принципиально разные модели налогообложения прироста капитала (capital gains).

🇧🇪 Бельгия: capital gains (физлица)

1. Главный принцип

👉 В Бельгии нет общего налога на capital gains для частных инвесторов, если это:

нормальное управление личным капиталом
долгосрочные инвестиции
акции, ETF и портфели

📌 То есть:
👉 прибыль от продажи акций чаще всего не облагается налогом вообще

⸻

2. Когда налог всё-таки появляется

Есть 3 основных исключения:

1) “Спекулятивные” операции

Если налоговая считает, что это:

активный трейдинг
систематическая краткосрочная торговля
риск-ориентированная спекуляция

👉 тогда могут применяться:

~33% + муниципальные доплаты

⸻

2) “Отклонение от нормального управления капиталом”

Если операции выглядят как бизнес-деятельность.

⸻

3) Недвижимость

Вот здесь уже чёткие правила:

16,5% или 33% в зависимости от срока и типа объекта
⸻

3. Есть ли правило “6 месяцев” в Бельгии?

👉 Нет.

Это ключевое отличие.

нет 6-месячного теста
нет автоматического перехода “краткосрочный → долгосрочный”
всё зависит от характера операций, а не срока

⸻

🇱🇺 Люксембург: capital gains (физлица)

1. Главный принцип

Люксембург — противоположная модель:

👉 там чётко разделены:

краткосрочные gains
долгосрочные gains

⸻

2. Правило 6 месяцев (ключевое)

📌 Если держал актив < 6 месяцев:

налог как обычный доход
прогрессивная ставка (до ~45%)

⸻

📌 Если держал > 6 месяцев:

обычно освобождение от налога

НО есть исключения:

если доля > 10% в компании → налог по сниженной ставке
недвижимость → отдельные правила (обычно >5 лет)

⸻

3. Итог по Люксембургу

👉 модель очень формализованная:

срок владения = ключевой фактор
6 месяцев = “переключатель режима налогообложения”