[SK증권 반도체 소부장 이동주]

에프에스티 (Not Rated)
스케치는 끝났다

▶️ 기존 장비/재료 모두 리바운드

- 1H26 매출 1,589억원, 영업이익 110억원으로 흑자 전환
- 메모리 가동률 회복·삼성전자 P4 PH3/PH4 셋업, 향후 P5·Y1 증설 수혜 기대
- 2027년 매출 3,910억원(+20%), 영업이익 372억원(+51%) 전망

▶️ EUV 장비/재료 모멘텀

- 1Q27 EUV 인프라 장비의 고객사 최선단 파운드리 라인 셋업 전망
- ASML 인증 연내 확보 예정, CNT EUV 펠리클 고객사 검증도 막바지 단계 추정
- EUV 펠리클 시장 규모는 2027년 350억원 → 2028년 900억원+ 성장 전망

▶️ 소재/장비 국산화 지속

- 핵심 반도체 소재·장비의 일본 의존도 여전히 높은 상황
- 공급망 리스크 확대로 국산화 노력 지속
- EUV 소재는 일본 업체 중심 시장인 만큼 향후 시장 성장 + 점유율 확대 동시 수혜 가능성

▶️ URL: https://buly.kr/1x8Q5M

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam