💼 ETF #1: Роботакси Китая 2035

Китайский рынок роботакси должен вырасти в 870 раз за 10 лет с $54 млн в 2025 г. до $47 млрд в 2035 г. Цифры масштабные, но что они означают на практике? А то что с нуля будут создаваться компании-гиганты, и даже целые индустрии. Я выбрал отдельно 3 суб-индустрии, которые будут главными бенецифиарами от роста рынка роботакси в Китае. Итак вот они:

▪️AV-операторы: именно они будут конвертировать технологии в реальные поездки, выручку и масштабируемые сервисы
▪️Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.): “глаза” и “уши” робомобиля, без которых невозможна безопасность.
▪️AI-чипы и LM-платформы: “мозг” роботакси, обрабатывающий огромные потоки данных и управляющий движением в реальном времени

Список компаний следующий:

1️⃣ Baidu (BIDU): Лидер китайского рынка роботакси с сервисом Apollo Go более 2.2 млн беспилотных поездок только в Q2 2025. Платформа работает уже в 16 городах, в планах через 5 лет быть уже в 100 городах! По прогнозам GS: к 2035 г. компания должна стать вторым игроком в Китае и занять 9% доли рынка.

2️⃣ XPeng (XPEV): EV-производитель, делающий ставку на роботакси с собственной L4-системой. На AI Day 2025 представил 3 модели робомобилей, запуск в 2026 г. Несмотря на то, что компания только объявила о планах выхода на рынок роботакси, у неё уже есть довольно зрелая технология, которая поможет быстро наверстать отставание от конкурентов. Про производительные мощности и вовсе молчу.

3️⃣ Pony AI (PONY): К концу 2025 г. выпустит 1000 собственных робоавто. Первый полный городской запуск в Шэньчжэне, выход на рынки Европы, Азии и Катара. Рост выручки +157% за полгода. К 2035 г. компания должна стать абсолютным лидером на рынке роботакси Китая с долей рынка в 30%.

4️⃣ WeRide (WRD): Вышли на IPO в ноябре 2025 г. Первый в Китае запуск 24/7 роботакси в центре Гуанчжоу. Цель: 10 000 AV по миру. Пробег AV-парка: 30+ млн км, партнёрства с Dubai RTA, Uber и SAIC.

5️⃣ Hesai Group (HSAI): Главный поставщик лидаров для Baidu, Pony AI, WeRide. В 1П 2025 поставил 547 913 лидаров, рост +276% г/г. Используется в Apollo RT6, Motional Ioniq 5, и других ключевых AV.

6️⃣ Mobileye (MBLY): Чипы и perception stack. Поставляет ADAS и L4-комплексы для XPeng, SAIC, Zeekr (Geely). Проекты на $17 млрд до 2030 г., из которых $3,5 млрд — автономное вождение. В Китае партнёры Geely и Desay SV.

7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): Tier-1 поставщик. Делает бортовые контроллеры для XPeng. Лидер по L3-платформам в Китае. Активно локализует производство под AV.

8️⃣ Hua Hong Semiconductor (1347.HK): №2 контрактный чипмейкер Китая. Поставляет микроконтроллеры для автомобильной электроники и сенсоров. В партнёрстве с FAW/Xiaomi создаёт автоплатформу.

9️⃣ CR Micro (688396.SS): Поставляет транзисторы и МК для лидаров, камер, электродвигателей, то есть ключевых компонентов для AV.

🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): Поставщик HD-карт и позиционирования для автопилота. Партнёр BMW и HERE Technologies. Лицензирован для беспилотной картографии в Китае.

Среди всех компаний я решил установить одинаковый вес в 10% в портфеле. В целом мультипликатор P/S выглядит здоровым по всем компаниям, кроме Pony AI и WeRide. Отчасти фактор "хайпа" и ожидания дальнейшего value уже заложены в стоимость компаний. Но во-первых, ETF построен на виртуальных деньгах, что сильно облегчает мне жизнь 😁 А во-вторых, это все же долгосрочный ETF со ставкой роста на 10+ лет.

Дисклеймер: Думаю очевидно, что на этом канале нет каких-то платных продуктов / услуг или рекламы таковых. Но для формальности скажу это в слух: данные акции не являются торговой рекомендацией!

#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV