Многие продолжают торговать ценными бумагами через личные счета

Но когда Вы становитесь налоговым резидентом одной из стран ЕС с высокими налогами, то иногда лучше делать это через компании

Вариантов много, недавно в очередной раз пришлось разбираться со связкой Франция Люксембург
Есть еще Мальта, Андорра, Ирландия, Эстония, Монако и тд. В целом есть у всех вариантов плюсы и минусы, всегда важнее всего начинать с прогнозирования того где будет налоговое резидентство главного бенефициара

Если Вы налоговый резидент Франции и лично живёте во Франции, то идея открыть компанию в Люксембурге для торговли акциями требует очень осторожного структурирования.

Основные моменты:

1. Франция будет смотреть не на регистрацию компании, а на фактическое управление

Если компания зарегистрирована в Люксембурге, но:

Вы принимаете инвестиционные решения из Франции;
управляете брокерским счётом из Франции;
подписываете документы из Франции;
являетесь единственным директором,

то французская налоговая может посчитать, что место эффективного управления находится во Франции и обложить компанию французскими налогами независимо от люксембургской регистрации.

Это одна из самых частых ошибок при создании «люксембургской инвестиционной компании».

2. Простая люксембургская компания редко снижает налоги французского резидента

Если Вы:

заработали прибыль внутри компании;
затем выплачиваете себе дивиденды,

то возникает:

налог на прибыль компании в Люксембурге;
налогообложение дивидендов у Вас во Франции.

Эффективная совокупная нагрузка может оказаться не ниже, а иногда и выше, чем при личном инвестировании.

3. Когда компания может иметь смысл

Обычно структура начинает работать, если:

капитал уже достаточно большой (часто от нескольких сотен тысяч евро);
прибыль не выводится на личные расходы;
средства постоянно реинвестируются;
есть реальные причины для существования компании (family office, инвестиционный холдинг, управление активами группы компаний и т.д.).

4. Substance в Люксембурге

Если создавать люксембургскую компанию серьёзно, обычно требуется:

директор или совет директоров в Люксембурге;
проведение заседаний в Люксембурге;
местный адрес;
бухгалтерия;
банковский счёт;
подтверждение, что решения принимаются именно там.

Без этого структура выглядит искусственной.

5. Что я бы посоветовал проверить в первую очередь

Ответ зависит от Вашей цели:

Вариант А.
Вы торгуете собственным капиталом (например, 100–500 тыс. евро) и хотите выводить прибыль себе.

➡️ В большинстве случаев личный брокерский счёт во Франции оказывается проще и дешевле.

Вариант Б.
У Вас капитал 1–5 млн евро+, и Вы хотите реинвестировать прибыль внутри структуры без регулярного вывода.

➡️ Тогда можно анализировать люксембургский холдинг или инвестиционную компанию.

Вариант В.
Вы активно торгуете ежедневно и это основной или значительный в в общей структуре доходов Ваш вид деятельности / источник дохода .

➡️ Здесь уже нужно анализировать французский режим профессионального трейдера и корпоративные структуры отдельно.

Ключевые переменные для подбора юрисдикции:

размер капитала (примерно: 100k, 500k, 1M+, 5M+ евро);
инвестирование или активный трейдинг;
планируете ли жить во Франции или в какой то стране с высокими налогами следующие 3–5 лет.