Всем ку!
Да-да я, опять пропадаю и опять появляюсь.

Лето - время минимальной work активности, но для себя отмечаю его супер продуктивным, не смотря на пустоту на канале.

Эти месяцы были не очень густы на плеи. Во первых закрыла свой The Big Short на The Big Size который долго-долго форсила. Немного накину воздушно-цыганского пуха и скажу "надеюсь вы заработали вместе со мной?😄"

Копейку получилось заработать и на BNB + Робинхуд memeszn который продлился пару дней лмао. Самым забавным кейсом вышел полуинсайдерский лудозалёт в $TCC 4m -> 70m mcap. В паблик рассказывать эту историю не буду, но кто знает тот знает;)

По мелочи спредики, фандосики туда сюда лям двести u know

Но хотелось бы подробней разобрать довольно асимметричную сделку на long STRC + хедж short SATA

STRC и SATA — бессрочные префы двух btc-трежери компаний. У этих бумаг есть конкретный номинал в $100, эмитенты платят с него дивы и стараются удерживать рыночную оценку около паритета. В июне STRC вследствие череды причин оторвался от своего номинала в 100 баксов и нещадно полился, тогда как точно такой же преф SATA сохранял паритет.

Эта рыночная асимметрия и легла в основу сделки, так как STRC является флагманским btc-трежери префом, то если ему хуево то это неизбежно подрывает сентимент у всего сектора, а следовательно будет литься и SATA. В этом сценарии шорт покрывает мои убытки с лонга. С другой стороны, если STRC будет восстанавливаться, то я получу прибыль с лонга, а убытки с шорта не получу потому что SATA некуда расти, они привязаны к 100 баксам, это потолок который держит эмитент.

То есть если рынок пойдет в мою сторону - зарабатывает лонг STRC
Если рынок пойдет против меня - зарабатывает шорт SATA и покрывает убытки лонга STRC.
Казалось бы, идеальная сделка, да? No fucking way.

Лонг с кредитным плечом ест фандинг, а шорт позицию размазывает fee rate брокера. У меня было это понимание, поэтому в лонг с плечом пошел совсем небольшой сайз, а основная позиция была набрана на споте Кракена. По шорту SATA также был составлен план.

Strategy пересматривает ставку раз в месяц и все главные заявления Миша постит в последний день месяца. И, на мой взгляд маловероятно что Миша оставит без внимания этот ёбаный бардак, а соответственно в секторе стоит ожидать какой-то памп, или как минимум волатильность.
А значит, высоковероятно что в конце месяца будут закладывать позитив и котировки зеленеть. Потому было принято решение закрыть шорт за 4-5 дней до окончания месяца, а long соответственно уже на общей эйфории после заявлений Миши.

В целом так и вышло, SATA получилось закрыть почти на самом дне, а плечевой лонг STRC зафиксирован в приятный профит. Но спотовую позицию STRC до сих пор держу, она цветёт, пахнет и приносит дивы 13.4% APR. Причин переживать за неё я пока не вижу, хотелось бы закрыть при STRC 96+.