Налоговые новации в части НДФЛ в 2027 году могут замедлить приток денег на вклады, допустили в «Сбере». Кроме того, из-за роста спроса на наличные деньги сохраняется выраженный дефицит ликвидности у кредитных организаций (около 3,6 трлн руб.) Не столкнется ли ряд банков, особенно вне крупных системных, в 2027 году с кризисом из-за этих явлений? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Старший аналитик инвесткомпании «Риком-Траст» Валерия Попова:

Хотя определённые риски сохраняются, вероятность полномасштабного кризиса в банковском секторе выглядит невысокой — скорее можно ожидать отдельных трудностей у некоторых участников рынка.
Особенно уязвимыми остаются банки, не входящие в топ‑группу. Их положение осложняется рядом факторов: ограниченным запасом ликвидности, недостаточно широкой диверсификацией источников финансирования, а также высокой зависимостью от средств физических лиц — любые колебания в притоке этих средств сразу отражаются на их устойчивости. При этом ряд обстоятельств способен сдержать развитие негативных сценариев.

Первый - реакция регулятора. ЦБ внимательно следит за ситуацией и при необходимости может оперативно задействовать инструменты поддержки — например, скорректировать условия предоставления ликвидности или расширить лимиты по ключевым операциям.

Второй - гибкость участников рынка. И граждане, и бизнес способны адаптировать своё поведение: к примеру, заранее планировать налоговые выплаты, чтобы избежать резких всплесков спроса на наличные в отдельные периоды. Это помогает сглаживать пиковые нагрузки на банковскую систему.

Руководитель маркетингово-коммуникационного агентства «Стратагема», экономист Роман Черёмухин:

Оснований считать банковский кризис в 2027 году неизбежным нет. Но сочетание более высокой налоговой нагрузки на процентные доходы и спроса на наличные способно усилить конкуренцию за деньги вкладчиков. Для небольших банков это прежде всего риск снижения прибыльности, который при слабом качестве кредитов может перерасти в проблему устойчивости.

Структурный дефицит ликвидности означает потребность банковского сектора в средствах ЦБ. При наличии подходящего обеспечения банки могут получать рефинансирование. Но этот механизм помогает проводить платежи, а компенсировать убытки от невозвратных кредитов он не может.

Налоговый фактор тоже не стоит переоценивать. Замедление притока вкладов ещё не означает массового изъятия сбережений. Наличные не приносят процентов, поэтому снижение чистой доходности депозита само по себе не делает хранение денег «под подушкой» выгоднее. Масштаб реакции вкладчиков будет зависеть от окончательных налоговых правил, ставок и доверия к конкретному банку.

Наиболее уязвимы игроки, которые зависят от нескольких крупных вкладчиков, привлекают короткие деньги под высокие проценты и выдают длинные, недостаточно качественные кредиты. При оттоке средств им придётся повышать ставки по депозитам, сокращать кредитование или искать дополнительный капитал. Крупные банки обычно располагают более разнообразными источниками финансирования, но размер сам по себе не гарантирует устойчивости.
Отдельные проблемы исключать нельзя, но оценивать их нужно по запасу капитала, ликвидным активам и качеству кредитного портфеля.

(продолжение в следующем посте)