Микрофинансовый рынок Казахстана: 3,5 трлн теңге активов, но риски распределены неравномерно

Микрокредитование в Казахстане давно вышло за пределы привычных займов до зарплаты. Более половины кредитного портфеля сектора приходится на бизнес. При этом наиболее заметное ухудшение качества задолженности наблюдается в ломбардах.

На фоне обсуждения дальнейшего ужесточения кредитных требований эти различия приобретают особое значение.

▪️Почти тысяча участников и 3,5 трлн теңге активов
По состоянию на 8 октября 2026 года в Казахстане действовали 906 организаций микрофинансового сектора: 222 МФО, 209 кредитных товариществ и 475 ломбардов.

На 1 июля их совокупные активы составляли около 3,5 трлн теңге, или 4,7% активов банковской системы.

Почти половина активов приходилась на МФО, еще 31,7% - на кредитные товарищества и 18,9% - на ломбарды.

По масштабу сектор уступает банкам примерно в 21 раз. Но его значение определяется и тем, какие заемщики получают здесь финансирование.

▪️Бизнес занимает больше половины кредитного портфеля
Объем микрокредитов достиг 3,1 трлн теңге. Из них 54,7% приходится на предпринимательскую деятельность и 45,3% - на физических лиц. Это существенная особенность рынка. Кредитные товарищества обеспечивают финансирование бизнеса, поэтому изменения регулирования могут затрагивать и предпринимателей.

Динамика отдельных сегментов также различается. С начала года портфель МФО вырос на 3,7%, кредитных товариществ сократился на 5,5%, ломбардов увеличился на 8,7%.

Однако после апрельского максимума в 481,3 млрд теңге портфель ломбардов к июлю снизился до 453,8 млрд теңге.

▪️Главный риск сосредоточен в качестве задолженности
В целом микрофинансовый сектор выглядит достаточно устойчиво по показателю длительной просрочки.

Доля кредитов с задолженностью свыше 90 дней снизилась за год с 4,9% до 3,9%. Для сравнения, в банковском секторе этот показатель составлял 4,1%.

Но средняя цифра скрывает существенные различия. У МФО доля NPL90+ достигала 5,3%, у кредитных товариществ - 2%, у ломбардов - 4,1%.

Особого внимания заслуживают ломбарды. С начала года объем их проблемных микрокредитов вырос с 6,6 млрд до 18,5 млрд теңге. Почти в 2,8 раза.

Еще показательнее общая просроченная задолженность. На 1 июля займы с просрочкой любой продолжительности составляли 145,6 млрд теңге, или 32,1% портфеля ломбардов.

Это означает, что почти каждый третий теңге ломбардного кредитного портфеля имеет просрочку, хотя далеко не вся она превышает 90 дней.

▪️Что меняет ужесточение регулирования
Снижение общей доли NPL90+ говорит об улучшении качества портфеля сектора за год. Однако рост проблемной задолженности в отдельных сегментах требует более внимательной оценки рисков.

При изменении кредитных требований важно учитывать различия между МФО, кредитными товариществами и ломбардами. У них разные заемщики, сроки кредитования и модели обеспечения.

Есть и другой вопрос: как изменится поведение заемщиков, которым станет сложнее получить финансирование?

Спрос на заемные средства не исчезает автоматически вслед за ограничением предложения. Он может перераспределяться между доступными кредиторами, а часть заемщиков будет искать альтернативные источники денег.

📮Для микрофинансового рынка Казахстана определяющим становится качество кредитного роста. При портфеле в 3,1 трлн теңге эффективность регулирования будет зависеть от того, насколько точно оно учитывает риски отдельных сегментов и сохраняет доступ к финансированию для платежеспособных заемщиков.

Рисунок сгенерирован с помощью AI

#КартаРынка

🤐 TENGENOMIKA