Выбор финансового советника, часть 4 [начало здесь]

Напомню краткое содержание предыдущих серий:
- В первой части мы узнали, для чего вообще нужен нормальный финансовый советник
- Во второй обсудили, что выбрать одновременно умного, честного и недорогого советника очень сложно
- В третьей обратили внимание на некорректность аргумента «хороший советник не стал бы зарабатывать, продавая свои советы»

Из всего этого осталось совершенно непонятно – а чё в итоге делать-то, кому деньги нести? Мне кажется, ответ на этот вопрос будет зависеть от того, какого размера у вас капитал. Сами цифры ниже считаем условными (можно спорить о том, где должны пролегать границы – там есть некий перехлест), но порядок сумм примерно такой.

1. Если ваш капитал меньше $100к, то надо в первую очередь заниматься своим финансовым образованием (с чего можно начать – писал вот здесь). Вообще, это универсальный совет для любого размера капитала: чем лучше вы понимаете общие принципы работы финансовых рынков и инвестиций – тем проще вам будет и принимать нужные решения самостоятельно, и правильно определять подходящих внешних специалистов, которые могут помочь вам подкорректировать эти решения.

Так что посыл тут отнюдь не «вкладывать силы в повышение финансовой грамотности надо только небогатым людям» – нет, конечно, это будет критично важным фактором на любом уровне благосостояния. Просто на малых суммах других вариантов особо и нет. Аналогично, не хочу сказать, что переход на каждый следующий уровень по размеру капитала означает, что нужно обязательно идти в описываемую мной сторону – я скорее про то, что начиная с каких-то объемов те или иные решения становятся приемлемыми в определенных обстоятельствах.

2. Для капитала от $0,1 до 10 млн толковый независимый финансовый советник, который берет оплату за свои услуги только от вас (а не от брокеров и страховых компаний, чьи продукты он вам продает) и на единицу затраченного времени (а не как процент от капитала), может принести немало пользы. Как таких найти в русскоязычном поле – понятия не имею. Мой опыт наблюдения за индустрией говорит о том, что медианный советник, которого в среднем выбирают ищущие люди, не очень похож на то, что я описал. Какого-то «реестра годных финсоветников», в который можно заглянуть и ориентироваться на него в своем выборе, к сожалению, не существует.

3. Для капитала от $10 до 100 млн можно попробовать посмотреть в сторону толкового MFO (Multi-Family Office) с адекватной инвестиционной философией и сильной этикой. Плюс таких ребят в том, что они могут «под ключ» забрать не только теоретическое составление портфеля, но и весь процесс реализации, включая юридические и налоговые нюансы. Минусы в том, что с вас будут брать внушительную комиссию от размера капитала (условные 0,5–1,0% годовых), а также с немаленькой долей вероятности толкать в сторону более прибыльных для самого MFO продуктов («у нас есть отличный фонд, идеально подходящий под ваши задачи…»). Опять же, как выбирать «прекрасный MFO будущего» с хорошей этикой и экспертизой – спросите что-нибудь полегче.

4. Для капитала свыше $100 млн можно думать в сторону создания собственного SFO (Single-Family Office), когда нужные вам спецы будут работать исключительно на вас на полной ставке. Это, конечно, отнюдь не гарантирует, что вы наймете самых грамотных и толковых – нередки случаи, когда хозяин капитала «видит большой потенциал в трейдере со светлой головой», а по факту тот делает на рынке иксы, но только в сторону деления, а не умножения.

В общем, даже на таком уровне задача «купить экспертизу за деньги», к сожалению, не имеет очевидного решения. Ведь в конечном счете качество принимаемых решений всё равно будет зависеть от глубины понимания происходящего у владельца капитала.