Резюме с конференции Минеральные удобрения и сырье: рынки, производство, логистика

Обсуждались прогнозы развития отрасли, цены и перспективы развития отечественных производителей на мировом рынке. Здесь следующие соображения:

Цена на газ - самое важное неизвестное в уравнении. Почти все считают что цена газа будет под давлением в ближайшие годы из-за переизбытка мощностей. Прогнозы к 2030г до 9 $/МБТЕ. Спорно потому что все текущие пики на ценовой кривой за последние годы появлялись в виду турбулентности геополитики или нетривиальных климатических условий. Все эти факторы будут цвести буйным цветом и в будущем.

Цена на ключевые типы удобрений. Преобладает мнение что текущие цены высокие и будут снижены синхронно с ценой на газ. Были прогнозы по карбамиду ниже 300 $/тонна. Тоже спорно, поскольку цена всегда является многофакторной историей, а то что все инвестируют как сумасшедшие в аммиак и карбамид, тоже не есть признак ожидания снижения цен.

Потребление удобрений. Сдержанный рост в виду многолетнего сдерживания цен на сельхозпродукцию (никто не идет в новый капекс), замедление потребления в Китае. Можно согласиться, главное чтобы Бразилию и Африку не втянули в какие то очередные разборки и междоусобицу, это самые быстро растущие рынки.

Итого: прогноз развития мирового рынка до 2030г: с 206 до 224 млн тонн, российского производства с 65 до 80 млн тонн , что есть рост доли с 32 до 36%. Доходность будет зависеть от возможности долгосрочно фиксировать цены на газ с Газпромом и налоговой нагрузки.