Bloomberg сообщил о победе работников American Airlines (АА) по делу об управлении их пенсиями (Spence v. American Airlines, Inc., et al; решение 10.1.25 судьи Рида О’Коннора (Reed O’Connor)).

Иск пилота Брайана Спенса (Bryan Spence) был подан в интересах 99.5 тыс. обычных работников АА (87% численности на 2022), держащих деньги в Фонде, и 17 272 (более 97%) пилотов. АА обвинялась в нарушении Закона ERISA 1974 о сохранности пенсионных доходов, поскольку доверила управление пенсиями сотрудников (Фонд) управляющим BlackRock, которые руководствовались ESG-целями (environmental, social, and governance), а не максимизацией прибыли.

Фонд формируется из отчислений по ст 401(k) Налогового Кодекса США (заработок до налогов) - одной из основных форм накоплений рабочего класса. Пилотам, отработавшим больше года, АА ежегодно добавляет до 16% оклада. Работники могут распорядиться положить сбережения на депозит, либо направить на биржу, что должно приносить больше, в индексные [пассивные] фонды (портфель копирует биржевые индексы), фонды активного управления, либо на спец. брокерский счёт (Истец выбрал American Pilot Target Date Fund 2045; с 15 решения 10.1.25).

На 2021 в Фонде скопилось 💵26 млрд; на обычных счетах в 2022 в среднем 💵105 - 145 тыс; на счетах пилотов - от 💵426’206 до 💵679’123. За начало периода взяли 1.1.2017 - дату создания Фонда.

Комитет АА, управлявший пенсиями, в основном, выбирал для инвестирования фонды BlackRock (управляют 5% всех американских акций).

Согласно методичкам BlackRock, где-то с 2016-17 при голосовании на годовых собраниях акционеров компаний фондов, которыми он управляет, его менеджеры ставили во главу угла принципы ESG. Комитет АА перва не интересовался этим, а, когда узнал, попустительствовал (c 23 решения 10.1.25). Для примера, избавление от акций из-за того, что в руководстве эмитента мало женщин - это ESG; вложение в компанию, строящую школы в бедных странах, чтобы у неё не отняли активы, - не ESG (с 24-28 решения).

BlackRock и СЕО Лари Финку (Larry Fink) припомнили критику президента Трампа за выход из Парижского соглашения по климату, присоединение к Climate Action 100+ и знаменитое ОСА Exxon 2021, когда, благодаря BlackRock, в СД oil major прошли 3 директора-диссидента Engine No. 1 (акции Exxon снизились; с 29-33 решения).

Суд напомнил, что управление пенсиями по ERISA следует принципам трастов. Управляющие не могут руководствоваться некоммерческими целями, путь даже самыми благородными (с 69). Некритичное отношение к действиям BlackRock признано нарушением лояльности по отношению к работникам АА. Но принцип осмотрительности (prudence) не нарушен, потому что АА доверял управление тем же, кому и другие. Вопрос об убытках, либо постоянном запрете на ESG, если убытков нет, отложен до 31.1.25 (с 69-70).

Когда Техас пригрозил забрать у BlackRock деньги служащих штата, тот вышел из Climate Action 100+, а г-н Финк поехал на саммит нефтегазовиков в Хьюстоне убирать BlackRock из «чёрного» списка.

В суд Восточ. Округа Техаса подан антимонопольный иск от 11 штатов (Техас, Алабама и др.) к BlackRock, State Street, Vanguard из-за скупки ими акций 9 крупнейших угольных компаний по ст.7 Закона Клэйтона 1914 (запрет скупки для устранения конкуренции). Якобы с 2021 управляющие требуют от угольщиков снижения добычи, из-за чего падает предложение угля, а цены на энергию растут к невыгоде потребителей (п 4-6 иска).

FT сообщает, что аналогичный Делу Спенса иск штата Теннеси против BlackRock урегулирован, поскольку управляющие согласились раскрывать причины proxy voting, не координироваться с другими инвесторами и допускать аудиторов для проверки голосования по акциям не-ESG-фондов.

В этот момент учёные в FT напомнили, что, по одной из моделей после замедления AMOC Северной Атлантики [из-за таяния льдов и снижения солёности воды] в Лондоне к 2050 похолодает на 10 гр. С или -2-3 гр. к доиндустр. эпохе.

Ещё 150 Нобелевских лауреатов опубликовали письмо с призывом ускорить разработку растений для предотвращения голода в ближайшие 25 лет.