МЕТАМОРФОЗЫ ВАЛЮТНОГО И СРОЧНОГО РЫНКА. Открытые позиции на срочном рынке превысили 1 трлн руб., из них фьючерсы >0.9 трлн и опционы <0.1 трлн. Одновременно на валютном рынке идёт сокращение объемов торгов за счёт пары USDRUB – в день ~$1.4 млрд против $2-3 в 2022 и $3-4 в 2020-21гг.

📈 Валютные фьючерсы – 80% срочного рынка, в том числе Si на USDRUB до 60% или 0.55 трлн руб. CNYRUB уже 10% или 0.1 трлн, остальное - EURRUB и EURUSD.

📉 По 10% рынка - товарные (Gold, BR, NG) и фондовые фьючерсы – RTS, MIX, SPYF, SBRF... До 2022 фондовые фьючи занимали 1/3 по позициям и объему торгов.

📉 Объем торгов на срочке до 2022 был близок к открытым позициям, а теперь в 5 раз меньше ~0.2 трлн в день.

📈 По открытым позициям физлица занимают 20% срочного рынка, а в объеме торгов – 71%. В акциях, наверное, похожая ситуация.

📈 Видим ускорение открытия позиций во фьючерсах USD и CNY при превышении курса 70 руб. за USD. Short юрлиц вырос с 0.2 до 0.3 трлн руб. с дек.22 –  похоже так банки хеджируют свою ОВП.

@truevalue