Анализируй это: коэффициент абсолютной ликвидности

Продолжаю начатый и подзаброшенный разговор о ликвидности. Эта характеристика показывает скорость превращения любых активов в деньги. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам 💸 Финдиректора считают несколько видов ликвидности для разных целей. Сегодня расскажу об абсолютной ликвидности (Cash Ratio или Cash Asset Ratio, CAR).

🤷‍♂️ Зачем мне считать коэффициент абсолютной ликвидности?

Абсолютная ликвидность характеризует платежеспособность бизнеса в моменте. Ее значение показывает какую часть обязательств компания сможет погасить, если все кредиторы разом потребуют вернуть деньги. Точнее, почти все – из расчета исключаются долгосрочные обязательства. Но малому бизнесу редко кто-то, кроме банков, дает деньги вдолгую.

С точки зрения кредитора, чем выше коэффициент CAR, тем больше вероятность быстро выдернуть свои деньги. С точки зрения собственника или директора компании, величина CAR показывает готов ли бизнес к риску внезапного исполнения обязательств. А заодно – насколько разумно структурированы активы компании.

🧮 Как считать?

CAR = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Если вы давно читаете канал, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности возврата пассивов. Тогда формула выглядит проще:

CAR = А1 / (П1 + П2)

Нам еще пригодится такая классификация активов и пассивов. Поэтому, если не читали эти посты, – прочитайте.

Считается, что нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно лежать в диапазоне 0,2-0,5. Слишком низкий показатель означает, что компания не сможет быстро рассчитаться по долгам, если прилетит черный лебедь, и кредиторы захотят вернуть свое.

Но и высокие значения вредны. CAR=0,5 означает, что 50% полученных от кредиторов денег компания не вкладывает в производство, а держит в загашнике. Деньги не работают! Компания берет больше денег, чем ей нужно, чтобы профинансировать свою деятельность. А ведь обязательства, как правило, не бесплатны. В таком раскладе надо задуматься – может просто поменьше в долг брать и развиваться на свои 🤔

И, как обычно, рекомендованное значение - это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина CAR зависит от структуры ее обязательств.

Пример 1.
Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
📌 Беспроцентный займ учредителя – 500 тыс. руб.
📌 Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 300 тыс. руб.
📌 Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 200 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.

Если CAR=0,5, то финдиру нужно искать замену. В нормальных условиях этой компании достаточно иметь CAR=0,2. Это значит, что на счетах в банках и в краткосрочных финвложениях находится 200 тыс. руб. Их хватит на выплату зарплаты. Остальные деньги должны крутиться.

Пример 2.
Краткосрочные обязательства ООО «Копыта и рога»:
📌 Беспроцентный займ учредителя – 100 тыс. руб.
📌 Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 200 тыс. руб.
📌 Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 700 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.

Если CAR=0,5, то и этому финдиру нужно искать замену. Компании нужно, как минимум, иметь CAR=0,7. Иначе денег не хватит на выплату зарплаты, директор пойдет под суд, а бизнес обанкротится.

📑 Где взять исходные данные?

В бухгалтерском балансе. Денежные средства и эквиваленты - cтрока 1250. Краткосрочные финансовые вложения - строка 1240. Краткосрочные обязательства - строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 - Доходы будущих периодов).

#анализируйэто

👍 доступно объяснил - продолжай в том же духе!
🙄 ничего не понимаю - проще будь!