Анализируй это: коэффициент текущей ликвидности

Продолжаю разговор о ликвидности. Эта характеристика показывает скорость превращения любых активов в денежные средства. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам 💸 Финдиректора считают несколько видов ликвидности для разных целей. Я уже рассказывал как и зачем считать коэффициент абсолютной ликвидности. Сегодня расскажу о его коллеге - коэффициенте текущей ликвидности (Current Ratio, CR). Он же - коэффициент покрытия.

🤷‍♂️ Зачем мне считать коэффициент текущей ликвидности?

Текущая ликвидность характеризует платежеспособность бизнеса в краткосрочной перспективе – до года. Ее значение показывает какую часть обязательств компания сможет погасить, если существующие обязательства по займам и кредитам и кредиторскую задолженность оплачивать вовремя. По крайней мере, в этом же году.

Как и в случае с абсолютной ликвидностью, с точки зрения кредитора, чем выше коэффициент CR, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина CR показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.

🧮 Как считать?

CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Если вы давно читаете канал, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности возврата пассивов. Тогда формула выглядит так:

CR = (А1+А2+А3) / (П1 + П2)

Нам еще пригодится эта классификация активов и пассивов. Поэтому, если не читали эти посты, – прочитайте.

Считается, что нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно лежать в диапазоне 1,5-2.

Слишком низкий показатель означает, что есть риск неоплаты обязательств компании в срок. Коэффициент 1 означает, что для оплаты текущих обязательств компании нужно продать все оборотные активы. Но это приведет к тому, что работа встанет. Невозможно производить продукцию, не имея запасов. Отсутствие дебиторской задолженности тоже в большинстве бизнесов сложно представить. А чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам в таком раскладе понадобится еще и не просто продать эти активы, а продать их за 100% стоимости. Это нереально.

Но и высокие значения вредны. CR=3 означает, что слишком много затрат капитализируется в оборотных активах. Например, такое может быть, если продукция никому не нужна и склады затоварены. Или дебиторы не спешат платить по счетам. Или бухгалтерия не может обосновать НДС к возмещению.

И, как обычно, рекомендованное значение - это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина CR зависит от структуры ее оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Пример.

Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:
Беспроцентный заем учредителя – 500 тыс. руб.
Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода – 300 тыс. руб.
Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц – 200 тыс. руб.
Итого: 1 млн руб.

Оборотные активы:
Дебиторская задолженность – 2 млн 900 тыс. руб.
Денежные средства – 100 тыс. руб.
Итого: 3 млн руб.

CR=3. Но даже, чтобы выплатить зарплату, придется быстро выбить дебиторку или продать ее с дисконтом. С большим дисконтом, т.к. деньги нужны срочно.

К теме соответствия структуры активов и пассивов я еще вернусь. Пока плавно подвожу 😎

📑 Где взять исходные данные?
В бухгалтерском балансе. Оборотные активы - cтрока 1200. Краткосрочные обязательства - строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 - Доходы будущих периодов).

#анализируйэто

👍 доступно объяснил - продолжай в том же духе!
🙄 ничего не понимаю - проще будь!