Завтра СД Евротранс определит размер дивиденда за полный финансовый 2025 год.

Компания уже сейчас живой труп, поэтому реалистично (исходя из того как было бы корректно сделать в мире "нормальных" корпоративных финансов) я бы ожидал 0: выплата дивидендов сейчас — это прямой вызов кредиторам и ускоренный путь к банкротству.

Но есть и другое предположение: Евротранс — это просто такая оболочка для перемещения денег акционеров и кредиторов в карман бенефициаров (исторические свидетельства тому - в отчете).

В таком случае есть 2 доп. сценария "продолжения cashout": выплата 75% и 100% прибыли.

Тогда:

1️⃣ Прибыль МСФО 2025 = 4 792 млн руб., 30.11 руб/акц.
2️⃣ Уже выплачено в течение периода: 20.35 руб/акц.
3️⃣ Остаток при payout 75% = 2.23 руб/акц., доходность (цена 85 руб.) = 2.6%
4️⃣ Остаток при payout 100% = 9.76 руб/акц., доходность (цена 85 руб.) = 11.5%

Не исключены и иные "сюрпризы"...

@Real_Buy_Side