• SK증권은 투자의견을 제시하지 않았으며, 동사의 25년 별도 매출 비중은 진공로봇 86.2%(337억원), AMR 10.9%(42억원), 기타 2.9%(12억원)를 기록했다.
• 주요 고객사는 AMAT, 삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE, 포드 에너지 등이나 주가는 26년 1월 고점(31,700원) 대비 58% 하락했다.
• 북미 EV 배터리·디스플레이 투자 둔화에 따른 25년 실적 부진(매출액 -27.8% YoY, 영업손실 119억원) 및 1H26 적자 확대, 휴머노이드 쏠림(1H26 진공로봇·AMR 비중 93%)이 주가 하락 요인이다.
• 진공로봇 출하 회복과 ESS 신규 매출로 3Q26 흑자전환(6분기 만의 영업흑자)이 예상되며, 정부 다크팩토리 실증사업(KAIROS) 참여를 통한 산업형 휴머노이드 상용화가 기대된다.
❓YoY: 전년 동기 대비 (Year-over-Year). 1년 전 같은 기간과 비교한 증감률
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