📈 Контрактные производства. Оценки

Выручка контрактных производств микроэлектроники в 2q2025 выросла на 14.6%, а доля TSMC достигла 70%

Последние исследования TrendForce показывают, что глобальная выручка контрактных производств в 2q2025 достигла $41.7 млрд (+14.6% гг). Этот рост аналитики связывают с субсидированием потребителей в Китае, что стимулирует ранее формирование запасов, и спросом на новые смартфоны, ноутбуки, ПК и серверы, выпуск которых запланирован на 2H2025. Загрузка производственных мощностей и поставки пластин заметно улучшились у 10 ведущих контрактных производителей.

В 3q2025 сезонный спрос на новые продукты будет способствовать росту заказов. Предприятия, располагающие продвинутыми узлами, выиграют от высокого спроса на флагманские чипы, тогда как предприятия, располагающие зрелыми узлами, тоже завалены заказами на периферийные микросхемы. В итоге ожидается дальнейшее повышение уровня загрузки в отрасли, что будет способствовать дальнейшему росту выручки, хотя и более умеренными темпами.

🇹🇼 TSMC показала выдающиеся результаты. Основные клиенты компании, производящие смартфоны, начали наращивать темпы роста, а спрос на чипы AI, ноутбуки и ПК, способствовал росту поставок пластин и средних цен на продукцию. Выручка выросла на 18.5% в квартальном исчислении до $30.24 млрд, что позволило нарастить долю рынка компании до рекордных 70.2%, укрепив ее лидерскую позицию.

🇰🇷 Samsung Foundry также добилась хороших результатов, чем способствовал спрос на смартфоны и рост продаж Nintendo Switch 2. Поставки были в основном ориентированы на дорогостоящие передовые узлы, что привело к росту выручки в квартальном исчислении на 9.2% и до $3.16 млрд, что обеспечило компании 7.3% рынка и второе место на рынке.

🇨🇳 SMIC, несмотря на поддержку со стороны китайского правительства, а также играющие на компанию американские санкции, в 1q2025 столкнулась с рядом проблем на своих производственных линиях, где собираются передовые узлы, что привело к задержка поставок и снижению средних цен (ASP). Выручка компании снизилась на 1.7% квартал к кварталу до $2.21 млрд, а доля рынка незначительно сократилась до 5.1%. Компания сохранила 3-е место.

🇹🇼 Компания UMC показала хорошие результаты: рост поставок и средних цен позволил нарастить выручку на 8.2% в квартальном исчислении до $1.9 млрд, что обеспечило компании долю рынка в 4.4% и 4-е место.

🇺🇸 Компания GlobalFoundries отставала от лидеров, получая выгоду от некоторого повышения средних цен и роста спроса на свои мощности. Выручка компании выросла на 6.5% в квартальном исчислении до $1.69 млрд, обеспечив ей 5-е место с долей 3.9%.
Вырос и объем поставок контрактных производств второго эшелона, прежде всего, из-за заказов на периферийные микросхемы, используемые в новых продуктах.

🇨🇳 На фоне китайских субсидий и стремлений к локализации, компания HHGrace, дочерняя компания HuaHong Group, продемонстрировала улучшение загрузки мощностей в 2q2025, что привело к росту общего объема поставок пластин. Хотя это было частично компенсировано небольшим снижением средних цен продажи, выручка все же выросла на 4.6% в квартальном исчислении. С учетом HLMC и других аффилированных компаний консолидированная выручка HuaHong Group выросла примерно на 5%, достигнув примерно $1.06 млрд, обеспечив рыночную долю в 2.5% и сохранив 6-е место.

🇺🇸 Vanguard сообщила о росте выручки на 4.3% квартал к кварталу до почти $379 млн, что обеспечило компании 7-е место.

🇮🇱 Tower улучшила показатели за счет стремления клиентов пополнять запасы для выпуска продукции в 2H2025, что привело к росту выручки на 3.9% к-к до $372 млн и сохранила 8-е место.

🇨🇳 Nexchip также выиграла от субсидируемого спроса и роста заказов на периферийные микросхемы, хотя низкие отпускные цены ограничили потенциал роста. Выручка компании выросла почти на 3% к-к до $363 млн, что обеспечило компании 9-е место.

🇹🇼 PSMC достигла выручки в $345 млн, что на 5.4% больше к-к, благодаря чему компания заняла 10-е место.

@RUSmicro