Давайте посмотрим на пример самой простой дельта-нейтральной стратегии в крипте.
Берем для примера $10 000. Покупаем на $5 000 биткоина, несем в любой стейкинг под 1%-2%.
На оставшиеся $5 000 шортим биток на любой бирже.
Че получается, математики? Сходу сказать можете?
Есть такая штука — Funding. Слово это мелькало тут частенько в последнее время. Но, давайте же разберемся, что это за сельдерей и с чем его едят
Funding Rate — это штука, которая регулирует цену между фьючерсами и спотом одного и того же актива.
Когда фандинг положительный — лонгисты платят шортистам каждые N часов (обычно 8, но бывает и 4, и даже каждый час). Когда фандинг отрицательный — шортисты платят лонгистам. Все просто.
На деле же механизм Фандинга не в крипте придумали, а в самых классических финансах. Только там это механизмы выравнивания цен через справедливые стоимости, когда цена дериватива тянется к стоимости спота через переносы... И бла-бла-бла, вы уснете, если полностью рассказывать.
В крипте же его просто назвали Фандинг и сделали механизмом регулярных платежей.
Возвращаясь к нашей стратегии.
Покупка и шорт битка на одинаковые суммы дает нам доходность примерно в 6% APR. Из которых 7-8% от фандинга (на половину капитала) и ещё пара процентов от стейкинга (на вторую половину капитала).
На деле, в такой стратегии мы в первую очередь фандинг собираем с хеджа, а стейкинг как приятный бонус.
И что мы получаем?
Стратегия, которая стара как фондовый рынок после появления деривативов, перенесенная в крипту дает сразу в 2 раза больше доходности, чем эталон рынка — казначейский облигации США на горизонте одного года.
Но! Это же биткоин и самая простая стратегия. А можно больше? Можно.
Делюсь буквально гем-видосом. Товарищ Андрей Скрипко давно выпускал отменный видос. Вас интересует блок "DeFi не нужен", где весьма подробно рассказывается, как на бирже получить 15% годовых на битке на бирже. Без рыночного риска.
Очевидно, это не реклама и Андрей даже не знает обо мне, он Биг Бой.
Так что да, криптаны охуели. У них есть инструмент, который дает без рыночного риска доходность в 3 раза выше, чем классические мировые финансы.
А они блядь все на трейдинг бегут, щитки флипать, подарки холдить. Вы должны понимать, что любая темка рассчитана на последнего лоха. На того, кто не успеет выйти из темки и оплатит банкет всем, кому удалось на темке заработать.
Я не говорю, что надо игнорировать темки. Ими можно заниматься, но на небольшие доли капитала, слегка добавляя несколько % в годовой доходности.
А ещё я скажу, что если вы хорошо разберетесь в деривативах и DeFi, то безрисковую доходность можно разгонять до 30%+ APR. Геморнее, но можно. Я о этом в своей статье писал
Можете повесить на меня ярлык скуфа за то, что я не "ИсПоЛьЗуЮ возможности рынка" и не зарабатываю сотни иксов.
Но перед этим спросите сами себя — а вы сами-то много раз иксы выносили с рынка? Я скажу за себя — два. И оба раза при помощи Kaspa. За 5 лет в крипте. С пониманием дела, а не на рандоме.
Всех обнял, товарищи криптаны, финансисты, вайбкодеры, темщики, и просто мои читатели. Всем добра ❤️