Доходность выше 5% по японским гос. облигациям оказалась фейком.

В предыдущем посте мы допустили ошибку, не перепроверив данные Bloomberg.
Как оказалось, информационное агентство по японским облигациям приводит по умолчанию данные простой доходности (Simple Yield), а не эффективную доходность, как по большинству облигаций.

По выпуску с ультра-длинной дюрацией, который мы приводили как пример - JGB 0,5% 03/20/2060 при простой доходности = 5,01% эффективная доходность к погашению = 3,27%.

Это досадное недоразумение - напоминание о том, что на финансовых рынках всё стоит перепроверять, не доверяя расчетным данным бирж или информационных агентств (Кстати, Bloomberg также ошибочно выдает данные по дюрации японских облигаций).

С учетом хеджирования 3,3% в иенах превращаются в долларовую доходность >6% годовых. Японские гос. облигации действительно стали самыми доходными в мире! Но 6% это не 8%, так что, похоже, им еще есть куда падать.