Североамериканский продуктовый ритейл концентрируется, но не вокруг одной бизнес-модели

В Северной Америке масштаб в продуктовом ритейле становится всё ценнее. Но происходит это не по сценарию «большие просто становятся ещё больше»: крупные игроки растут за счёт принципиально разных моделей.

Walmart US, Amazon, Costco, Kroger и CVS Health возглавляют рейтинг крупнейших продуктовых ритейлеров. Но внутри топ-10 динамика разбросана: Amazon +24,7%, H E B +14,0%, Costco +13,5%, Dollar General +10,4%, Walmart US +9,9%, Publix +9,8%. При этом Kroger теряет 1,6%, Target – 2,5%, а Pilot падает на 35,6%.

Складывать эти цифры в одну таблицу «кто лучше выступил» бессмысленно. Amazon продаёт еду как приложение к подписке и логистике. Costco зарабатывает не на наценке, а на членских взносах и оборачиваемости узкого ассортимента. Dollar General и CVS – это вообще не супермаркеты, а точки у дома и аптеки с продуктовой полкой. Walmart давит закупочной мощью и омниканальностью, H E B и Publix держатся на плотности в регионе и лояльности. У каждого своя экономика и свой покупатель.

И здесь масштаб становится ценнее – закупки, инфраструктура, данные, логистика и технологии окупаются на большем объёме выручки. Но сам по себе размер ничего не гарантирует: если под него нет выстроенной операционки, растут не преимущества, а издержки и хаос – больше форматов, больше категорий, больше всего, что надо синхронизировать. И рост выручки не равен росту именно в продуктовом ритейле: выручка может прибавлять за счёт цен, покупок других сетей, топлива, аптек, опта и смежных бизнесов. Быстрее всех растёт не обязательно тот, кто отбирает долю в продуктах.

Потребитель ищет еду в супермаркете, клубе, масс-маркете, e-Com, аптеке, convenience и дискаунтере – и переключается между Walmart, Amazon, Costco, Kroger, Target и Dollar General в зависимости от задачи, срочности и цены. Экономически рынок концентрируется, стратегически – распадается на несводимые друг к другу модели.

#РитейлЦивилизация #США