📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.8.4(화)

[투자전략 황수욱] AI 산업 4번째 변곡점: 폐쇄형 → 공개형 모델 구도의 이해

- Kimi K3를 AI 산업 4번째 변곡점(GPT 3.5 → DeepSeek R1 → OpenClaw → Kimi K3)으로 인식

- 폐쇄형 모델 → 공개형 모델 = 소프트웨어 라이선스 '서비스' → 클라우드 운영/인프라 '서비스'

- 공개형 모델 확산, AI 프론티어(OpenAI, Anthropic, Google) 마진 압박 및 지속성 우려 불가피

- 공개형 모델 확산될수록 해자는 소프트웨어 '라이선스'에서 '인프라'로 이동할 것

- 기존의 산업 인식과 다르게 'AI 프론티어 위축 가능성'과 vs 'AI 인프라 확장'이라는 상반되어 보이는 두 현상이 동시에 진행. 오해 말아야 할 포인트는 1) AI 인프라 투자를 하이퍼스케일러만 하는 것이 아니라는 점과, 2) 공개형 모델은 AI 인프라의 성능이 더 중요하다는 것

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[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 유니트리 IPO 점검

[전기전자/IT 부품 양승수] 칼럼의 재해석: 독점 기업이 가격을 강하게 올리지 않는 이유

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