Про Логистику. Аналитика

⚡️В эпоху стремительных, порой революционных, изменений на сырьевых рынках своевременный доступ к корректной информации и качественной экспертизе становится фактором, определяющим успех бизнеса.

Независимая консалтинговая компания NEFT Research расширяет круг анализируемых сырьевых рынков 📊📈

🔎Теперь мы мониторим также рынки зерновых грузов, минеральных удобрений, подвижного состава, рассчитываем нетбэки по нефтепродуктам и разным видам угля.

➡️ Более подробная информация об отчетах – в прикрепленном файле

На 7,8% выросли перевозки контейнеров (экспорт, импорт и транзит) по сети Российских железных дорог по итогам января-сентября. Всего 5,871 млн TEU груженых и порожних контейнеров. В сентябре во всех видах сообщения было перевезено 639,7 тыс. TEU, что на 1,9% больше, чем в сентябре 2023 года.Если брать только внутрироссийское сообщение, то за девять месяцев результат +6,5% к январю-сентябрю прошлого года – 2,3 млн TEU. Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, выросло на 7,1%, до 4,3 млн TEU. В них перевезено 61,5 млн тонн грузов (+9,7%); в том числе:
– химикатов и соды – 602 тыс. TEU (на уровне 2023);
– лесных грузов – 443,1 тыс. (-1,4%);
– химических и минудобрений – 375,1 тыс. (рост в 1,9 раза);
– автомобилей и комплектующих – 366,4 тыс. (+7,2%);
– метизов – 329,1 тыс. (+4,5%);
– промтоваров – 324,7 тыс. (+1,4%);
– машин, станков, двигателей – 291,7 тыс. (-8%);
– бумаги – 269,7 тыс. (-1,1%);
– строительных грузов – 207 тыс. (+25,8%);
– черных металлов – 156,5 тыс. (-18,9%);
– остальных и сборных грузов – 153,8 тыс. (+12,8%);
– зерна – 94,5 тыс. (+21,5%);
– цветмета – 95 тыс. (-5,1%);
– нефти и нефтепродуктов – 75,8 тыс. (+10,5%);
– продуктов перемола – 29,8 тыс. (рост в 1,9 раза);
– рыбы – 27 тыс. (+3,4%);
– цветной руды и серного сырья – 23,3 тыс. (на уровне 2023 года);
– мяса и животного масла – 22,6 тыс. (+11,2%);
– картофеля, овощей, фруктов – 9,9 тыс. (-12,7%);
– остальных продтоваров – 244,5 тыс. TEU (+6,7%).

Про Логистику. Аналитика

На 11% выросла перевалка удобрений на Туапсинском балкерном терминале (входит в «Портовый альянс») по итогам января-сентября: всего 1,47 млн тонн. Росту перевалки способствовало увеличение доли крупнотоннажных судов за счет уменьшения малотоннажных. По словам исполнительного директора терминала Дмитрия Еркова в текущем году все имеющиеся ресурсы терминала направлены на погрузку типов Handysize и Handymax, а количество судов дедвейтом менее 11 тысяч тонн уменьшилось в пять раз.

Про Логистику. Аналитика

Заводы «Русала» за девять месяцев сократили экспорт алюминия на 4% по сравнению с тем же прошлогодним периодом, до 2,19 млн тонн. Внутрироссийские перевозки алюминия, напротив, выросли на 15%, до 503 тысяч тонн. Согласно данным РЖД, суммарный объём перевозок алюминия заводов «Русала» за девять месяцев, включая отгрузку по РФ, был на 1% ниже уровня 2023 года, составив 2,69 млн тонн. Динамика экспорта алюминия остается отрицательной после роста в первые три месяца 2024 года. По итогам первого квартала на внешние рынки было отправлено металла на 5,5% больше уровня годичной давности, но уже во втором квартале экспорт снизился на 5%. Объёмы экспорта цветных металлов сокращались из-за усиления санкций, а также возросших проблем с трансграничными платежами. Ранее «Русал» анонсировал один из основных своих инвестиционных проектов – строительство второй очереди Богучанского завода. Его реализация позволит удвоить мощности завода, до 600 тысяч тонн алюминиевой продукции в год. Активная фаза строительства начнется в 2025 году.

Про Логистику. Аналитика

Редакция канала «Про Логистику. Аналитика» ознакомилась с текстом письма главы РЖД Олега Белозерова президенту России Путину с просьбой разрешить Российским железным дорогам не заключать с 2025 года соглашения по вывозу угля на Восток со всеми угольными регионами, кроме Кузбасса. Белозеров объясняет своё предложение тем, что 60% провозной способности Восточного полигона занято перевозкой угля, а доходность неугольных грузов в 1,8 раза больше. Глава РЖД обещает выделить в следующем году одному Кузбассу квоту на 55,3 млн тонн и предупреждает, если соглашение по вывозу угля будет продлено, то РЖД потеряет в следующем году 25 млрд рублей, так как не сможет вывозить более маржинальные грузы. Письмо отправлено 2 октября. На фотокопии стоит резолюция президента вице-премьеру Виталию Савельеву, главе Минэнерго Сергею Цивилеву и помощнику Максиму Орешкину разобраться и доложить.

По нашим расчётам, каждый 1 млн тонн угля, недовывезенный по квотам на экспорт в восточном направлении, может стоить угольщикам до 12 млрд рублей недополуенной выручки. Эту сумму даёт простой и быстрый расчёт (без оценки доли разных видов угля в структуре экспорта каждого региона) при усредненной стоимости российского твердого топлива экспортного качества (энергетического, и коксующегося) на условиях ФОБ порт в $133 за тонну.

Восточный полигон остается перегруженным, а запад и юг – недозагруженными. Для решения проблемы нужны экономические (отмены экспортной пошлины, возврат понижающих коэффициентов и дополнительная скидка к РЖД-тарифу, снижение ставок аренды полувагонов или субсидия из бюджета), а не распределительные меры.

Пропускная способность Восточного полигона в 2024 году составляет 176,5 млн т в год. При условной длине состава в 71 вагон и средней фактической статнагрузке в 70,84 тонн — это эквивалентно 6,8 тысячи вагоноотправок (в/о) в сутки.
Фактическая пиковая загрузка Восточного полигона в 2024-м – 6,6 тысяч в/о в сутки, то есть, 97% от мощности.

На направлениях Юга и Северо-Запада количество отправок угля составляет 13% и 33% соответственно, что свидетельствует о наличии пропускной способности для вывоза угля
Однако, действующая система квотирования при экспорте угля в восточном направлении по инфраструктуре РЖД, нацеленная как раз на стимулирование поставок на запад и юг, но необходимого эффекта не даёт.

Для компаний, перевозящих нефтехимическую, лесную продукцию и генеральные грузы, также контейнеры, предложение Белозерова — правильная и своевременная инициатива, которая позволит развивать экономику на Востоке, а также даст возможность реализовать для РЖД все намеченные планы по долгосрочному инвестированию, не привлекая дополнительные государственные средства. Что касается угля, то в истории было не раз, когда встречные потоки ехали в противоположных направлениях, поэтому небольшие, но значимые объёмы из Хакассии, Амура, Якутии, Иркутска и остальной уголь Кузбасса можно будет пустить на Северо-Запад, Азовско-Черноморский бассейн и Север-Юг.

СПРАВКА
Система квотирования перевозок угля в направлении Восточного полигона введена в 2020 году. 50% квоты на экспорт угля распределяется между грузоотправителями пропорционально объёмами их заявок с поправкой на пропускную способность морских портов (форма К1). Другие 50% распределяются между компаниями Кузбасса пропорционально их доле в среднемесячной отгрузке в направлении портов Балтики, Арктики и Азово-Черноморского бассейна (форма К2). В 2024 году общая квота составила 100 млн т, из которой более 50% – Кузбасс

Про Логистику. Аналитика

Морской порт «Суходол» в Приморье в 2024 году планирует перевалить около 3 млн тонн угля на экспорт. В 2025 году в планах перевалить минимум 9 млн, максимум — 12 млн, что пока является пределом, поскольку технологические возможности порта рассчитаны на 12 млн тонн угля («Суходол» проектировался с возможностью увеличения мощности перевалки до 20 млн тонн).
Сейчас порт готов принимать примерно 1-1,2 млн тонн угля ежемесячно, расказал гендиректор «Суходола» Сергей Кропотов. Через порт в основном идёт уголь из Кузбасса. Но топ-менеджмент привлекает угледобытчиков из других регионов, в том числе из Якутии. В начале 2025 года «Суходол» планирует начать перевалку контейнеров (5-7 тысяч TEU ежемесячно, в дальнейшем – 15 тысяч TEU).

Про Логистику. Аналитика

Новороссийский комбинат хлебопродуктов по итогам текущего года может сохранить выручку и отгрузку зерна на уровне прошлого года благодаря запасам прошлого лета. Однако в 2025 году показатели могут сократиться примерно на 30%. В будущем году экспорт зерна может упасть более чем на 20% – нынешнее лето стало неудачным для аграриев из-за майских заморозков и летней засухи на юге страны. Тарифы на перевалку зерна НКХП могут снизиться примерно на 20%. В первом полугодии 2024 года на фоне высокой урожайности прошлого лета тарифы НКХП в среднем выросли ещё на 10% год к году, но в 2025-м могут упасть на 20% и медленно нормализовываться в дальнейшем. Акционеры НКХП планируют увеличить мощности терминала в 1,6 раза, до 11,6 млн тонн, но маловероятно, что эти мощности будут загружены более чем на 60%, если не случится новый рекорд урожая. В ближайшие пять лет мощности по перевалке зерна в Азово-Черноморском бассейне увеличатся на 40% - до 93 млн тонн. Даже если Россия снова покажет рекорд урожая, дефицита мощностей по перевалке уже не будет и тарифы стивидоров вряд ли вернутся к максимумам 2023 года.

СПРАВКА
НКХП - один из крупнейших глубоководных зерновых терминалов в акватории Азово-Черноморского бассейна. Общая ёмкость хранения – 250 тысяч тонн. Глубины у причальной стенки позволяют обрабатывать суда дедвейтом до 72 тысячи тонн. По итогам 2023 года НКХП экспортировал рекордные 7,9 млн тонн зерна (рост к 2022 году в 1,7 раза). Основной владельц НКХП с долей 51% – ОЗК. Ещё одним крупным акционером (35,36%) выступает «Деметра Холдинг».

Про Логистику. Аналитика

Мурманский балкерный терминал намерен закончить первый этап ремонта комплекса минудобрений до конца 2025 года. Он предполагает работы на линии по перевалке калийных удобрений. Стоимость работ – 380 млн рублей. Ремонтная программа рассчитана на три года: второй и третий этапы запланированы на март 2025 года и март 2026 года соответственно. Всего в программе два десятка объектов комплекса минеральных удобрений. За девять месяцев 2024 года перевалка удобрений на терминале снизилась на 16% по сравнению с тем же периодом в прошлом году, до 1,366 млн тонн. Мировой рынок удобрений останется сбалансированным до конца этого и в начале следующего года. Существенных ценовых колебаний мы не ожидаем. Одним из ключевых факторов, формирующих ценовую конъюнктуру в этом году, является низкий экспорт удобрений из Китая.

Про Логистику. Аналитика

Таможня оформила первые импортные грузы, прибывшие в морской порт «Суходол» в Приморском крае: 548 китайских автомобилей марок Haval и Changan. Гендиректор «Суходола» Сергей Кропотов говорит о планах принимать в порту порядка 10-15 тысяч авто в месяц. С сентября «Суходол» запустил в работу угольный терминал (до этого работа шла в тестовом режиме). Проектная мощность терминала 12 млн тонн с возможностью увеличения до 20 млн тонн в год. В перспективе на базе порта будет создан многофункциональный хаб с перегрузкой контейнеров, зерна и других генеральных грузов. Предусмотрены также мощности для сжиженного газа, метанола, минеральных удобрений и рыбный кластер.

Про Логистику. Аналитика

У Новороссийского морского торгового порта на 14,4% выросла в первом полугодии прибыль до налогообложения: до 28,9 млрд рублей. Рентабельность достигла 75%. Капзатраты увеличились с 2,17 млрд до 3,29 млрд. НМТП в августе раскрыл финансовые показатели по международным стандартам за полгода. Чистая прибыль увеличилась на 22,8%, до 21,8 млрд рублей, выручка выросла на 11,7%, до 38,6 млрд. В этом году НМТП планирует утвердить стратегию развития группы до 2030 года.

Про Логистику. Аналитика

1,5 млрд руб могут получить российские компании от государства на проекты по развитию логистики и инфраструктуры на новых зарубежных рынках. Об этом говорится в пояснительной записке к проекту бюджета на 2025 год. По 500 млн рублей ежегодно на создание транспортно-логистических центров и промзон в опорных странах.
Деньги будут заложены в федеральный проект «Создание зарубежной инфраструктуры».

Про Логистику. Аналитика

В сентябре погрузка на РЖД составила 94,5 млн тонн — на 6,3% меньше, чем в прошлогоднем сентябре. Грузооборот снизился на 6%, до 198,9 млрд тарифных тонно-км. Грузооборот с учетом пробега порожних вагонов за это же время сократился на 6,8%, до 244,1 млрд т-км.
Среднесуточная погрузка находилась на уровне 3, 15 млн тонн. При среднесуточном плане 3, 23 млн тонн.
План погрузки на октябрь утвержден в объеме 3, 310 млн тонн в среднем в сутки.

Погрузка за январь-сентябрь составила 889,7 млн тонн, или минус 4% от прошлогодних января-сентября.
За девять месяцев погружено (млн тонн):
— каменного угля 247,3 (-5,9%),
— кокса 9 (+4,4%),
— нефти и нефтепродуктов 155,6 (-0,7%),
— железной и марганцевой руды 81,3 (-3,2%),
— черных металлов 46,4 (-9%),
— лома чермета 8,6 (-17,2%),
— минеральных и химудобрений 50,3 (+6,8%),
— цемента 18,5 (-3,7%),
— лесных грузов 20 (-2%),
— зерна 22,9 (-1,2%),
— строительных грузов 87,1 (-13,9%),
— руды цветной и серного сырья 12,5 (-8,3%),
— химикатов и соды 15,8 (-3,1%),
— промсырья 24,9 (+4,4%),
— грузов в контейнерах 89,6 (+1,3%).

Большая доля в снижении объёмов железнодорожной транспортировки пришлась на нефть и уголь. Снижение угольных перевозок объясняется отрицательной рентабельностью его экспорта. Причины ухода экономики поставок в красную зону — заметное снижение мировых цен на твердое топливо и известные санкционные ограничения, которые спровоцировали рост производственных затрат. Спад нефтеперевозок связан с сокращением добычи по договоренности с ОПЕК.

Про Логистику. Аналитика

13,8% может составить с 1 января базовая индексация грузовых железнодорожных тарифов без допнадбавок. Соответствующие цифры приводятся в прогнозе социально-экономического развития РФ на 2025-2027 годы. Прогнозные базовые параметры индексации с 1 января 2026 года – 8,5%, с 1 января 2027 гожа – 6,1%.
С 2025 по 2027 годы будут сохранены действующие дополнительные целевые надбавки для финансирования:
– капремонта инфраструктуры ж/д транспорта общего пользования – 1,07;
– компенсации расходов, связанных с корректировкой налогового законодательства – 1,015;
– обеспечения транспортной безопасности – 1,01.

Про Логистику. Аналитика

Грузоперевозки речным транспортом вырастут по итогам года до 112 млн тонн, +2,4% (здесь и далее по сравнению с 2023 годом). Рост грузооборота ожидается на 3,1%, до 58,3 млрд тонн-км. Такие цифры приводятся в прогнозе социально-экономического развития РФ на 2025-2027 годы. Рост грузоперевозок внутренним водным транспортом также прогнозируется в среднесрочной перспективе. В базовом варианте в 2027 году — 125,9 млн тонн (+15,1%), грузооборот — 64 млрд тонн-км (+13,2%).

Про Логистику. Аналитика

Заседание по иску Новороссийского морского торгового порта к ФАС отложено до 16 октября. Истец ходатайствовал о дополнительном времени для ознакомления с отзывом, представленным ответчиком. НМТП просит суд признать незаконным приказ ФАС о возбуждении дела из-за роста тарифов на перевалку чёрных металлов в порту Новороссийск. НМТП грозит крупный штраф.

Про Логистику. Аналитика

Вывоз экспортных белорусских грузов через российские морские порты увеличился в первом полугодии до 7,3 млн тонн. Это +22,5% в сравнении с первым полугодием 2023-го. Белорусский экспорт идёт через 19 российских портов, основной поток — через Ленобласть, но также по Восточному полигону, по Северному морскому пути и по коридору «Север-Юг». Белоруссия с начала 2022 года занимается переориентацией экспортных грузов на российские порты после того, как была лишена возможности переваливать калийные удобрения через литовскую Клайпеду.

Про Логистику. Аналитика

«Первая грузовая компания» не является стратегическим активом для группы ВТБ и предназначена для продажи. В течение нескольких кварталов ПГК уйдёт из активов группы. Об этом сообщил журналистам первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Кому и за какую сумму будет продана ПГК Пьянов не раскрыл, сославшись на ограничения информации. «Первая грузовая компания» была куплена ВТБ в октябре прошлого года. Объявляя о покупке, глава ВТБ Андрей Костин также рассуждал о перспективах её продажи спустя время.

Про Логистику. Аналитика

Источники на рынке предрекают резкий взлет грузового тарифа РЖД в следующем году. По их словам, обсуждаемый в госмонополии размер грядущей индексации: от 17,2% до 22,7%. Рассматриваются два предложенных РЖД варианта индексации тарифа: или единовременной, на 22,7% с 1 января, или двухэтапной — на 4% в четвертом квартале, а затем, чтобы довести рост до 17,2%, на 13,2% с начала следующего года. Более вероятным считается второй сценарий.

Предыдущее увеличение стоимости грузовых железнодорожных перевозок с 1 декабря 2023-го было скромнее: с учетом всех надбавок — 10,75% (см.график). Долгосрочная программа развития РЖД до 2025 года предполагает ежегодную индексацию грузового тарифа по формуле «инфляция минус 0,1 процентного пункта». За показатель инфляции принимается среднее арифметическое индекса потребительских цен за четыре года – два предыдущих, текущий и последующий.

Почему темпы роста тарифов РЖД ускоряются? От госмонополии правительство ждет конкретных результатов: форсированного расширения магистральной инфраструктуры, прежде всего, Восточного полигона.
Однако компания, имеющая внушительный кассовый разрыв и дефицит финансирования собственной инвестпрограммы, не в состоянии это сделать без прямых государственных субсидий или двузначного роста тарифа, уверены некоторые отраслевые эксперты.

Резкий рост тарифной нагрузки не сулит экспортёрам угля, экономика которых и без того уже давно находится в отрицательной зоне, ничего хорошего.
Прикрепляемый график индексации грузового тарифа РЖД это наглядно показывает.

Более того, участники рынка сообщают о сохранении дефицита тягового подвижного состава, а также о проблемах с принятием грузов к перевозке, задержкой составов на станциях погрузки, бросанием поездов в пути следования. РЖД тему индексации грузового тарифа предпочитают не комментировать.

СПРАВКА
Суммарная погрузка на сети РЖД в январе — августе сократилась на 3,7% г./г., до 795,2 млн т, по данным госкомпании. Показатель в наиболее массовых сегментах—каменного угля, а также нефти и нефтепродуктов — снизился на 5,7% и 0,6%, до 221,8 млн т и 138,9 млн соответственно

Про Логистику. Аналитика

Тихоокеанская железная дорога будет открыта в 2025 году. Это частная магистраль от Эльгинского угольного месторождения в Якутии до портового терминала на побережье Охотского моря в Хабаровском крае. Строительством дороги и терминала (мощностью терминала 30 млн тонн) занимается компания «Эльгауголь». Ранее сообщалось, что компания рассчитывала запустить ветку и порт концу 2024 года, но сроки сдвинулись. Сегодня президент России Владимир Путин назвал новый срок – 2025 год. Тихоокеанская железная дорога предназначена для вывоза коксующегося угля с Эльгинского месторождения.

Про Логистику. Аналитика

Второй железнодорожный путь в направлении морского порта Лавна открыт в Мурманской области на перегоне Хибины - Нефелиновые Пески. Об этом сообщает РЖД. Начиная с 2025 года железнодорожные линии позволят везти до 45 млн тонн грузов в порты Кольского залива, в том числе 18 млн тонн в год в направлении Лавны. Перый железнодорожный путь до порта был введён в декабре 2023 года.

Про Логистику. Аналитика