Когда акция должна покинуть портфель?

Коллеги, в нашем чате появился важный вопрос: когда один из активов должен окончательно покинуть портфель?

На подобные вопросы сложно ответить одной фразой, поэтому я решил записать отдельный ролик и подробно разобрать логику принятия такого решения.

📺 Смотреть на YouTube

📺 Смотреть в VK Видео

📺 Смотреть на Rutube

О формировании портфеля, пополнениях и ребалансировке мы говорили много. Но у любой стратегии должны быть не только правила покупки, но и понятные основания для выхода из позиции.

Допустим, акция несколько лет не растет и не платит дивиденды. Нужно продавать? Или, наоборот, продолжать докупать ее во время ребалансировки?

Само по себе падение цены или отсутствие дивидендов еще не означает, что с акцией пора прощаться.

Но и механически докупать ее только потому, что доля в портфеле уменьшилась, тоже может быть ошибкой.

В новом ролике разбираю две основные причины, по которым акция действительно может покинуть портфель:

– компания перестала учитывать интересы миноритарных акционеров;

– основной продукт или бизнес-модель начали терять актуальность.

Отдельно рассматриваем сопутствующие тревожные сигналы и на примере Газпрома обсуждаем, чем временная потеря рынка сбыта отличается от исчезновения спроса на сам продукт.

Ребалансировка отвечает на вопрос, какую долю должна занимать акция. Но сначала нужно понять, сохранила ли она право оставаться в портфеле.

А вам приходилось продавать акцию не из-за падения цены, а потому что изменилась сама компания или первоначальная логика ее покупки?

💬 Академия НСП | 📺 YouTube | 🍊 Клуб инвесторов