🤩 ИИ запускает новый цикл инвестиций в энергетику - на какие компании смотреть?
⠀
Энергопотребление дата-центров к 2030 году может вырасти на 170%, а для его покрытия только в США потребуется ввести около 139 ГВт дополнительных мощностей. Это создает многолетний инвестиционный цикл.
⠀
В аналитическом материале разбираем, какие отрасли выиграют от растущих потребностей ЦОД и какие компании мы считаем главными бенефициарами этого тренда.
⠀
➡️ Насколько вырастет спрос на электроэнергию
⠀
Мировое энергопотребление дата-центров к 2030 году может вырасти на 170% относительно 2025 года, согласно оценкам аналитиков Goldman sachs. Это заметно выше прежнего прогноза в 117%. Совокупный прирост спроса в 2023-2030 годах составит около 1 100 ТВт·ч - больше годового энергопотребления Японии.
⠀
Только в США для обеспечения ЦОД потребуется ввести около 139 ГВт дополнительных мощностей до 2030 года. Покрыть такой спрос за счет одного источника невозможно: основную роль будет играть природный газ, но значительный вклад внесут также возобновляемая и атомная энергетика.
⠀
➡️ Почему повышение эффективности не решит проблему
⠀
Гиперскейлеры продолжают повышать капитальные расходы, а их совокупные инвестиции и затраты на разработки могут достигнуть $1.2 трлн в 2026 году и $1.7 трлн в 2027 году. Это означает дальнейший рост поставок серверов и строительство новых дата-центров.
⠀
Каждая вычислительная операция требует все меньше энергии, однако сами серверы становятся мощнее, а объем вычислений растет еще быстрее. Энергопотребление одного сервера NVIDIA увеличилось почти в четыре раза между четырьмя поколениями. Распространение AI-агентов может поднять объем вычислений еще в 24 раза к 2030 году, перекрыв эффект от повышения энергоэффективности.
⠀
➡️ Кто выиграет от нового инвестиционного цикла
⠀
Основными бенефициарами станут четыре направления:

• коммунальные компании, расширяющие генерацию и сети;
• производители газовых турбин и другого энергетического оборудования;
• разработчики систем охлаждения;
• поставщики электрических компонентов и строители линий электропередачи.
⠀
Для этих отраслей уже формируется многолетний портфель заказов. Гиперскейлерам необходимы не просто дополнительные мощности, а надежное круглосуточное энергоснабжение, поэтому они готовы заключать долгосрочные контракты и финансировать модернизацию инфраструктуры.
⠀
⚠ Компании, которые считаем наиболее интересными бенефициарами энергетического AI-бума, мы подсветили в аналитическом обзоре ➡️ Скачать обзор в боте


Задать вопрос | Аудит портфеля