же духе!
🙄 ничего не понимаю - проще будь!