В венчурных сделках нет универсальных юридических красных флагов. Однако есть моменты, которые почти гарантированно заставят инвестора задуматься, стоит ли вкладывать деньги в стартап.
Примеры того, что может вызвать вопросы у инвесторов на due diligence:
🔗 Основатели формально не владеют своими долями: если права не оформлены, непонятно, кто контролирует компанию.
🔗 Сомнительные опционы: нет прозрачной схемы, не прописаны условия вестинга, возможны споры.
🔗 Потенциальные дедлоки: корпоративный договор не предусматривает, как решать конфликты между основателями.
🔗 Наличие крупных неисполненных или сложноисполнимых обязательств: долги, штрафы и сложные договоры снижают привлекательность.
🔗 Отсутствие прав на интеллектуальную собственность: продукт может юридически принадлежать не компании, а подрядчику или сотрудникам, которые его разрабатывали.
🔗 Потенциальные штрафы и доначисления: из-за налоговых или трудовых нарушений.
🔗 «Золотые парашюты» топ-менеджеров: инвестор рискует платить за людей, которые уже не работают.
Что с этим делать:
🌟 Проанализируйте потенциальные риски заранее. Проведите внутренний аудит всех процессов и выявите слабые места.
🌟 Подготовьте план по минимизации рисков. Разработайте конкретные шаги, как снизить или устранить выявленные риски. Большинство проблем можно решить до сделки.
🌟 Согласуйте меры с инвесторами или покупателями. Обсудите с потенциальным инвестором или покупателем, какие шаги вы уже сделали или планируете для снижения рисков. Покажите, что вы готовы работать по рекомендациям консультантов.
В каждом бизнесе есть уязвимые места. Важно честно посмотреть на них глазами инвестора и заранее понять, что может послужить красным флагом.