[하나증권 매수 · 목표 480,000원]
• 하나증권은 삼성전자에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 480,000원을 제시하고, 원/달러 환율 가정을 1,500원에서 1,415원으로 낮추며 기존 실적 전망치를 하향 조정했다.
• 26년 3분기 연결 실적은 매출액 196조원(YoY +127%, QoQ +14%), 영업이익 108조원(YoY +788%, QoQ +21%)을 기록할 것으로 전망했다.
• 메모리 영업이익은 110조원으로 추정되며, DRAM(15%)과 NAND(18%) 가격 상승 및 HBM·eSSD 중심 출하로 가이던스 수준의 성장이 예상된다.
• 파운드리는 4나노 가동률 상승으로 적자 축소가 예상되고 디스플레이는 북미 신제품 수혜가 기대되나, DX 사업부는 원가 및 프로모션 부담으로 적자 확대가 전망된다.
※ 위 의견·목표가·전망은 하나증권 애널리스트의 분석이며, 투자 권유가 아닙니다.
❓YoY: 전년 동기 대비 (Year-over-Year). 1년 전 같은 기간과 비교한 증감률
❓QoQ: 전분기 대비 (Quarter-over-Quarter). 직전 분기와 비교한 증감률
❓가이던스: 기업이 직접 제시하는 향후 실적 전망(매출·이익 등). 컨센서스와의 괴리가 주가 변동을 좌우
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#삼성전자