ВЕНЧУРНЫЙ АТЛАС: ИНДИЯ 🇮🇳
Инвесторы: VC фонды. Часть 7.

Индийский венчурный рынок - это 4-ый крупнейший рынок мире. В стране существует более сотни юникорнов, а ежегодный объем фандрейзинга составляет $12 млрд. Но кто же стоит за всеми этими достижениями и драйвит своим капиталом местные стартапы?

▪️Глобальные VC фонды 🌍

Список VC фондов, которые уже долгие годы работают в Индии - впечатляет! Тут конечно же есть свои локальные, звездные фонды. Но что более показательно - это присутствие глобальных игроков с мировым именем. Рассмотрим самых значимых.

Sequoia: один из пионеров индийского венчура еще в 2006 году фонд пришёл в страну, а сегодня их портфель насчитывает ≈400 компаний и более 50 единорогов. С 2020 года 15 портфельных компаний вышли на IPO, что больше, чем у любого другого индийского венчурного фонда. Под управлением сейчас находится около $9 млрд (!). Такой масштаб и агрессивный подход сделали Sequoia ключевым «грандом» индийского рынка. Более того, Sequoia запустил собственный акселератор Surge, создав полноценную экосистему от посевных до поздних стадий.

Accel: пришёл в Индию в 2008 г. и получил известность как первый инвестор в Flipkart – крупнейший e-commerce стартап страны. Вложив небольшую сумму на посевной стадии, Accel получил космический ROI, когда в 2018 году ритейлер Walmart купил Flipkart по оценке в $16 млрд. В портфеле Accel India – Swiggy (доставка еды), Urban Company (сервис услуг), Chargebee (финтех для подписок) и десятки других.

Отдельно следует отметить роль late-stage фондов, среди которых выделяются Tiger Global и SoftBank. Tiger стоял за множеством крупнейших раундов: помимо Flipkart, фонд финансировал Ola Cabs, Zomato, Byju’s, Razorpay, Cred и десятки других. Только за один 2021 г. Tiger влил в индийские стартапы более $7 млрд, став один из "локомотивов" рынка pre-IPO в тот год. В результате в 33 из 65 индийских единорогов 2021–2022 гг. среди инвесторов значились Tiger Global или SoftBank. За ~15 лет Tiger Global сыграл огромную роль, профинансировав более 130 индийских стартапов на общую сумму ~$12 млрд.

Помимо вышеперечисленных, в Индии активно представлены и другие международные фонды такие, как General Atlantic, Insight Partners, Bessemer Venture, LightSpeed Ventures, Alibaba/Ant Group, Tencent и тд.

▪️Локальные VC фонды 🇮🇳

Наряду с глобальными игроками, в Индии сформировалась своя когорта домашних венчурных фондов.

Blume Ventures: начал как небольшой seed-фонд, а к 2022 г. закрыл уже четвертый фонд на $250 млн. Blume сделал ставку широкий спектр индустрий, где проходил технологический переход и в итоге преуспел: в его портфеле несколько единорогов Unacademy (edtech-платформа), Slice (финтех-карты), Purplle (онлайн-косметика), Spinny (авто-классифайд) и Ola (такси-сервис). Сейчас Blume управляет активами на $600 млн и позиционируется как «партнер на посеве №1» для индийских фаундеров.

Kalaari Capital: один из старейших фондов новой волны в стране, основанный в 2006 г. Kalaari известен ранними инвестициями в Myntra (фэшн-ритейл, продан Flipkart), Dream11 (фэнтези-спорт) и Snapdeal (маркетплейс). Kalaari продолжает инвестировать из новых фондов (~$740 млн под управлением) и фокусируется на ранней стадии (Pre-A/A раунды) в секторах электроника, Web3, потребительские бренды и др.

Помимо Blume и Kalaari, в Индии действуют десятки других национальных фондов. Важно отметить, что к 2023 году доля «домашних» индийских фондов резко выросла: они инициировали более 90% новых фондов, запущенных в 2023 г., включая специализированные фонды под сектора AI, электротранспорт, агротех и т.п

▪️CVC фонды 🇮🇳🇺🇸🇪🇺

Помимо традиционных VC, в Индии действует более 150-подразделений корпоративных венчурных фондов (CVC), как от глобальных корпораций: Microsoft, Amazon, Intel и тд, так и конечно же локальных вроде Wirpo, IndiGo и др. Роль международных CVC огромна: на их долю приходится ≈20-25% всех funding deals за последние 5 лет в Индии.

#VC_India #Venture_Atlas