Pro Impact 🔴 Импакт-инвестиции Zerno.VC

#исследование

Готовы ли инвесторы брать дополнительную ответственность в кризис?

📉 По оценкам PitchBook, количество фондов, внедривших ESG в свой инвестиционный процесс, стабильно росло в последние годы. В сложный 2022 год прирост новых фондов, подписавших PRI (Principles for Responsible Investment), замедлился - всего было закрыто 414 фондов, что на 33% меньше, чем в предыдущем году. При этом, число новых венчурных фондов с фокусом на ответственные инвестиции сохранилось на том же уровне.

Число новых фондов без фокуса на ESG упало существеннее – на 42%. Это подтверждает тезис, что ответственные инвестиции – не краткосрочная мода, а долгосрочный тренд, устойчивый даже в кризис.

Еще один интересный вывод: аналитики PitchBook не нашли значимой разницы перформанса (IRR и TVPI) обычных и ответственных фондов. Другими словами – внедрение ESG принципов не снижает доходность. Более критичны: размер фонда, дата начала инвестиций и география инвестиций.

#оценкаимпакта

ESG и табак: банить нельзя помиловать

Табачный гигант Philip Morris International (известны сигаретами Marlboro) заявил о намерении стать ESG компанией. По задумке половину выручки компании в 2025 году должны обеспечить ESG продукты: товары с меньшим содержанием никотина (например, IQOS – электрическая система нагревания табака) и линейка health&wellness товаров (в том числе, ингаляторы).

Кажется, есть две основных причины:

Очевидная – за последние годы ряд крупных инвесторов (Robeco, Candriam, британские пенсионные фонды) продали табачные акции на миллиарды долларов в связи с ограничениям внутренних ESG политик

Менее очевидная – товары из категории ESG позволяют увеличивать LTV и retention курильщиков. На IQOS часто переходят, чтобы курить меньше, или, наоборот, пробуют, как более «здоровую» альтернативу сигаретам. А ингаляторы позволяют облегчить последствия курения.

Объединим мотивы и получим win-win – фонды могут сохранить инвестиции, а выручка компании продолжит расти.

Как это может повлиять на сектор?

Если принять Philip Morris, границы ESG размоются, а дискуссия о том, что считать импакт-вошингом, – обострится. С другой стороны, подобные компании «вредных» отраслей должны иметь право на ESG трансформацию и работу над ошибками.

#импактинвесторы

Импакт-инвестиции: сила в кооперации

Сегмент импакт-инвестиций – это целая экосистема, в которой участники взаимодействуют и взаимодополняют друг друга:

🚀 Импакт-стартапы – ядро системы, на их рост ориентируются все другие игроки. Кстати, об импакт-стартапах мы делали отдельный пост.

💡 Импакт-акселераторы занимаются поддержкой предпринимателей на пути от идеи до ее масштабирования и привлечения инвестиций.

🤝 Импакт-инвесторы ищут перспективные проекты и вкладывают в их дальнейший рост. Об импакт-инвесторах мы тоже писали. Среди импакт-инвесторов есть много бизнес-ангелов!

В зависимости от приоритетов, можно выделить несколько типов инвесторов:

1. Ответственные инвесторы стремятся минимизировать ESG-риски своих инвестиций и ориентируются на рыночную доходность

2. Венчурные импакт-инвесторы (это мы!) балансируют между создаваемым импактом и IRR на уровне рынка

3. Венчурные филантропы готовы к меньшей доходности в обмен на максимизацию импакта

🎓 Академическое сообщество и отраслевые организации структурируют и распространяют знания и лучшие практики в сфере импакта и ESG.

Многие коллеги ведут каналы в Телеграм, подписывайтесь:

Импакт-инвесторы:
Соль
Импактус

Акселераторы:
Impact Hub
Навстречу Переменам

Академическое сообщество
Фабрика Позитивных Изменений

Если кого-то пропустили, пишите нам, обязательно добавим на карту. Импакта должно быть больше!

Techstars: наиболее инновационные сектора в ближайшие 5 лет - HealthTech и Sustainability

Согласно недавнему исследованию, интерес к импакт-стартапам только увеличивается - предприниматели хотят создавать бизнесы для решения актуальных социальных и экологических проблем и инвесторы заинтересованы в таких стартапах.

Более подробно здесь

#исследование

Assistive Tech: активно растущий сегмент во всем мире

Assistive Tech (ассистивные технологии) - это устройства и услуги для поддержания / повышения функциональных возможностей и автономности людей:

- слуховые аппараты 🦻
- инвалидные кресла 👩‍🦽
- очки 🤓
- протезы 🦾 🦿
- умные органайзеры для таблеток 💊
… и многое другое.

Сегодня во всем мире 1 из 7 человек нуждается по меньшей мере в одном ассистивном средстве, но 90% не имеют к ним доступ.

К 2050 году целевая аудитория AssistiveTech составит более 3,5 млрд человек (+40% за 30 лет), а объем рынка может удвоиться уже к 2030 году до $50 млрд.

В AssistiveTech пересекаются передовые технологии и социальный импакт, и вот некоторые примеры:

• Моторика производит современные бионические протезы, самыми новыми из них можно управлять с помощью импульсов из головного мозга.

• Kinesis производит активные инвалидные коляски из карбона и алюминия, самая легкая из колясок весит всего 5 кг.

Интерес к сектору растет и в России (ссылка), и на данный момент есть уже немало стартапов из AssistiveTech (ссылка).

#исследование #assistivetech

KPMG, мировой венчурный рынок 1Q 2023: импакт-сектора показывают бо́льшую устойчивость на фоне общего снижения инвестиций

5-й квартал подряд объем венчурных инвестиций снижается во всем мире: за год упал 3х - со $177 млрд в 1Q 2022 до $57 млрд в 1Q 2023.

Что интересно с точки зрения импакт-инвестирования:

1️⃣ Наиболее устойчивы объем / количество инвестиций в проекты ранних стадий

2️⃣ Импакт-сектора сохранили привлекательность для инвесторов

> Самые крупные сделки на рынке 1Q 2023 пришлись на импакт-сектор - альтернативную энергетику (вкл. электроавтомобили) - Generate, Zeekr, Enpal

> Доля инвестиций, приходящихся на здравоохранение и кибербезопасность, увеличивается

3️⃣ Резко вырос интерес к AI

Больше данных по ссылке.

#исследование

#импактинвестор

Импакт-инвестор: что за зверь такой?

Это прежде всего инвестор, однако для него важны как финансовые показатели, так и создаваемый проектом импакт.

🛑 Ключевое заблуждение об импакт-инвесторах — они обязательно жертвуют IRR в пользу импакта. На деле это не так — ожидаемая доходность может быть любой, как и у других инвесторов на рынке.

📈 Помимо финансовой составляющей, импакт-инвестор заинтересован в масштабировании импакта проекта. Поэтому он измеряет импакт на всех этапах работы с компанией — от DD до экзита.

Верим, что скоро инвестиции в инновации будут невозможны без оценки импакта. Об этом подробнее расскажем в следующих постах.

Рады поделиться новостями: в четверг организовали импакт-день в Noôdome «Тренды нового времени».

На мероприятии мы представили предварительные результаты первого исследования об импакт-инвестициях в России🎉

🚀 Главный спойлер: на нашем рынке есть потенциал для кратного роста рынка импакт-инвестирования. Само исследование опубликуем чуть позже на канале, stay tuned.

На мероприятии были рады обсудить тематику импакт-инвестиций с участниками экосистемы - импакт-инвесторами (Zerno.VC, Соль, Синдикат), представителями корпораций Х5 и ESG Альянс и академического сообщества (Сколково).

Спикеры и участники еще раз подчеркнули, насколько важно говорить об импакт-инвестировании на конкретных цифрах и примерах 📊

🤝 Совместно пришли к выводу, что кооперация, общие стандарты и терминология - ключ к дальнейшему развитию рынка.

#импактстартап

🌿 Patagonia - пример зеленого лидера, и не только среди брендов одежды

Компания создана в 1973 году, еще до популярности экоповестки. Основатель - альпинист Ивон Шуинар изначально поставил цель производить качественно и экологично. Это потребовало сложной работы по выстраиванию инновационных бизнес-процессов. Детали и интересные кейсы в книге Let My People Go Surfing.

В 2022 EV $3 млрд, Revenue $1,1 млрд, Profit $100 млн

Несколько примеров нестандартных идей в бизнесе:

♻️ в производстве только 100% органический хлопок + первыми начали использовать переработанный полиэстер и нейлон

🔄 создали проект Worn Wear – покупка и продажа б/у одежды собственного бренда

⚫️ в черную пятницу запустили кампанию "Не покупай эту куртку", призывая не покупать новую одежду, если старая еще может быть использована

В 2013 году пошли дальше и основали корпоративный венчурный фонд Thin Shed Ventures. Фонд, как и сама компания, сфокусирован на сохранении планеты - инвестируют в решения в области регенеративного с/х, биоразнообразия и устойчивых технологий в производстве одежды.

#импактстартап

Что такое имакт-стартап?

Внутри фонда мы используем простое правило: если удалить импакт из импакт-стартапа, то его бизнес перестанет существовать.

Импакт – это среднесрочное и долгосрочное влияние компании на общество и окружающую среду.

Можно выделить 3 основных способа, как бизнес создает положительный импакт:

💰 1. Направляет на импакт часть прибыли в виде благотворительности – классическая форма корпоративной социальной ответственности

♻️ 2. Встраивает импакт в отдельные операции – практика, которую могут использовать почти все компании в рамках ESG (как правило, цель – минимизировать негативный импакт от основной деятельности)

🚀 3. Встраивает импакт в бизнес-модель компании – это путь импакт-стартапа

В фокусе нашего фонда Zerno.VC импакт-стартапы – растущие коммерческие компании, которые в рамках своей основной деятельности оказывают положительное воздействие на общество и окружающую среду и ориентируется на решение одной или нескольких ЦУР ООН.

Мы верим, что импакт должен быть встроен в бизнес-модель. Тогда срабатывает формула рост бизнеса = рост положительного импакта стартапа, и позитивных изменений в мире становится кратно больше.

#исследование

Dealroom: в 2022 году венчурные инвестиции в импакт-стартапы оказались более устойчивыми

В 2022 году глобальный рынок венчурных импакт-инвестиций составил $57 млрд – на 25% меньше, чем годом ранее. Для сравнения, венчурный рынок просел на 36%.

🌍 Европа – традиционно лидер по доле импакт-инвестиций: в 2022 году они составили 18% от всех венчурных сделок (в США – 8%, в Азии – 4%). Но в денежном выражении самым крупным рынком остается США с $28 млрд (в ЕС - $19 млрд, в Азии - $7 млрд).

🌱 ClimateTech-стартапы – новый черный в мире зеленого (удивительно, да?). Почти 80% от всех импакт-инвестиций или $44 млрд пришлось на этот сектор. С 2017 по 2022 гг. быстрее всего росли инвестиции в ЦУР №14 «Сохранение морских экосистем» (8,2x) и ЦУР №8 «Достойная работа и экономический рост» (6,2x).

🚗 Электрокары и зарядки привлекают больше всего денег: из топ-5 крупнейших сделок с импакт-стартапами 4 связаны с электромобильностью. Максимальную сумму привлек производитель беспилотных электромобилей Cruise, в который SoftBank вложил 1,4 млрд долл.

💰 Кризис не отпугнул инвесторов: в 2022 году появилось 80 новых венчурных импакт-фондов, а совокупный объем привлеченных средств от LP составил $5,1 млрд.

#интро

Канал Pro Impact – про венчурные импакт-инвестиции в России и мире простым языком

Здесь можно найти:

🔴 #исследование Исследования в области импакт-инвестирования

🔴 #импактстартап Краткий обзор импакт-стартапов в России и мире

🔴 #импактфаундеры Предприниматели в области импакта

🔴 #импактинвесторы Фонды и бизнес-ангелы, инвестирующие в импакт-стартапы

🔴 #оценкаимпакта Как оценить импакт от бизнеса и рассказать всем интересующимся

🔴 #книги Кратко об интересных книгах про импакт, финансы и инвестиции

... и многое другое


Рады обратной связи hi@zerno.vc 👈

Channel created