Америка выбрала путь «Big, Beautiful Debt» — огромный, красивый, но совершенно несуразный долг.

«Сенат США внес на рассмотрение законопроект президента США Дональда Трампа о сокращении федеральных расходов, известный как «Единый, большой, красивый» (The Big Beautiful Bill). Об этом пишет NBC. За законопроект проголосовал 51 человек, против — 49.

Ну что, поздравляем: США официально оформили себе абонемент в клуб «Должников XXL». Принятие «Big, Beautiful Bill» — это как взять ипотеку на пентхаус в Майами, а потом уволиться и поехать в Вегас тратить последние сбережения.

И главное — ведь хотели-то масштабно снизить расходы. Хотели новой тарифной политикой наполнить бюджет. И где это всё? Как говорится… пока не получилось.

➡️ Моё мнение — принятие BBB — это путь к:
- Дальнейшему снижению курса доллара относительно других валют вследствие дальнейшего снижения доверия к валюте;
- Падению рейтинга США;
- Большим скандалам и началу полноценных валютных войн.

➡️ Давайте пробежимся по цифрам:
Только продление налоговой реформы Трампа съест из бюджета $3,8 трлн за 10 лет.
Дополнительные новые налоговые льготы — ещё $1,5 трлн.
В итоге совокупный минус по доходам — почти $5,3 трлн.

➡️ Сокращения расходов? Да, будут:
- Медицинская помощь для бедных (Medicaid) — минус $600 млрд.;
- Продовольственная помощь SNAP — минус $300 млрд.;
- Другие социальные программы — минус $300 млрд.;

Всего «экономия» — $1,2 трлн.

Разница очевидна: расходы падают на $1,2 трлн, доходы падают на $5,3 трлн.

Дефицит растёт как на дрожжах: По оценкам Бюджетного управления Конгресса, дефицит увеличится минимум на $2,4 трлн за 10 лет.

Госдолг, который уже сейчас около $37 трлн, легко перевалит за $45 трлн к 2035 году.

При реалистичном сценарии (учитывая расходы на обслуживание долга и военные аппетиты), к 2035 году Соединённые Штаты Большого Долга спокойно доедут до $50 трлн.

➡️ Процент на обслуживание долга.

Сейчас США тратят на проценты около $1 трлн в год (и это уже больше, чем весь оборонный бюджет). Правда, и военный бюджет растёт быстро.

При росте долга и сохранении ставок на уровне 4–5% расходы на обслуживание могут вырасти до $1,5–2 трлн в год к середине 2030-х. Это отдельный бюджет одной большой европейской страны!
Значит, ставку надо серьёзно снижать, чтобы было легче занимать.
Ставку снизить-то можно — а что с доходностями облигаций? Они подчинятся указанию Мега Деда и тоже сильно снизятся?На что пойдут новые расходы?

▪️ Армия и дроны — +$150 млрд.
▪️ Депортация — +$70 млрд.
▪️ Строительство стены и расширение миграционных лагерей — десятки миллиардов.

Социальные расходы сокращаются, военные растут.

Почему рейтинговые агентства начнут махать красным флагом?

1️⃣ Moody’s уже понизила прогноз по кредитному рейтингу США до «негативного» в прошлом году.

2️⃣ S&P лишила США высшей отметки AAA ещё в 2011 году, а теперь намекает на дальнейшее понижение.

3️⃣ Fitch в 2023 году вообще в лоб заявил: «Бюджетная дисциплина отсутствует».
Теперь, после этого «Big, Beautiful Bill»., агентства получат официальный повод для нового снижения. Вопрос не “если”, а «когда».
Реалистично: через 6–12 месяцев, после того как цифры по дефициту и прогнозу долга попадут в новые отчёты. Но что-то мне подсказывает — намекнут на подобное очень скоро.

Америка выбрала Big, Beautiful Debt. Красиво? О да. Рационально? Ни капли. Зато теперь у американцев будет роскошный, огромный и очень «патриотичный» долг.

P. S. Из последнего.
Этот законопроект увеличит потолок госдолга на $5 трлн, это самое большое увеличение в истории, которое «направит Америку по кратчайшему пути к долговому рабству», — написал Маск.

Кроме того, по мнению Маска, законопроект уничтожит миллионы рабочих мест в США и причинит огромный стратегический ущерб стране.

P. P. S. После всего этого золото по 4000 в этом году уже не выглядит сказкой.