VC Итоги 2024: Обзор венчурного рынка. Часть 1

Похмелье после невероятного роста VC рынка в 2020-2021 гг. наступило в году 2022, а своего дна достигло в 2023. В начале 2024 многие аналитики и участники рынка ожидали восстановления отрасли. Давайте рассмотрим основные VC итоги 2024.

Short-read:

1. Мировой VC рынок продолжает падение
2. Инвестиции в стартапы early stage сокращаются
3. Series C и Megaround - новые фавориты рынка
4. Индия бьёт рекорды IPO и показывает лучший рост VC-рынка в 2024

Long-read:

1️⃣ Мировой VC рынок продолжает падение

В начале этого года очень активно рос публичный рынок и рынок IPO. После выхода на IPO таких компаний, как Reddit, Zeekr, Rubrik многие начали ожидать восстановления VC рынка. Однако по итогам 9М2024 vs. 9М2023 глобальный венчурный рынок упал на 4%.

Да, конечно, главный венчурный рынок мира - США, вырос на 9% г/г. Но, во-первых, ему сильно помог фактор "хайпа" вокруг AI (один лишь Open AI поднял раунд на $6.6 млрд в 2024 г., когда как весь американский рынок за год вырос на $39 млрд), а во-вторых, рынок отстает на 43% от своих показателей 2022 г.

2️⃣ Инвестиции в стартапы early stage сокращаются

В 2023 г. рынок переключил свой фокус со сделок поздних стадий на early stage стартапы (Pre-Seed / Seed). 6% от всего капитала 2023 г. как раз таки пришлось на ранние стадии (для сравнения в праздничный 2021 г. на эти стадии пришлось лишь 3.4%). В 2024 г. актуальность инвестиций early-stage заметно снизилась до 4.6% от всего капитала. А в деньгах (то есть размерах funding'a) падение составило целых 30% г/г! 🫣

3️⃣ Series C и Megaround - новые фавориты рынка

Венчурный капитал смещается в сторону сделок более поздних стадий (Series C & Megarounds), 39% от всего VC капитала находится именно там, а за тот же период в 2023 г. лишь 32%. Вероятнее всего, переток капитала был осуществлен за счет secondaries сделок, объем которых в этом году достиг исторического рекорда в $140 млрд.

4️⃣ Индия показывает лучший рост среди топ-10 венчурных рынков

Индия показывает феноменальный рост своего венчурного рынка в 31% г/г. Справедливо стоит отметить, что VC рынок США упал с 2022 г. по 2023 г. на 38%, когда как Индийский рынок упал в 2 раза. Поэтому эффект низкой базы, конечно же влияет, на индийские темпы восстановления. Однако, давайте посмотрим на мировую карту шире: с 2022 по 2023 Великобритания, Франция, Южная Корея, Сингапур тоже упали в 2 раза (ну или почти в 2 раза), но они продолжают падение и в 2024 г., в отличие от Индии.

Вместе с этим индийский рынок IPO бьёт все рекорды показывая лучший свой год в истории:

Во-первых, более $28 млрд было поднято компаниями на IPO лишь за 1 половину 2024 г., что превышает аналогичный показатель в 3 раза (!) годом ранее 🤯
Во-вторых, Индия единственная страна (среди топов), у которой растет число IPO с 2022 г. И по этому показателю она уже догнала Европу!

Что это значит для всех нас?

Пора менять прописку с Сан-Франциско на Бангалор 🇮🇳😁

А если серьезно, то НЕ восстановление VC-рынка на всех нас влияет негативно. Стартапам будет сложнее поднять раунд, фондам сложнее выводить компании на IPO (если ты не в Индии, конечно), а значит VC-фондам сложнее возвращать капитал своим инвесторам и поднимать новые фонды. Соответственно, сами инвесторы (Limited Partners) ожидающие свои ROI в виде кэша, не могут сделать инвестиции в новые фонды, что тоже не помогает оздоровлению венчура.

Рынок замер в ожидании 2025 г. и больших IPO, которые могут стимулировать рынок к восстановлению, а таких вполне возможно будет не мало. Что ж.. посмотрим что принесет нам 2025 г. А пока заходим в Индию на всю котлету!

#VC_Global #VC_India #Reports #IPO