теперь к теме
🛢НЕФТЬ🛢
Сегодня на открытии нефть улетела на 20%
Это самый большой однодневный рост в долларах с 1988 года. Цена впервые с 2022 года пробила $100
Исторически, резкий рост нефти является одним из ключевых индикаторов скорого кризиса, а в последствии и рецессии, особенно если рост вызван не спросом, а геополитическими волнениями.
"Рецессия - спад в экономике, характеризующийся снижением ВВП, падением производства, сокращением инвестиций и ростом безработицы. Это естественная фаза экономического цикла предшествующая печатному станку. Рецессии сопровождаются снижением доходов населения и прибыли компаний. Во время рецессии, падают фондовые индексы и рынок рисковых активов, включая криптовалюты.
И это не удивительно, дорогая нефть бьет почти по всем отраслям экономики:
- дороже энергия - выше издержки у бизнеса, особенно у транспорта, промышленности, авиакомпаний
- ускоряется инфляция потому что дорожает топливо, логистика
- если инфляция липкая ЦБ труднее снижать ставки
- для стран-импортеров нефти это особенно большой удар и по валюте, и по потреблению. Это уже видно по реакции рынков Азии и Европы
Рецессия не происходит в вакууме, это часть цикла, она провоцирует разворот экономической политики, включение печатного станка и соответственно, рост экономики:
"инфляционный шок - сжатие экономики - рецессия - разворот политики - печатный станок - бычка"
Всё циклично.
1973 - 1975 война Судного дня, арабское нефтяное эмбарго
В октябре 73 года арабские экспортеры нефти ввели эмбарго против США + сократили добычу. На рынок пришел страх дефицита нефти и 4х рост с 2.9 до 11.65 уже к январю. Началась рецессия: высокая инфляция, падения выпуска и ухудшение потребительской экономики. За 73 год индекс S&P упал на 17.4%, а общее ухудшение рынка продолжилось в 1974
1978 - 1982 иранская революция, второй нефтяной шок.
В 78 году Иранская революция обрушила добычу нефти в Иране, к январю 79 добыча сократилась на 4,8 миллиона баррелей в сутки. Нефть начала дорожать в середине 79 года, а к 80 увеличилась более чем в 2 раза. Рецессия началась с 80 когда инфляция дошла до 14%, ставка EFFR до 20%, а безработица к концу 82 составляла 11%.
После завершения рецессии рынок быстро развернулся, S&P уже в ноябре 82 превысил свой предыдущий пик, а далее начался мощный буллран середины 80х
1990 - 1991 вторжение Ирака в Кувейт и война в Персидском заливе
2 августа 1990 Ирак вторгся в Кувейт. С рынка сразу выпали поставки Ирака и Кувейта, двух нефтяных экспортеров, и рынок начал закладывать перебои поставок. До шока нефть была $17–18 за баррель, а к октябрю 1990 она поднялась до $36. Рецессия длилась с июля 1990 по март 1991, после чего уже в феврале S&P вернулся к своим прежним вершинам и вошел в историю как сильный цикл 90х
2008 мировой кризис
11 июля 2008 цена нефти улетела на свой атх в $147 за баррель с последующим флешкрашем до $36.8 в декабре. Великая рецессия с кризисом ипотечного рынка, рагпула банков и тд. Акции схлопнулись, а этот период знаменуется крупнейшей медвежкой послевоенной эпохи. Было совсем недавно, кто-то мб даже и застал это в ирл. Здесь перед бычкой пришлось пережить очень глубокий системный крах. После поставленного дна 6 марта 2009 года, S&P 500 смог вернуться к пикам 2007 года только в 2013 году.
Зато потом началась самая долгая и сильная бычка в истории США.
Как покажет себя текущая ситуация нужно смотреть на срезе времени, но даже текущий уровень сам по себе уже неприятный, но гораздо интереснее если рост удержится и начнет оказывать влияние на экономику уже в долгом периоде времени. Это уже серьезный рецессионно-инфляционный сигнал который не стоит игнорировать.