🇨🇳 Чипы AI. Производители. Китай

Cambricon сообщил о рекордной прибыли за счет реализации чипов ИИ

Рост прибыли обеспечил резкий рост спроса со стороны таких компаний, как ByteDance, на полупроводники отечественного производства в попытках замены чипов Nvidia. Прибыль за 1H2025 составила $140 млн, выручка компании составила 2.9 млрд юаней, более $400 млн, что в 44 раза больше, чем годом ранее.

Пока что Cambricon это совсем небольшой игрок по сравнению с Huawei, но она уже считается главным конкурентом, хотя на ее долю приходится лишь около 3% рынка AI-чипов.

Компания намерена привлечь несколько миллиардов долларов за счет дополнительного размещения акций – средства нужны для дополнительных инвестиций в AI-чипы и ПО для обучения LLM.

Итак, что мы наблюдаем?

Жесткая госполитика Китая по части импортзамещения чипов AI давит на техногигантов, стимулируя их переход на использование отечественных AI-чипов, что создает спрос на продукцию Cambricon и Huawei.

Экспортная политика США, запрещающая экспорт высокопроизводительных чипов Nvidia в Китай (и история с необходимостью отчислять 15% от выручки с продаж H20 американскому правительству) создают вакуум на рынке Китая, который должны и могут заполнить местные игроки.

Успешные китайские AI-модели, прежде всего, DeepSeek понемногу переезжают на отечественные чипы. Учитывая, что Cambricon делает не только свои чипы, но также развивает программную экосистему, это позволяет надеяться на возможность миграции с решений Nvidia CUDA.

Риски для Cambricon – зависимость от протекционистских решений правительства Китая (зависимость от изменений политического курса), проблемы с доступом к EUV-литографии, суровый соперник в лице Huawei. И, конечно, технологические проблемы. Чипы Cambricon пока что уступают даже Nvidia H20, получится ли у компании догнать американских разработчиков чипов AI?

@RUSmicro