А вот ещё немножечко про наши любимые топливные рынки и судьбы цивилизаций.

Последнее время достаточно активно идёт дискуссия про Индию, в течение двух последних лет бывшую основным поставщиком нефтепродуктов из русской нефти на европейские рынки, наращивает внутреннее потребление.
Основная идея в том, что Индия конечно замечательный поставщик и всё такое, но с дешёвой русской нефтью пришла пора бешеного роста внутреннего потребления, и скоро никакой возможности для того, чтобы что-то поставлять в Европу, у Индии не останется. А значит снова дефицит, дизель по полторы тысячи, разочарование в зелёном переходе и вот это вот всё.

И так эта идея всех беспокоит в том числе в преддверии выборов в США, что с одной стороны МЭА срочно начинает прогнозировать стагнацию потребления, а с другой стороны сама Индия начинает зазывать инвесторов в срочное расширение перерабатывающих мощностей, рассказывая всем, как за 4 года увеличит перерабатывающие мощности на 20% (спойлер: это невозможно). Правда Блумберг, как и положено, говорит, что эта волна инвестиций в переработку – ну теперь уж точно самая распоследняя, и дальше только электромобили [ага, как же].

Для России, что забавно, оба нарратива прекрасны. Потому что в первом случае мы получаем опережающий рост цен на нефть и нефтепродукты, а во-втором – закрепляющийся в массовом сознании тезис «Куда идёт русская нефть, там охренеть инвестиции».

Но поговорить на самом деле хотелось бы немного о другом. Сложившаяся ситуация – хороший пример важного структурного момента, который люди, занимающиеся краткосрочным анализом рынков, обычно не учитывают. Когда меняются торговые потоки, а особенно потоки ресурсов, то через новые направления начинает физически проходить больше ресурсов, и как следствие, больше ресурсов остаётся и в этих регионах. Что неизбежно приводит к смещению баланса экономики уже в масштабах регионов и даже планеты в целом.

Когда колоссальный поток энергоресурсов перенаправляется из Европы в Индию, он приводит не только к ослаблению Европы, но и к долгосрочному, именно долгосрочному, усилению Индии (в противовес Китаю, к слову).
По очень схожей схеме когда Южный Поток превратился в Турецкий Поток, это привело в первую очередь не к тому, что мы стали меньше зарабатывать, это привело к перенаправлению огромных ресурсов из Европы в Малую Азию.

И теперь, во время и по итогам нашего глобального поворота на Юго-Восток, в первую очередь мы будем наблюдать в первую очередь именно накачку Юга и Востока нашими ресурсами. Со всеми соответствующими результатами.

Так что если вы паче чаяния беспокоитесь о том, как плохо быть страной-бензоколонкой, стоит задуматься о том, что если бензоколонка имеет возможность сама решать, кому отгружать больше, то её влияние на распределение количества фишек на игровом столе становится очень сложно переоценить.

У этого тезиса кстати есть очень важное следствие. Нам нужно быть очень внимательными, чтобы не совсем уж задушить Европу. Во-первых, хорошие противовесы Индии и Китаю ещё никому, кроме Индии и Китая, не мешали, а во-вторых, когда европейцы совсем уж нищие, они становятся слишком уж голодными.

Следовательно, в том числе и поэтому мы совершенно не заинтересованы в ресурсном удушении Европы, и будем прикладывать недюжинные усилия для организации если не паритета, то баланса поставок по всем направлениям не только по экономическим, но и по геополитическим соображениям.

А значит, и трубе в Европу неизбежно быть.

🤖