یه نفر چقدر میتونه احمق باشه؟

فاند ما داخل یک هفته اخیر بیشتر ۳ میلیون دلار وارد ضرر شده به صورت Unrealized که کمتر از ۵ درصد ارزش کل فاند هست ولی دلیل اصلیش جالبه

هج ریشو داخل پوزیشن‌ها به صورت داینامیک محاسبه میشه. تیم اپریشن تصمیم گرفته بود این عدد رو کمتر کنه تا هزینه‌ی هج کم بشه، یه تصمیم که رو کاغذ کاملاً منطقیه، هزینه رو کم می‌کنه. ولی همین کاهش هج، اکسپوژر پرتفوی رو زیاد کرد و وقتی بازار یه حرکت نسبتاً معمولی زد، همون اکسپوژر اضافه مستقیم رفت تو ضرر.

نکته‌ای که برام موند این بود: کاهش هزینه‌ی هج یه تصمیم ریسکه، نه یه تصمیم هزینه‌ای. باید قبل از اعمالش شبیه‌سازی کنی که همون کاهش ریشو زیر یه حرکت بد بازار (نه سناریوی خوش‌بینانه) چقدر پورتفولیو رو باز می‌ذاره، بعد تصمیم بگیری، نه برعکس.

اینکه ضرر زیر ۵ درصد NAV موند خودش نشون‌دهنده‌ی اینه که سایزینگ درست بوده، ولی دلیل وقوعش یه یادآوریه که "صرفه‌جویی" تو هج، همیشه یه شکل دیگه از ریسک‌گیریه، فقط اسمش عوض شده.

همین حرکت احمقانه باعث شده کل تیم از ۳شنبه استرسی باشه بیشتر از ۴۰ ساعت همه انکال باشیم یه چند نفرم اخراج شدن. میخوام یه متریک کمی درست کنم بیاد مشخص کنه تو اسکیل یک تا ۱۰۰ مشخص کنه هر لحظه یه نفر چقدر میتونه تصمیم احمقانه بگیره