09/2026 Результаты фондов под управлением УК Арикапитал за месяц

Месяц выдался необычным. На пике панических ожиданий на рынке акций - разговоров о мобилизации и повышении налогов - индекс Мосбиржи вырос на +4,4% - это лучший месяц для акций с начала года и первый рост индекса после шести месяцев снижения подряд!

Рубль в первые дни сентября ослаб (доллар — до 87,0 руб. 3 сентября), затем укреплялся до середины месяца и закончил его на уровне 84,4 руб. за доллар (−1,4% за месяц); юань подешевел на 1,2%.

Рублёвый долговой рынок оставался под давлением: Банк России прервал цикл смягчения монетарной политики, оставив ставку без изменений на уровне 14%.
Длинные ОФЗ обвалились на 4-6%, доходность индекса корпоративных облигаций RUCBTRNS выросла за месяц с 16,05% до 16,60%. В рискованных корпоративных облигациях случился настоящий обвал на плохих новостях и ряде дефолтов.

Нашим главным успешным решением сентября оказалось решение не продавать акции, вопреки логике и давлению как внутреннему, так и со стороны клиентов после череды убыточных месяцев. В «Харизматичных идеях» доля акций поддерживалась весь месяц на уровне 90-100%. В «Мультистратегии» позиция после увеличения в начале сентября поддерживалась выше бенчмарка (~43-45%) и на конец месяца составила 50% от портфеля. Основной упор среди акций был сделан на растущий нефтегазовый сектор. В Лукойле позиция была доведена до законодательного максимума, также увеличивали позицию в Татнефти, Газпромнефти и Газпроме. После объявления о новых налогах мы сократили долю в Норникеле и перераспределили ее в Полюс.

По валюте мы сохранили мнение насчет дальнейшего ослабления рубля. В начале сентября краткосрочно сократили валютную позицию, в середине месяца её восстановили, а в конце даже увеличили в некоторых фондах. В «Харизматичных идеях» итоговая валютная позиция практически не изменилась и составила около 17,5% активов. В «Мировых рынках» она подросла с 105,1% до 110,1%, а в «Мультистратегии» чуть сократилась - с 42,6% до 39,2%.

Внутри валютных портфелей мы провели большую ротацию в сверх привлекательные (по нашему мнению) долгосрочные замещающие облигации, оставшиеся в сентябре под давлением продавцов.
(Если вам интересно узнать текущую композицию портфелей, поставьте 🔥 под этим постом - напишем подробнее, если наберется 100 🔥 ).

Кстати, по итогам месяца все три фонда заняли первые места в своих категориях по доходу за 5 лет - это самый длинный период, за который считается рэнкинг Investfunds:
⚡️Фонд "Харизматичные идеи" - №1 российский ПИФ акций с доходом + 48,6%
⚡️ "Мультистратегия" - лучший смешанный ПИФ, +119,6%
⚡️ "Мировые рынки" - лучший ПИФ облигаций, +124,1%

В целом, если судить по одному месяцу, результаты выглядят ординарно, но, на наш взгляд, портфели всех фондов заряжены на то, чтобы принести хороший результат на более длинной дистанции.

Фонд российских акций «Харизматичные идеи»
Сентябрь +3,56%
с начала года -16,4%
за год -13,5%

Фонд смешанных инвестиций «Арикапитал – Мультистратегия»
Сентябрь +1,7%
с начала года +3,9%
за год +7,4%

Фонд внутренних валютных инструментов «Мировые рынки»
Сентябрь -1,6%
с начала года +12,1%
за год +10,6%
$ сентябрь -0,3%
$ с начала года +2,8%
$ за год +8,5%