К какой норме сбережения стремиться, часть 2 [начало здесь]

Продолжаем вчерашнее обсуждение про то, сколько сберегать в разных возрастах. Перед тем, как говорить про, собственно, размер нормы сбережения, было бы неплохо поточнее определиться – а как мы будем классифицировать разные денежные операции на сбережение и потребление?

Вот взять, например, молодую семью, которая взяла квартиру в ипотеку. Часто можно услышать от людей в такой ситуации что-то вроде: «да какие тут сбережения – после выплаты платежей по ипотеке, нам еле-еле на еду-то хватает!» При этом сам ипотечный платеж, как мы обсуждали в этой главе «Улитки», содержит и компонент погашения долга перед банком – так что, даже если на руках «живых» денег у такой семьи и не остается, то процесс сбережения у них вместе с платежами по ипотеке всё-таки идет.

Еще интереснее дела обстоят со всякими разными денежными тратами, которые завязаны на человеческий капитал (иными словами – на способность зарабатывать деньги в будущем). Вот молодой парень, который идет на обучение в дорогой вуз в кредит – он сомнительный транжира, который живет не по средствам, или вовсе даже дальновидный стратег, который таким образом инвестирует в свой человеческий капитал, и ловко максимизирует будущий денежный поток от него? Если честно, то бывает по-всякому.

С одной стороны, многочисленные исследования показывают, что более образованные люди, как правило, и зарабатывают в течение всей жизни сильно больше тех, кто учился поменьше. Тут можно поспорить на тему «корреляция не означает наличие причинно-следственной связи»: ведь дети из богатых семей чаще получают хорошее образование, чем из бедных – а потом (вот так сюрприз!) еще и богаче внезапно оказываются. Но даже всякие более хитрые исследования с близнецами из одной семьи тоже намекают на то, что повышенный уровень образования позитивно сказывается на дальнейшем финансовом благосостоянии. (И не только: образованные люди еще и здоровее заодно.)

С другой стороны, если покопаться по обсуждениям наболевших вопросов среди молодых людей в странах с дорогим образованием (см. США), то можно найти немало страданий в стиле «я отдал кучу денег в кредит за свое Liberal Arts образование – а в итоге оказалось, что оно никому не нужно, и денег за него не платят!». Есть даже расхожая шутка, что диплом египтолога – это на самом деле скрытая MLM-пирамида: ведь единственный рабочий способ зарабатывать какие-то деньги для свежевылупившегося египтолога – это стать университетским профессором в этой области, и получать бабло за выращивание следующего поколения египтологических настроенных студентов.

Короче, как обычно, совсем простых ответов на поставленный вопрос что-то не завезли. Но мне всё равно кажется, что когда речь заходит про вложения в человеческий капитал в молодом возрасте – то тут лучше ошибиться в сторону более агрессивных инвестиций, чем наоборот (не забывая про здравый смысл, конечно же). Всё-таки, хорошее образование и толковое начало карьеры может супер-сильно повлиять на всю дальнейшую жизнь – так что, ради этого стоит рисковать.

[Продолжение здесь]