Фармацевтический сектор - революция 2.0

Недавно мы рассказывали о том, какие драматические изменения намечаются в фармацевтическом секторе в связи с появлением недорогих препаратов для снижения веса на основе GLP-1.

На днях Ситибанк выпустил обзор ”GLP-1 Survey Update: Oral Format a Potential Game Changer”, в котором поделился результатами собственного социологического исследования.
Масштабы изменений могут оказаться воистину революционными с большими последствиями во всей потребительской экономике.

Ситибанк провел опрос среди 1200 американцев, страдающих ожирением, из которых 800 человек уже принимали GLP-1 препараты для снижения веса, 400 использовали другие способы борьбы с избыточным весом.

На вопрос "почему не принимаете GLP-1 препараты?" участники опроса указали основные причины:
48% - слишком дорого
43% - опасения по поводу побочных эффектов
30% - не нравится формат инъекций.

Учитывая то, что более 40% взрослых американцев (более 100 млн.), страдают ожирением, и только четверть из них пробовали принимать препараты GLP-1 (Wegovy или Ozempic в форме инъекций), появление на рынке более дешевых препаратов в форме таблеток многократно увеличит количество их потребителей.

В 2026 году оба лидирующих производителя GLP-1 Eli Lilly и Novo Nordisk планируют вывести на американский рынок версии в виде таблеток.
В Мексике и Канаде в этом году истекает патентная защита семаглутида, что позволит через эти рынки достичь американских потребителей производителям дженериков.

⚡️Ситибанк прогнозирует, что за 10 лет в США использование GLP-1 увеличится в 7 раз, с 5,3 млн. в 2025 г. до 37,5 млн. человек в 2035 году.
В других странах будет схожий тренд с некоторой задержкой.

Как это отразится на экономике потребления?

На основе опроса людей, уже принимающих GLP-1, Ситибанк не только подтвердил очевидный вывод - резко сокращается потребление вредных продуктов и алкоголя, но и сделал количественные оценки изменений:

❌ почти 50% респондентов, принимающих GLP-1, стали реже посещать рестораны с фастфудом;

❌ 40% респондентов, принимающих GLP-1, стали меньше есть шоколад и печенье;

❌ 30% - мороженое, соленые снеки;

❌ 15-20% - алкоголь во всех видах (пиво, вино, крепкие напитки) и сладкие газированные напитки.

Кто из компаний выигрывает и проигрывает от смены потребительских привычек

Наибольший удар придется по производителям газировки (Coca-Cola, PepsiCo), алкоголя (Constellation Brands), фастфудам (McDonalds, Domino’s Pizza), сладостей (Nestle).

В выигрыше (помимо, очевидно, фармацевтических компаний) будут сети одежды, туристические агентства и сфера услуг, включая финансы.

Влияние на российский рынок
Если для глобальных инвесторов тема GLP-1 по значимости может оказаться сопоставимой с искусственным интеллектом, то для РФ напрямую риски пока не просматривается с учетом небольшого веса компаний из упомянутых отраслей в индексе акций Мосбиржи.
Из российских компаний бенефициар - Промомед, начавший коммерческий выпуск аналога Ozempic, но его акции далеко не дешевы.