[유안타증권 매수 · 목표 205,000원]
• 유안타증권은 현대건설에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 205,000원을 유지함.
• 4월 초 이후 주가 부진은 원전 업종 뉴스플로우 부재와 PPA 체결·재원 확보 지연에 따른 수주 이연 탓이나, 파이프라인 소멸이 아닌 다각화 국면으로 판단함.
• 현 국면은 과거 UAE 원전 수주 기대 구간(당시 12M FWD PBR 평균 1.8배)과 유사한 상황으로 분석함.
• 1.8배에 Westinghouse 협력 기반 할증 30% 및 1Q26 자산재평가 BPS 증가분 할인 5%를 반영한 Target PBR 2.3배 기준을 변함없이 유지함.
※ 위 의견·목표가·전망은 유안타증권 애널리스트의 분석이며, 투자 권유가 아닙니다.
❓PBR: 주가순자산비율 (Price-to-Book Ratio). 주가를 주당순자산으로 나눈 값 — 장부가치 대비 주가. 1배 미만이면 청산가치 이하
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