👠 Обувь России / OR Group (ORUP) - комментарий по компании

▫️Капитализация: 1,2 млрд (10,6 руб/акция)

👉В январе этого года делал обзор данной компании, который оказался максимально объективным. Бумаги компании просто летают на десятки % без каких либо фундаментальных причин. Можете подробно почитать здесь: https://t.me/taurenin/436

👆 Однако, в январе ситуация у компании была лучше. Была надежда на IPO в Канаде микрофинансового подразделения, которое сейчас уже провести если и возможно, то с мизерной оценкой бизнеса.

❌ Компания сохраняет полную информационную закрытость, нет отчетности, нет никаких данных о деятельность. Скорее всего, относительно предыдущего периода у компании дела пошли еще хуже. С сайта удалили старые отчеты, IR перестал существовать, можно сказать.

❌ При текущих % ставках компания не сможет адекватно обслуживать долг, который уже, наверное около 15 млрд р, так как минимум 2 млрд - это будут только %. Реструктуризации здесь никакие не помогут, если не произойдет чуда с самим бизнесом.

Вывод:
Покупать бумаги компании не стал бы даже если они упадут еще в несколько раз. Такие истории лучше обходить стороной. В перспективе, на мой взгляд, банкротство и делистинг, вопрос времени (хороший пример - это Сибирский Гостинец). Понятно, что акционеры пытаются держать компанию на плаву как можно дольше, так как каждый месяц работы - это трудоустройство сотрудников и доходы топ-менеджеров.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #ОбувьРоссии #ORUP