Академия НЕсложного процента

На что будем жить, когда решим меньше работать?

Коллеги, попробуйте начать с простой вещи: сколько денег в месяц вам потребуется, чтобы жить привычной жизнью? Не только оплачивать продукты и коммунальные услуги, но и отдыхать, заниматься здоровьем, помогать близким.

А теперь следующий вопрос: откуда будет приходить эта сумма?

2 октября в 17:00 МСК на встрече клуба обсудим государственную пенсию, НПФ и собственный капитал – в том числе будущий доход от дивидендов и купонов.

Приходите со своими вопросами. Если не получится присутствовать, встречу можно будет посмотреть в записи.

Присоединиться к клубу и участвовать во встрече 👈

Что дает клуб, если вы давно читаете наши материалы?

Коллеги, в открытых публикациях мы разбираем принципы стратегии и показываем, как применяем их сами. Но при работе со своим портфелем могут возникать вопросы, которые хочется обсудить применительно к своей ситуации.

В клубе такие вопросы можно задать Александру и обсудить на эфире. Сегодня покажем на примере участницы, что оказалось полезным именно ей.

С Александром она познакомилась еще в 2019 году. Затем накапливала деньги на вкладах, а этим летом решила начать пополнять ИИС. Возникли вопросы: что покупать и как действовать с акциями и облигациями?

Сейчас она собрала портфель и следует стратегии. Среди полезного в клубе отметила таблицу с соотношением акций и облигаций, разборы портфелей участников и ответ на свой вопрос о счетах для детей.

Ее ответы на наши вопросы – на карточках. Публикуем без имени и фотографии по ее просьбе.

Мы регулярно разбираем портфели, а на каждом эфире выделяем время для ответов на вопросы. При этом полезным может оказаться и обсуждение чужой ситуации. Участница отмечает, что в вопросах других находит и свои.

А как находить время на участие?

«На эфиры не всегда попадаю, но смотрю в записи. Получаю ответы на вопросы, которые задаю».

Начать можно со своей текущей задачи: выбрать запись по нужной теме или задать вопрос к ближайшему эфиру. Смотреть весь архив подряд для этого не требуется.

🤝 Если вам сейчас важно обсудить применение стратегии к своему портфелю, будем рады видеть вас в клубе.

Познакомиться с форматом можно в течение одного месяца – стоимость участия 3 000 рублей. До 5 октября включительно для продолжительных форматов действуют специальные условия с бонусными месяцами.

Подробнее об участии – в этом посте.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Коллеги, в клуб можно приходить со своим вопросом – о распределении пополнений, долях в портфеле или применении стратегии к вашей ситуации.

Не обязательно присутствовать на каждой встрече или смотреть весь архив. Можно выбирать нужные темы, смотреть записи в удобное время и участвовать в обсуждениях.

🍊 Подробнее о клубе и условиях участия – по ссылке

🍊 Что покупали в «Мандаринку» в сентябре

Коллеги, в этом месяце в «Мандаринке» погасились 79 облигаций ОФЗ 26219. Вместе с купонами и ежемесячным пополнением для покупок было около 88 тысяч рублей.

При этом из новых денег внесли обычные 6 000 рублей. Основная сумма появилась за счет погашения облигаций.

На пятничном эфире клуба разобрали, как распределить эти деньги с учетом текущего состава портфеля.

Делимся личным опытом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Почему основная сумма пошла в ОФЗ?

Для «Мандаринки» сохраняем ориентир: 60% акций и 40% облигаций.

Эта пропорция относится ко всему портфелю, а не к каждому пополнению. Акции у нас уже есть, а после погашения ОФЗ нужно было восстановить облигационную часть. Поэтому большую часть свободных денег направили в новый выпуск, а оставшуюся – на выравнивание долей отдельных акций.

В итоге купили:

📄 ОФЗ 26232 – 88 лотов

🏦 Сбербанк прив. – 1 лот

⛽️ Сургутнефтегаз прив. – 1 лот

📱 Ростелеком прив. – 2 лота

🔋 Россети – 1 лот

💿 НЛМК – 1 лот

За каждой покупкой – задача в портфеле.

В сентябре мы распределяли деньги после погашения ОФЗ и очередного пополнения, ориентируясь на выбранное соотношение акций и облигаций.

Поэтому сам по себе список покупок не объясняет решение целиком. При другом составе портфеля могли бы отличаться и бумаги, и суммы – даже при похожем подходе к инвестированию.

Здесь показываем итог. На эфире разбирали, как пришли к этим суммам: учитывали текущие позиции, считали доли и распределяли освободившиеся деньги.

Так мы применяем стратегию на практике – к конкретному портфелю и тем вопросам, которые возникают по мере его ведения.

Если хотите познакомиться с тем, как проходят такие разборы, можно присоединиться к клубу на месяц за 3 000 рублей. Запись пятничной встречи уже доступна, в том числе новым участникам.

👉 Условия участия и специальное предложение до 5 октября включительно – по ссылке.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Когда акция должна покинуть портфель?

Коллеги, в нашем чате появился важный вопрос: когда один из активов должен окончательно покинуть портфель?

На подобные вопросы сложно ответить одной фразой, поэтому я решил записать отдельный ролик и подробно разобрать логику принятия такого решения.

📺 Смотреть на YouTube

📺 Смотреть в VK Видео

📺 Смотреть на Rutube

О формировании портфеля, пополнениях и ребалансировке мы говорили много. Но у любой стратегии должны быть не только правила покупки, но и понятные основания для выхода из позиции.

Допустим, акция несколько лет не растет и не платит дивиденды. Нужно продавать? Или, наоборот, продолжать докупать ее во время ребалансировки?

Само по себе падение цены или отсутствие дивидендов еще не означает, что с акцией пора прощаться.

Но и механически докупать ее только потому, что доля в портфеле уменьшилась, тоже может быть ошибкой.

В новом ролике разбираю две основные причины, по которым акция действительно может покинуть портфель:

– компания перестала учитывать интересы миноритарных акционеров;

– основной продукт или бизнес-модель начали терять актуальность.

Отдельно рассматриваем сопутствующие тревожные сигналы и на примере Газпрома обсуждаем, чем временная потеря рынка сбыта отличается от исчезновения спроса на сам продукт.

Ребалансировка отвечает на вопрос, какую долю должна занимать акция. Но сначала нужно понять, сохранила ли она право оставаться в портфеле.

А вам приходилось продавать акцию не из-за падения цены, а потому что изменилась сама компания или первоначальная логика ее покупки?

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Тот самый пост со специальными условиями участия:

👉 Сегодня – немного о другой акции

P.S. Снова квадратные кружочки. Коллеги, мне почему-то телеграм не дает записывать их больше минуты. Поэтому и выходит квадрат.

Всем хороших выходных!

🎁 Сегодня – немного о другой акции

Обычно под словом «акция» мы понимаем долю в компании. Но сегодня речь пойдет об акции Академии НЕсложного процента.

К новому учебному году и приближающемуся Дню учителя мы подготовили специальные условия для тех, кто хочет присоединиться к Клубу долгосрочных инвесторов или продлить свое участие:

До 5 октября при оформлении продолжительной подписки мы добавим один или два месяца участия в подарок.

Для нашей команды эти даты имеют особое значение. Название «Академия» появилось не случайно: вся наша команда – профессиональные педагоги с высшим педагогическим образованием.

Поэтому нам важно не просто дать человеку готовый ответ, а помочь ему понять принципы, выстроить собственную систему действий и постепенно научиться принимать обоснованные инвестиционные решения.

На этом подходе построен и наш Клуб долгосрочных инвесторов. Подробно о том, как он устроен и что получают участники, мы недавно рассказывали в этом посте.

Начать знакомство с клубом можно с подписки на один месяц. Стоимость участия составляет 3 000 рублей.

А до 5 октября включительно для продолжительных форматов действуют специальные условия:

– подписка на 6 месяцев – 14 000 рублей + 1 месяц в подарок. Итого 7 месяцев участия, или 2 000 рублей за месяц;

– подписка на 12 месяцев – 24 000 рублей + 2 месяца в подарок. Итого 14 месяцев участия, или около 1 715 рублей за месяц.

При оформлении подписки на 6 или 12 месяцев также доступна рассрочка – стоимость можно разделить на несколько платежей и оплачивать частями.

Подробнее познакомиться с клубом и посмотреть темы занятий можно на сайте Академии НСП

Выбрать срок подписки и присоединиться к клубу или продлить участие можно через нашего бота 👈

Будем рады видеть в клубе коллег, которым близок спокойный и последовательный подход к формированию капитала и важно не оставаться один на один со своими инвестиционными решениями.

***

Обратите внимание: мы не пишем первыми с предложением оплатить участие. Оформляйте подписку только через бота по ссылке из этого поста или из описания канала.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

📱 МТС: дивиденды снизятся. Стала ли компания хуже?

Коллеги, дивиденды МТС могут снизиться с привычных 35 рублей до 25–30 рублей при минимальном объеме возврата капитала.

Означает ли это, что компания стала хуже, долгосрочная идея исчерпалась, а акции нужно продавать?

Эту тему мы подробно обсуждали на одной из пятничных встреч Клуба долгосрочных инвесторов. В ролике я собрал короткую выжимку из нашего разговора и добавил несколько пояснений.

В новой дивидендной политике есть несколько важных изменений, которые нельзя оценивать только по одной цифре дивиденда.

На мой взгляд, новая политика выглядит лучше предыдущей

МТС продолжит выплачивать дивиденды, но теперь возврат капитала будет связан с результатами бизнеса. Появляется ограничение, которое не позволяет направлять акционерам чрезмерный объем денег в ущерб самой компании.

Совокупный возврат средств акционерам должен составлять не менее 70 млрд рублей в год и может достигать 20% OIBDA компании.

При этом не менее 70% совокупного возврата МТС планирует направлять на дивиденды. Оставшаяся часть может использоваться для обратного выкупа акций.

Поэтому говорить о жестко установленном соотношении 70 на 30 неправильно. 70% – это минимальная доля, которая должна быть направлена на дивиденды.

Если взять минимальный возврат в 70 млрд рублей и минимальную долю дивидендов (70%), то получим примерно 24,5 руб. дивиденда. В ролике для простоты я округляю эту сумму до 25 рублей.

Это базовый расчет при минимальных параметрах новой политики. Фактическая выплата может оказаться выше.

Кроме того, компания планирует выплачивать дивиденды не менее 3 раз в год.

Теперь об обратном выкупе акций.

Сам по себе байбэк еще не гарантирует выгоды акционерам. Важно понимать, по какой цене компания покупает акции и что впоследствии с ними происходит.

Если компания выкупает акции по разумной цене, а затем погашает их, общее количество бумаг уменьшается. При прочих равных доля каждого оставшегося акционера и показатели бизнеса в расчете на одну акцию растут.

Но конкретные условия выкупа будут утверждены позднее. Поэтому мы будем следить не только за заявлениями МТС, но и за фактическими действиями компании по отношению к миноритарным акционерам.

Для меня как долгосрочного инвестора новая политика сейчас выглядит привлекательнее предыдущей.

Почему же часть инвесторов может продавать акции МТС?

Некоторые участники рынка смотрят прежде всего на текущую дивидендную доходность. Если она оказывается ниже доходности коротких облигаций, активный инвестор может решить переложить деньги в другой инструмент.

Такие продажи способны оказывать давление на цену акций.

Но для долгосрочного инвестора доходность в конкретный момент времени – не единственный критерий. Нам важно понимать, ухудшается ли сам бизнес или компания, наоборот, создает условия для своего оздоровления и дальнейшего развития.

Именно поэтому ситуацию лучше оценивать целиком:
– как меняются прибыль и денежные потоки и способна ли компания выполнять новую дивидендную политику без чрезмерного роста долга;
– какую цену МТС будет платить при обратном выкупе и что будет с выкупленными акциями (будут ли они, например, погашены)
– продолжает ли руководство учитывать интересы миноритарных акционеров (пока сомнений в этом у меня нет).

И перехожу к выводу всего того, что здесь наговорил:

Новая дивполитика не устраняет риски и не гарантирует роста акций. Но сама конструкция, на мой взгляд, выглядит здоровее фиксированной выплаты, которую компания должна была обеспечивать независимо от результатов бизнеса.

Возврат капитала теперь связан с конкретным финансовым показателем, выплаты будут проходить чаще, а часть средств может направляться на обратный выкуп акций.

Для нашей долгосрочной стратегии само снижение дивиденда не становится причиной выходить из позиции. Мы продолжаем действовать по установленным правилам, проводить ребалансировку и наблюдать за первыми выплатами и фактическими условиями байбэка.

Разумеется, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Всем успешных инвестиций!

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Как устроено участие в клубе?

Перед вступлением в клуб обычно возникает несколько практических вопросов: с чего начинать, обязательно ли присутствовать на всех встречах и что делать, если не получается подключиться к эфиру.

Расскажу, как все устроено.

Клуб – это не курс с определенной датой начала, который необходимо проходить строго с первого занятия до последнего. Присоединиться можно в любой момент и сразу включиться в текущую работу.

После вступления участник получает доступ к закрытому пространству клуба, чату и архиву прошедших занятий.

Каждую пятницу мы встречаемся в прямом эфире.

На встречах разбираем важные темы для долгосрочного инвестора, обсуждаем происходящее на рынке, отвечаем на вопросы и периодически рассматриваем портфели участников.

Если присутствовать на эфире не получается, занятие можно посмотреть позже: все записи сохраняются.

При этом необязательно сначала изучать весь архив и только после этого приходить на новую встречу. Можно участвовать в текущих эфирах, а к предыдущим материалам возвращаться тогда, когда появляется соответствующий вопрос.

В закрытом чате можно общаться с другими участниками и задавать свои вопросы. Я лично присутствую в клубе и читаю сообщения. Более объемные темы мы часто выносим на занятия, чтобы спокойно разобрать их вместе.

При этом клуб не построен вокруг готовых команд «купить» или «продать». Мы обсуждаем логику решений, возможные сценарии и риски, но окончательное решение каждый участник принимает самостоятельно.

Одно из сильных преимуществ нашего подхода – после того, как понятны основные принципы и выстроена система действий, управление портфелем не требует ежедневного погружения в рынок.

Конечно, на формирование стратегии и изучение выбранных компаний требуется время, особенно в начале. Но долгосрочному инвестору не нужно постоянно следить за котировками, изучать все происходящее на рынке и превращать анализ акций во вторую работу.

Внутри клуба мы учимся сосредотачиваться на главном: понимать роль компании в портфеле, видеть существенные изменения в бизнесе и оценивать риски, которые действительно могут повлиять на принятое решение. Это помогает отделять важную информацию от рыночного шума.

Гораздо важнее понять принципы работы долгосрочного инвестора, выстроить собственную систему действий и постепенно научиться принимать решения самостоятельно.

А когда появляется новый вопрос – иметь возможность обсудить его с более опытными коллегами и единомышленниками.

В следующем посте расскажу о вариантах участия и условиях, которые мы подготовили для тех, кто захочет присоединиться к клубу.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Прикладываю два отзыва, о которых говорил выше

Спасибо вам за доверие, коллеги

В эти дни на YouTube-канале Академии нас стало больше 6 000 человек. А здесь, в Telegram, собралось уже 7 600 подписчиков.

Для меня это не только цифры. За каждой подпиской стоит человек, который доверяет нам часть своего времени: читает публикации, смотрит занятия, задает вопросы и делится собственным опытом.

Поэтому сегодня мне хочется не переходить к новой теме, а просто сказать вам спасибо.

На днях я снова открыл страницу с отзывами, которую создал еще в октябре 2019 года. Сейчас там уже 234 комментария: больше ста ваших самостоятельных сообщений, а также наши ответы и разговоры, которые продолжались под ними.

Честно говоря, я не так часто возвращаюсь к этой странице. Обычно мы заканчиваем одно занятие, отвечаем на вопросы – и начинаем готовиться к следующему.

Но когда читаешь все эти сообщения спустя несколько лет, многое воспринимается совсем иначе.

Кто-то пришел с первыми вопросами об инвестициях. Кто-то уже имел опыт, но хотел навести порядок в своих знаниях. Кто-то после наших занятий сформировал понятную стратегию, начал спокойнее относиться к происходящему на рынке или просто понял, что делать дальше.

Сегодня прикреплю еще два сообщения, которые мы получили недавно. Имена их авторов мы скрыли, чтобы внимание осталось на самих словах.

Спасибо каждому, кто за все эти годы находил время написать о своих впечатлениях, поделиться результатами, рассказать о сомнениях или о том, что получилось не сразу.

Возможно, я не всегда говорил об этом отдельно, но я читаю ваши сообщения. И мне действительно важно знать, что наша работа оказалась для кого-то полезной.

Если вам захочется почитать другие истории, мы сохраняем их здесь:
– канал с отзывами об Академии;
– отзывы, которые собираются на сайте с 2019 года.

Сегодня мне просто хотелось сказать вам спасибо за доверие и внимание, коллеги.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Что получает участник Клуба долгосрочных инвесторов?

В ролике про Сбербанк мы с коллегами показали один из наших разборов: как инвестор может действовать, когда акции сильно дешевеют. В клубе такие вопросы становятся частью регулярной работы над собственной стратегией.

Клуб объединяет людей, которые вместе идут к формированию капитала. Здесь можно обсудить свои решения с единомышленниками и более опытными коллегами, когда возникают вопросы по портфелю.

Каждую пятницу мы встречаемся в прямом эфире. Темы занятий выстроены последовательно: от принципов формирования капитала к более прикладным вопросам – распределению активов, диверсификации, действиям во время кризисов и ребалансировке.

На эфирах участники задают вопросы и приносят свои портфели на разбор. Например, на последней встрече мы разбирали два портфеля участников.

Я также участвую в обсуждениях в закрытом чате и подключаюсь к вопросам между встречами.

Мне важно, чтобы со временем участник лучше понимал логику своих решений: какую задачу решает каждый актив, какие риски есть у выбранного действия и как оно повлияет на весь капитал.

Записи эфиров сохраняются. К ним можно вернуться и увидеть, что мы знали в момент принятия решения, какие сценарии рассматривали и что произошло позднее. А если вопрос касается вашей ситуации, его можно задать на встрече или в чате.

Чтобы вы могли ближе познакомиться с форматом, я подготовил еще один фрагмент занятия – о разумной диверсификации для долгосрочного инвестора.

В нем мы с Димой обсуждаем классы активов при разном размере капитала, риски портфеля из 30 акций и то, от чего зависит количество компаний в портфеле.

Посмотреть фрагмент можно бесплатно: перейдите в нашего бота и отправьте слово «ПОРТФЕЛЬ» (кавычки не нужны). Бот сразу пришлет ссылку на запись. Никаких анкет заполнять не нужно.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Сбербанк с 80 до 8 рублей. Что в этот момент делает долгосрочный инвестор?

Как уже обсуждали, в инвестициях недостаточно однажды получить правильный ответ. Важно понимать логику решения и видеть, как выбранная стратегия работает в реальной рыночной ситуации.

Сегодня покажу один из таких разборов.

Представьте: акции одной из крупнейших компаний страны подешевели примерно в десять раз. Вы покупали их по 80 рублей, а теперь они стоят около 8.

Продать, чтобы сохранить хотя бы оставшиеся деньги? Ничего не делать? Или продолжить покупать?

Смотрите новый ролик:

📺 Смотреть на YouTube

📺 Смотреть в VK Видео

📺 Смотреть на Rutube

На одни и те же 8 000 рублей по прежней цене можно было купить 100 акций Сбербанка, а после падения – уже около 1 000.

Но кризис сам по себе не делает инвестора богаче. Он лишь создает возможность для того, у кого заранее есть стратегия, свободный капитал, понимание бизнеса и готовность действовать, когда большинство участников рынка испытывает страх.

В этом фрагменте мы с коллегами разбирали ситуацию на примере Сбербанка: как крупное падение может повлиять на будущий капитал и почему долгосрочному инвестору важно готовиться к подобным событиям заранее.

Полную версию можно посмотреть на удобной видеоплощадке.

Это лишь один из примеров того, как мы разбираем реальные рыночные ситуации на занятиях клуба. В следующем посте немного подробнее расскажу, как устроена наша работа.

Как вы думаете, что психологически сложнее: увидеть падение акций в десять раз или решиться продолжить покупки после такого снижения?

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов

Небольшое продолжение вчерашнего поста

А уже в ближайшие дни опубликуем обещанный разбор Сбербанка во время кризиса.

Всем хороших выходных!

Одного правильного ответа недостаточно

Вчера мы разбирали, почему для облигационной части портфеля я пока предпочитаю короткие ОФЗ, а не фонды денежного рынка.

Можно получить ответ на этот вопрос, выбрать подходящий инструмент и считать, что решение найдено.

Но затем меняется дивидендная политика компании, погашаются облигации, рынок начинает расти или снижаться – и инвестору снова нужно принимать решение.

Поэтому важно не просто получить готовый ответ, а понимать общую логику, которая поможет разобраться в следующей ситуации самостоятельно.

Именно так строится работа в нашем клубе долгосрочных инвесторов.

Каждую пятницу мы встречаемся в прямом эфире, обсуждаем актуальные события, отвечаем на вопросы и разбираем реальные портфели участников.

Например, сегодня на очередном занятии обсудим:

– новую дивидендную политику МТС и ее последствия для долгосрочного инвестора;

– инвестиционные счета для детей и формирование капитала для будущего поколения;

– два портфеля участников – «молодой» и «широкий» (расширенная «Мандаринка»);

Темы разные, но в основе каждого решения остаются одни и те же вопросы:

Какую задачу мы решаем? Какие риски принимаем? Как это решение повлияет на весь капитал?

За время работы клуба накопилась большая библиотека занятий: распределение капитала, ребалансировка, действия во время кризисов, роль акций, облигаций и золота, разборы компаний и портфелей участников.

Но ее главная ценность не только в количестве записей.

В архиве сохраняется история решений: какой была ситуация, какие сценарии мы рассматривали, почему действовали именно так и к чему это привело позднее.

Это позволяет изучать инвестиции не задним числом, когда результат уже известен, а видеть сам процесс принятия решений в условиях неопределенности.

Отдельный эфир помогает разобраться с одним вопросом. Регулярная работа помогает научиться принимать следующие решения самостоятельно.

Сегодняшнее занятие станет еще одной частью этой накопленной практики.

А в ближайшие дни покажем вам фрагмент одной из прошлых встреч клуба. На примере Сбербанка разберем, почему кризис для подготовленного долгосрочного инвестора может стать не только испытанием, но и возможностью увеличить будущий капитал.

Это будет еще один пример того, как инвестиционная стратегия работает не в теории и не задним числом, а в реальной рыночной ситуации.

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов