Коксующийся уголь: впереди светлые дни?

В январе цены на кокс продемонстрировали долгожданный рост. Стоимость австралийского сорта PLV увеличилась за месяц на 14% - до $217/т, а на российскую марку Ж на 4,5-12% — до $132-139/т (в зависимости от направления экспорта).

Эксперты объясняют это временными факторами: сложностями доставки угля из 🇦🇺 Австралии и повышенным спросом со стороны 🇨🇳 КНР перед праздниками. Но что если это только начало нового бычьего тренда на рынке коксующегося угля?

По прогнозам Warrior Meat Coal, спрос на кокс будет расти до 2035 г., преимущественно за счет 🇮🇳 Индии. У правительства страны имеются амбициозные планы по индустриализации страны, а для этого нужна сталь и, как следствие, кокс. Ожидается, что CAGR потребления угля составит 6,8% в 2024-2030 гг. При этом 90% кокса Индия импортирует.

Есть также риски сокращения предложения в будущем на фоне хронического недоинвестирования в отрасли и вероятных банкроств (более 15% производителей в мире работают в операционный убыток при текущих ценах). Warrior Meat Coal ожидает дефицит около 30 млн тонн на рынке коксующегося угля к 2030 г.

#RASP #MTLR #CHMF #MAGN

РГООООУЕ — экономическая география и фондовый рынок